Naga Markets



6 grudnia 2013

Wzrost awersji do ryzyka w ostatnim mijającym tygodniu spowodował, że rozgrzane rynki akcyjne są w fazie korekcyjnej. Wszystko za sprawą spekulacji na temat grudniowego ograniczenia QE3.

O spadku apetytu na ryzyko można wnioskować przede wszystkim po wzroście indeksu VIX ( Volatility Index), który jest pochodną obaw inwestorów . Co prawda wzrost nastąpił z poziomu 13,7% do 15,08% i nadal jest stosunkowo niski, ale obecna wycena znajduje się w środku zakresu wahań wskaźnika a podejście do górnego ograniczenia (20%) jest wielce prawdopodobne. Silna ujemna korelacja VIX i indeksu SP500, która wynika z tego, że VIX obliczany jest na podstawie szerokiej palety kontraktów opcyjnych na ten indeks, może spowodować, że korekta na głównym amerykańskim indeksie może się jeszcze pogłębić.

Zwróćmy uwagę, 10-letnie amerykańskie obligacje skarbowe wzrosły w czwartek do 2,874% tuż przed publikacją danych o PKB USA. Jest to poziom widziany ostatnio 18 września br. Wszystko wskazuje na to, że rynek długu dyskontuje scenariusz ograniczenia skupu obligacji przez Fed jeszcze w grudniu.

S&P500 - korekta na indeksach trwa



SP500 z poniedziałkowego maksimum 1813 pkt. skorygował się do poziomu 1778,44 na środowej sesji. Wsparcie wyznaczone przez szczyty z 30 października oraz dołek z 20 listopada było na tyle silne, że sprzedający nie byli w stanie jej sforsować . Istotność tego obszaru wynika również z przebiegającego w tym miejscu 50% zniesienia wzrostów z okresu 8-29 listopada. Przecena indeksu była równie silna w czwartek po rewizji amerykańskiego PKB za III kwartał (do 3,6% z 2,8%). Zjawisko obserwowane od dłuższego czasu, czyli dobre dane makro to zła informacja dla rynków akcyjnych, po raz kolejny miało zastosowanie w rzeczywistości.

Korekta na rynku akcyjnym powoduje aprecjację jena. W stosunku do euro jest to minimalny wzrost o 0,36%, do funta 1,25%, do dolara amerykańskiego 1,19% natomiast do dolara australijskiego 1,56%.

Niemiecki indeks Dax od poniedziałku traci ponad 3% i obecnie jest na poziomie 9136 pkt. , Dow Jones jest niżej od piątkowego szczytu o 1,8 %. Najwięcej traci warszawski parkiet, WIG 20 od pięciu sesji został przeceniony o ponad 4,3%.

Pogłębienie spadków może wywołać dzisiejszy odczyt z amerykańskiego rynku pracy. Lepsze dane będą pretekstem do ucieczki inwestorów od ryzykownych aktywów. Wówczas zwiększy się prawdopodobieństwo umocnienia dolara.

Autorem dedykowanej dla Comparic analizy jest Łukasz Zembik (Forex-University), który jest prelegentem szkoleń organizowanych przez Forex University.

Zachęcam do zapoznania się z darmowym webinary Łukasza dotyczącym Carry Trade: LINK



Conotoxia

Dołącz do dyskusji logując się za pomocą Facebook

To również Cię zainteresuje - Comparic24.tv

Poprzedni artykułAUD/NZD – ważne dane w przyszłym tygodniu
Następny artykułAnalizator Walutowy: raport EUR/USD 6.12.2013
Redaktor Naczelny Comparic.pl. Trader od 2003r., zawodowo od 2006r. na rynku Forex. Zwolennik technicznego podejścia do rynków - obecnie skupia się na technice Ichimoku oraz Price Action, z której prowadzi szkolenia i seminaria. Szczególną uwagę w tradingu zwraca na korzystny stosunek zysku do ryzyka. Prelegent na wielu konferencjach dotyczących inwestowania na rynkach kapitałowych, jako wykładowca współpracuje z największymi brokerami w Polsce i na świecie. Wiceprezes Fundacji FxCuffs - Edukacja i Rozwój Rynków Finansowych.

ZOSTAW ODPOWIEDŹ

Please enter your comment!
Please enter your name here