Naga Markets


Zgodnie z raportem datowanym na 3 września, Vestor Dom Maklerski obniża rekomendację dla 11 bit studios z “kupuj” do “neutralnie” z ceną docelową na poziomie 386 zł oraz obniża cenę docelową akcji British Automotive Holding z 10,5 zł do 2,2 zł w dzisiejszym raporcie. 


Z ostatnich dwóch raportów działu analiz Domu Maklerskiego Vestor z dnia 3 oraz 5 września wynika, że analitycy obniżają rekomendację dla spółki zajmującej się produkcją, wydawaniem i dystrybucją gier komputerowych – 11 bit studios z “kupuj” do “neutralnie” z ceną docelową na poziomie 386 zł (poprzednio 511 zł) oraz obniża cenę docelową akcji British Automotive Holding (BAH) do 2,2 zł z 10,5 zł wcześniej.

W raporcie sporządzonym przez Michała Wojciechowskiego z 3 września czytamy: “W 2018-2019 zakładamy wyższe koszty operacyjne oraz niższe przychody ze sprzedaży Frostpunka PC odpowiednio o 10 proc. i 9 proc. Zakładamy, iż gra sprzedaje się obecnie przeciętnie, a istotna poprawa jest prawdopodobna dopiero w IV kwartale 2018 (Steam winter sale). Uwzględniamy także prawdopodobne przesunięcie premiery wersji na konsole na I kwartał 2019. Obniżamy prognozę zysku netto w 2018-2019 łącznie o 19 proc. Podtrzymujemy założenia co do sprzedaży 4 mln kopii Projektu 8, kolejnego tytułu studia, którego premiera jest według nas możliwa na początku 2021 r. (vs połowa 2020 r. wcześniej). Na naszych prognozach 2018-2019, 11 bit studios jest wyceniane na średniocyklicznym P/E na poziomie 20,2x, (19 proc. dyskonta do globalnych producentów gier premium)“.

Dystrybutor gier od początku 2018 r. rósł nieprzerwanie do połowy maja osiągając poziom 549 zł za akcję co przekłada się na ponad 182 procentowy wzrost cen akcji spółki. aktualnie spółka oscyluje wokół poziomu 354 zł za akcję wracając tym samym do poziomu cenowego z początku maja obecnego roku.

11 bit studios – wykres porównawczy z początkiem 2018 r.

British Automotive Holding z ceną docelową akcji 2,20

Autor dzisiejszej rekomendacji Vestor DM, Marek Szymański pisze w raporcie: “Obniżamy prognozę zysku netto do 27 mln zł w 2018 oraz 34 mln zł w 2019. Po wysokich poziomach sprzedaży aut JLR w lipcu 2018 (+25 proc. rdr) podwyższamy prognozę sprzedaży o 4 proc. do 2.877 aut w 2018 i o 5 proc. do 3.266 w 2019. Jednak ze względu na niższą od oczekiwań rentowność brutto ze sprzedaży aut obniżamy prognozę zysku netto do 27 mln zł w 2018 i 33 mln zł w 2019. Wraz z wygaśnięciem umowy importerskiej (30 lipca 2020r.) oczekujemy spadku zysku netto do 27 mln w 2020 i 10 mln w 2021“.

DM obniżył cenę docelową akcji BAH z 10,5 zł do 2,2 zł za akcję. Tymczasem cena akcji spółki oscyluje na poziomie 1,85 tracąc od początku roku prawie 84 procent, kiedy to na początku stycznia holding w najwyższym punkcie wynosił 11,47 zł.

British Automotive Holding – H4


Coinquista

Zostaw komentarz logując się za pomocą Facebook

To również Cię zainteresuje - Comparic24.tv

ZOSTAW ODPOWIEDŹ

Please enter your comment!
Please enter your name here