Naga Markets


W dniu 3 stycznia 2018 r. ESMA – Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych otrzymał uprawnienia do interwencji w odniesieniu do produktów w związku z wejściem w życie rozporządzenia w sprawie rynków instrumentów finansowych (MiFIR). Dzięki temu ESMA może tymczasowo dyktować przepisy we wszystkich 28 państwach członkowskich UE. Podobnie jak w przypadku wielu nowych regulacji, z zadowoleniem należy przyjąć ogólny kierunek – zapewniający bardzo potrzebną ochronę konsumentów – ale w pewnych sytuacjach może prowadzić do niezamierzonych negatywnych konsekwencji o czym w ostatnim akapicie piszę.


Zacznijmy jednak od tych korzystnych efektów nowych regulacji. Celem jest ochrona nieostrożnych i niedoświadczonych  konsumentów przed podejmowaniem ryzyka, którego nie rozumieją i ponoszeniem nieproporcjonalnych strat finansowych. Jest to chwalebny zamiar, który w większości odpowiedzialni dostawcy CFD już przestrzegają.

Co się zmieni od 1 sierpnia 2018?

Kluczowym elementem CFD, który stanowi zarówno główne ryzyko, jak i główną korzyść, jest możliwość zajęcia stosunkowo dużej pozycji finansowej z mniejszym depozytem zabezpieczającym – co nazywamy dźwignią finansową. Środki podejmowane przez ESMA obejmują wprowadzenie limitu dźwigni finansowej przy otwieraniu CFD. Poziom ten waha się w zależności od zmienności instrumentu bazowego, od zaledwie 2:1 w przypadku kryptowalut i do 30:1 w przypadku głównych par walutowych.

Zawierają one również zasadę zamykania depozytu zabezpieczającego w wysokości 50 % wymaganego depozytu wstępnego, co oznacza, że pozycja musi zostać zamknięta przez brokera gdy strata wynosi 50% kapitału klienta. Bardzo rozsądnie nakazuje się ochronę przed ujemnym saldem, co zapobiega utracie przez klienta kwoty większej niż jego depozyt – jest to już norma w przypadku najbardziej renomowanych dostawców. Szczegółowo jest to opisane w tym artykule.

Kontrakty CFD na następujące instrumenty finansowe Nowe stawki marginesu (poziomy dźwigni) od 1 sierpnia 2018 roku
Główne pary FX 3.33% (dźwignia 30:1)
Inne pary FX – wszystkie pozostałe pary walutowe 5% (dźwignia 20:1)
Złoto 5% (dźwignia 20:1)
Główne indeksy 5% (dźwignia 20:1)
Indeksy drugorzędne 10% (dźwignia 10:1)
Towary (inne niż złoto) 10% (dźwignia 10:1)
Akcje i inne wartości referencyjne 20% (dźwignia 5:1)
Kryptowaluty 50% (dźwignia 2:1)

Wpływ regulacji na rynek brokerski

To wszystko wydaje się bardzo rozsądne, prawda? A zatem, gdzie jest problem? Cóż, są tu dwie powiązane ze sobą kwestie. To, co sprawia, że CFD jest popularnym sposobem handlu na rynkach finansowych i zabezpieczania się przed innymi ryzykami, to oferowana przez nią dźwignia finansowa opisana  w poprzednim akapicie. Konsekwencją braku odpowiedniej i pożądanej dźwigni finansowej dla bardziej doświadczonych użytkowników jest to, że klienci po prostu przeniosą się gdzie indziej. Wytyczne ESMA nie obowiązują podmiotów spoza jurysdykcji europejskiego regulatora. Podmioty zarejestrowane w Szwajcarii, Bliskim lub Dalekim Wschodzie, a także Australii z pewnością nie omieszkają wykorzystać przewagi konkurencyjnej, jaką daje możliwość oferowania klientowi z Europy wyższej dźwigni. Zwłaszcza, że jak podkreśla ekspert Izby Domów Maklerskich Marek Wołos, nie istnieją żadne przepisy mogące powstrzymać inwestora z Polski, Niemiec, czy Wielkiej Brytanii przed skorzystaniem z oferty firm inwestycyjnych spoza Unii Europejskiej. (Wspominaliśmy na naszym portalu o takiej możliwości przy okazji art:“Dziura w prawie pozwala obejść dźwignię 30:1 narzuconą przez ESMA”.)  Mniejsza ilość klientów u brokerów nadzorowanych w EU to mniejsze obroty i co za tym idzie mniejsze zyski… Ale to zmartwienie brokerów, nie nas traderów.

