Zapraszamy na przegląd najciekawszych artykułów opublikowanych w serwisie Comparic.pl. W piątek, 31 marca 2023 roku Główny Urząd Statystyczny (GUS) opublikował najnowsze rezultaty inflacji konsumenckiej (CPI). Z raportu tego wynika, że według wstępnych danych, ceny dóbr i usług konsumpcyjnych wzrosły w marcu br. w stosunku do poprzedniego miesiąca, tj. do lutego br. aż o 1,1 proc., a w stosunku do marca 2022 r. o 16,2 proc., spadając z 18,4 proc. raportowanych w lutym br.
SPIS TREŚCI:
Nadchodzi “stagflacyjny kryzys zadłużenia”, ostrzega Nouriel Roubini
Gdy amerykański system bankowy chwieje się na krawędzi niewypłacalności, eksperci biją na alarm w związku z nadchodzącym stagflacyjnym kryzysem zadłużenia. Znany ekonomista Nouriel Roubini podkreśla, że większość amerykańskich banków jest technicznie bliska niewypłacalności, a setki instytucji już przekroczyły ten próg. Do tej sytuacji doprowadziła seria niefortunnych zdarzeń, a konsekwencje dla amerykańskiej gospodarki mogą być katastrofalne.
Podstawowym czynnikiem stojącym za tym kryzysem jest tak zwane “duration risk”, które bankierzy, inwestorzy o stałym dochodzie i regulatorzy bankowi zdawali się przeoczyć. Wzrost inflacji w całym 2022 roku doprowadził do wzrostu rentowności obligacji, powodując spadek wartości aktywów o długim okresie zapadalności o stałym dochodzie. Do końca 2022 r. niezrealizowane straty amerykańskich banków na papierach wartościowych osiągnęły zawrotną kwotę 620 mld dolarów, czyli około 28% ich całkowitego kapitału.
Straty te zostały dodatkowo spotęgowane przez wyższe stopy procentowe, które obniżyły wartość rynkową innych aktywów banków. Obecny system regulacyjny pozwala bankom wyceniać papiery wartościowe i pożyczki według ich wartości nominalnej, maskując prawdziwy rozmiar ich strat. Gdyby banki miały być oceniane na podstawie ich rzeczywistej wartości rynkowej, sytuacja okazałaby się o wiele bardziej tragiczna – niezrealizowane straty sięgają 1,75 bln dolarów, czyli 80% ich kapitału. Czytaj więcej
Handluj kryptowalutami, akcjami oraz na Forex w formie CFD razem z Vantage Marketes. Uzyskaj dostęp do światowych rynków na platformie ProTrader z wykresami TradingView |
S&P 500 wzrośnie do 4600 punktów dzięki pauzie Fed, uważa Ed Yardeni
Ed Yardeni, prezes Yardeni Research uważa, że amerykańskie akcje mogą doświadczyć 14-procentowego wzrostu do końca roku, ponieważ obecne zawirowania w sektorze bankowym mogą skłonić Rezerwę Federalną do wstrzymania kampanii podwyżek stóp. Inwestor-weteran uważa, że działania podjęte przez amerykański bank centralny i Federalną Korporację Ubezpieczeń Depozytów (FDIC) pomogą ograniczyć skutki kryzysu bankowego.
– Kryzys finansowy, który mieliśmy tutaj, ten kryzys bankowy będzie bardzo dobrze opanowany zarówno przez Fed jak i FDIC – powiedział Yardeni dla CNBC. Przewiduje on również, że Fed nie będzie dalej podnosił stóp procentowych, gdyż obecny poziom jest wystarczająco restrykcyjny.
Wstrzymanie podwyżek stóp procentowych może napędzić zyski na S&P 500, przy czym Yardeni przewiduje, że benchmarkowy amerykański indeks akcji osiągnie poziom 4600 punktów do końca 2023 roku. Prognoza ta oznacza wzrost o 14% w stosunku do poziomu 4028 punktów. Czytaj więcej
USA i Chiny próbują zmiażdżyć Binance! Co na to szef giełdy Changpeng Zhao?
27 marca 2023 r. amerykańska komisja nadzoru finansowego (Commodity Futures Trading Commission CFTC) oskarżyła Binance i jej założyciela Changpeng Zhao o umyślne unikanie prawa federalnego i prowadzenie handlu papierami wartościowymi. W pozwie na 74 strony CFTC zarzuca giełdzie nieuczciwe praktyki w kwestii obsługi klientów w Stanach Zjednoczonych oraz niewystarczające działania w celu zapobiegania praniu pieniędzy, a także ochrony konsumentów. Po tym, jak we wrześniu 2021 r. Chiny całkowicie zakazały kryptowalut, może to być kolejny poważny cios wymierzony w ten rynek. Co planują Binance i jej założyciel Changpeng Zhao?
Założona w Chinach przez Changpeng Zhao w 2017 r. platforma Binance szybko stała się największą na świecie giełdą kryptowalutową dzięki szerokiej ofercie produktów, szybkim listingu nowych projektów oraz niewielkim cenom.
