Fundusze hedgingowe i zarządzający akytwami prezentują najbardziej niedźwiedzie podejście do kursu dolara od początku roku, wynika z jednego z najbardziej obserwowanych wskaźników nastrojów na rynku walutowym.
Na rynkach opcji ochrona przed spadającym dolarem staje się coraz droższa. Odwrócenie ryzyka, wskaźnik stronniczości rynku i pozycjonowania opcji, pokazują, że inwestorzy zaczęli płacić więcej za transakcje sprzedaży dolara niż za transakcje kupna w stosunku do euro, a także innych głównych konkurentów.
Co ciekawe, ostatni raz taka sytuacja była obserwowana w kwietniu ubiegłego roku. Podczas gdy zwrot ten wynika częściowo z gołębiej retoryki Rezerwy Federalnej, Vasileios Gkionakis z Banque Lombard Odier & Co. powiedział, że odzwierciedla również świeży optymizm co do światowej gospodarki i handlu zagranicznego.
“Widzieliśmy, jak globalny wzrost gospodarczy i dane handlowe stabilizują się”, powiedział w wywiadzie dla Bloomberga Gkionakis, szef strategii walutowej banku w Genewie. “Dlatego spekulanci starają się przetestować teren z pewną dawką niedźwiedziego sentymentu do dolara. Ciekawe, że opcje zaczęły przesuwać się w ten sposób”.
Nawet gdy Międzynarodowy Fundusz Walutowy obniżył w tym tygodniu swoje prognozy światowego wzrostu w 2019 r. do najniższego poziomu od czasu kryzysu finansowego sprzed dziesięciu lat, fundusze hedgingowe i strategowie automatyczne wskazują na czynniki pobudzenia dynamiki w historii światowego wzrostu oraz na rosnący optymizm co do bodźców rządowych Chin mających wspomagać drugą co do wielkości światową gospodarkę.