Bezpieczeństwo najważniejsze

Więc w czym problem spytacie? No cóż miło, że ESMA się tak troszczy o niedoświadczonych uczestników rynku CFD… ale taka już jest natura ludzka, że jak się nam czegoś zabrania to szukamy sposobów obejścia zakazów i w tym przypadku nie będzie zapewne inaczej. Traderzy z doświadczeniem, którym mała dźwignia może uniemożliwić stosowanie swoich sprawdzonych strategii wymagających dużego lewara np. strategie piramidowania, czy scalping nie zrezygnują z trade’owanie i nie będą zmieniać stylu gry i szukać nowych strategii. Po prostu poszukają nowych brokerów spoza UE, którzy nie podlegają jurysdykcji ESMA, lub skorzystają z usług swoich dotychczasowych brokerów, ale za pośrednictwem ich oddziałów działających poza UE. Duzi brokerzy np. XM posiadają przecież oddziały regulowane przez australijską komisję nadzoru (ASIC), dającą równie dużą gwarancje bezpieczeństwa naszych transakcji co te nadzorowane przez (FCA)w UK czy CySEC (Cypr).

Gorzej jeśli traderzy w poszukiwaniu odpowiedniej dla siebie dźwigni trafią “w objęcia” brokera rejestrowanego i nadzorowanego w którymś z rajów podatkowych, że wspomnę Wyspy Dziewicze, Guam czy Trinidad i Tobago… w tym wypadku w razie sporu z brokerem nie będziemy mieli szans na dochodzenie swoich racji. Sprawdźcie przedtem komu chcecie powierzyć swój kapitał. Poniżej screen z portalu gdzie można znaleźć niezależne opinie o brokerze i szczegóły dotyczące jakim nadzorom podlega.

Zawsze możecie wejść na stronę: https://www.forexpeacearmy.com/forex-reviews/forex-brokers i sprawdzić gdzie broker jest regulowany i jaka ma opinię.

Dlatego drodzy traderzy mając własne dobro na względzie, przestrzegam przed pochopnym wyborem brokera tylko ze względu na wysokość dźwigni… Jeżeli już musicie to wybierajcie brokera, który jest znany i sprawdzony w Europie, a ma oddziały w krajach gdzie nadzór finansowy jest godny zaufania jak chociażby wspomniana Australia.



tokeneo

Zostaw komentarz logując się za pomocą Facebook

To również Cię zainteresuje - Comparic24.tv

3 KOMENTARZE

  1. posiadanie aktywów w wysokości 500k Euro nie jest fikcją…przynajmniej u mojego brokera… a co do XM AU – wejśc na ich strone i zakładac konto jak nowy klient. Transferowac pomiedzy kontami EU a AU nie jest możliwe, sa to dwa osobne konta.

  2. Co trzeba zrobic zeby zalozyc konto u brokera XM pod regulacja Australijska? Posiadam konto u nich ale pod regulacja Brytyjska. Czy da sie po prostu przejsc, czy trzeba znowu przechodzic przez procedure weryfikacji? Robil tak juz ktos?

  3. Nie prościej założyć konto profesjonalne u tego brokera co do tej pory? Przecież sprawdzania kryteriów jest czystą fikcją.

ZOSTAW ODPOWIEDŹ

Please enter your comment!
Please enter your name here