W temacie ostatnich wydarzeń, pomimo których #Bitcoin radzi sobie zaskakująco stabilnie
Mem z otwartą interpretacją, zwłaszcza że #Binance jest własnością dużej chińskiej firmy Beijing Technology z siedzibą w Szanghaju. Więc "prężenie muskułów" dobrze oddaje paradoks sytuacji pic.twitter.com/0dNSbtyDx2
— Marcin Wenus (@MarcinWenus) March 31, 2023
Jednak wraz ze wzrostem popularności znalazła się ona pod czujnym okiem organów regulacyjnych, które do tej pory polubownie załatwiały wszelkie drobniejsze kwestie.
Wszystko zmienił listopadowy upadek giełdy FTX, kiedy to cały świat wstrzymał oddech widząc, do czego może doprowadzić kolejna katastrofa firmy, która przechowuje aktywa nie tylko prywatnych inwestorów, ale także dużych korporacji, czy nawet niektórych rządów. Czytaj więcej
Handluj kryptowalutami, akcjami oraz na Forex w formie CFD razem z Vantage Marketes. Uzyskaj dostęp do światowych rynków na platformie ProTrader z wykresami TradingView |
Euro i funt deklasują resztę walut w marcu. EUR/USD przebije 1,10
Europejski Bank Centralny (EBC) jest ciągle pod presją, by podnosić kluczowe stopy procentowe, ponieważ inflacja bazowa w strefie euro dalej rośnie, uważają ekonomiści z Commerzbanku. Jednocześnie oscylatory siły trendu są nadal ustawione zwyżkowo dla euro, co sugeruje ograniczone możliwości spadków kursu EUR/USD, wskazują analitycy Scotiabanku, a eksperci z ING prognozują wzrost „edka” w rejon 1,10.
W marcu stopa inflacji w strefie euro spadła o 1,6 punktu procentowego do 6,9%, ale stopa inflacji bazowej wzrosła o 0,1 punktu procentowego do 5,7%. EBC koncentruje się przede wszystkim na inflacji bazowej, która nadal pozostaje na wysokim poziomie, a zgodnie z przewidywaniami, stopa inflacji bazowej nie osiągnie najwyższego punktu przed lipcem, a następnie będzie powoli spadać.
– EBC wielokrotnie podkreślał, że obecnie koncentruje się przede wszystkim na inflacji bazowej. Pod tym względem EBC nadal znajduje się pod presją, aby dalej podnosić kluczowe stopy procentowe – napisano w raporcie. Czytaj więcej
Ekonomista Nouriel Roubini krytykuje wieloryby Ethereum. ETH papierem wartościowym?
Ekonomista Nouriel Roubini niedawno skrytykował zwolenników i wieloryby Ethereum oraz poparł niejednoznaczne stanowisko przewodniczącego Amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) Gary’ego Genslera w sprawie klasyfikacji Ethereum jako papieru wartościowego.
W swoim tweecie Roubini argumentował, że Ethereum jest papierem wartościowym pomimo samozachowawczych twierdzeń wielorybów ETH, uważając, że ich poglądy dotyczące kryptowaluty są „całkowicie śmieszne”.
Nouriel Roubini Slams Ethereum (ETH) Whales, Supports SEC's Gensler on Crypto Securities Debate https://t.co/czYJZ5zsfS
— Nouriel Roubini (@Nouriel) March 30, 2023
Jak donosi U.Today, Gensler zasugerował w niedawnym wywiadzie dla New York Magazine, że Ethereum może zostać sklasyfikowane jako papier wartościowy. Przewodniczący SEC wyjaśnił, że cyfrowe aktywa inne niż Bitcoin są często tworzone przez grupę przedsiębiorców, którzy szukają zysku w oparciu o wysiłki pośredników. Czytaj więcej
Prognoza kursu dolara. USD słabnie wraz z ustępującym kryzysem bankowym
Obawy dotyczące amerykańskiego sektora bankowego stale maleją, co pozytywnie wpływa na apetyt na ryzyko i prowadzi do wzmocnienia rynków akcji. W rezultacie dolar amerykański osłabia się w stosunku do większości walut krajów G10 i Azji. Ostatnie dane bilansowe z Rezerwy Federalnej wskazują na spadek wykorzystania okien płynnościowych do wspierania banków, co również sugeruje, że presja na kryzys bankowy ustępuje.
Saldo zaległości w Bank Term Funding Program wzrosło z 53,7 mld USD do 64,4 mld USD, natomiast w oknie dyskontowym nastąpiła redukcja z 110,2 mld USD do 88,2 mld USD. Łącznie, całkowite wykorzystanie tych programów spadło z 163,9 mld USD do 152,6 mld USD. Choć spadek jest niewielki, to budzi oczekiwania, że wdrożone środki łagodzą stres i ryzyko płynnościowe w systemie bankowym.
Kolejnym obszarem zainteresowania inwestorów jest instrument repo dla zagranicznych i międzynarodowych instytucji, który odnotował skromny spadek z 60 mld USD wzrostu w zeszłym tygodniu do 55 mld USD. Dodatkowo, pożyczki dla FDIC dla SVB i Signature bank odnotowały niewielki wzrost, z 179,8 mld USD do 180,1 mld USD. Choć napięcia w sektorze bankowym zelżały, to spadek wsparcia widoczny w danych o bilansie Fed nie jest na tyle znaczący, by uzasadniał świętowanie. Czytaj więcej
Srebro jest potencjalną “gwiazdą” 2023 roku, wskazuje Razaqzada
Marzec okazał się owocnym miesiącem dla metali szlachetnych, a srebro prześcignęło (stopa zwrotu) nawet bardzo dobrze radzące sobie złoto. Jako surowiec bardziej wrażliwy na ryzyko, srebro odnotowało 13% wzrost, osiągając w piątek po południu cenę 23,93 USD, podczas gdy złoto odnotowało ponad 8% wzrost.
Analityk rynku Fawad Razaqzada z City Index i FOREX.com zauważył, że stosunek złota do srebra spadł poniżej swojej niedźwiedziej linii trendu, ponieważ cena kruszcza bardzo wyraźnie wzrastała w ostatnim czasie. Sugeruje to, że srebro będzie nadal przewyższać złoto (XAG/USD nad XAU/USD), jeśli ten byczy trend się utrzyma.
– Srebro jest na krawędzi przekroczenia swojego wcześniejszego szczytu na poziomie około 24,50 USD. Jeśli to nastąpi, srebro przełamie swoją długoterminową niedźwiedzią linię trendu, która obowiązuje od ostatniego szczytu na poziomie 30 USD ustanowionego w lutym 2021 roku. Jeśli jednak srebro spadnie i przesunie się poniżej krytycznego poziomu wsparcia 23,50 USD, bycza perspektywa techniczna może stracić na wiarygodności – wskazuje Razaqzada. Czytaj więcej
Złoto: Bezpieczna przystań na niepewnych rynkach. Analitycy podnoszą prognozy
Cena złota oddała część zysków z ostatnich dwóch tygodni. Ekonomiści Commerzbanku uważają jednak, że potencjał dalszej korekty jest ograniczony, dlatego podnieśli swoją prognozę dla żółtego metalu do psychologicznego poziomu 2000 USD. Kurs XAU/USD konsoliduje w piątek w okolicach 1980 USD za uncję. Z kolei według strategów z UBS złoto prawdopodobnie skorzysta na swojej atrakcyjności jako bezpiecznej przystani na bardziej niepewnych rynkach i osiągnie 2100 USD w horyzoncie 12 miesięcy.
Według ekspertów z Commerzbanku, XAU/USD raczej nie spadnie w kierunku 1800 USD w dającej się przewidzieć przyszłości. „Wydaje się, że rynki nieco się uspokoiły. W rezultacie cena złota oddała część swoich zysków. Jednak nie wierzymy, że w dającej się przewidzieć przyszłości kurs spadnie do poziomu z początku roku w okolicach 1800 USD” – stwierdził dyrektor działu rynków finansowych w Commerzbanku.
Eksperci szacują, że w kolejnych miesiącach zakres dla stopy Fed Funds może wzrosnąć łącznie o 50 pb do 5,25-5,50%. Decydujące jednak będzie to, że rynek prawdopodobnie zda sobie sprawę, iż wbrew obecnym oczekiwaniom Fed nie obniży stóp procentowych w tym roku. Czytaj więcej
Handluj kryptowalutami, akcjami oraz na Forex w formie CFD razem z Vantage Marketes. Uzyskaj dostęp do światowych rynków na platformie ProTrader z wykresami TradingView |
Polska w ogonie Europy! Tylko Węgry radzą sobie z inflacją gorzej niż Polska
Wzrost cen towarów i usług konsumpcyjnych o 16,2 proc. oznacza, że inflacja spowolniła z 18,4 proc. raportowanych miesiąc wcześniej. Na uwagę zasługuje fakt, iż jest to największy jednorazowy spadek dynamiki wzrostu cen od sierpnia 1995 roku.
Warto zwrócić jednak uwagę, że inflacja na poziomie 16,2 proc. to nadal bardzo wysoki odczyt, który wciąż wyraźnie przebija cel inflacyjny oraz górną granicę odchyleń od celu określonego przez Radę polityki Pieniężnej (RPP).
Oznacza to, że ceny nadal rosną zdecydowanie zbyt szybko. Spadek wskaźnika CPI nie oznacza bowiem, że ceny zaczęły spadać, lecz, że zmniejszyła się jedynie dynamika ich wzrostu. Czytaj więcej
Autor poleca również:
- ChatGPT buduje portfel dywidendowy GPW. Wskazał pięć spółek z WIG20
- Legalizacja Bitcoina przyniosła korzyści Salwadorowi. Prezydent Bukele wymienia, jakie
- Czeka nas deficyt miedzi? Trader21 ostrzega: zapasów starczy na 4 dni
