Naga Markets



To już kolejny Raport udostępniony dla Comparic.pl przez serwis Infoinwestor.pl, który publikuje Raporty Globalnego Systemu Inwestowania dwa razy w tygodniu. Pokazują obecną sytuacje na świecie pod kątem finansów oraz inwestycji. Poruszane są tematy rynków, geopolityki oraz możliwych wojen, które mogą Nam zagrozić. Warto podkreślić, że przewidywania autorów sprawdzają się w niedalekiej przyszłości w rzeczywistości. Oto jeden z przykładowych Raportów, które w pełni dostępne są na serwisie Infoinwestor.pl

Metale

Złoto

Popyt inwestycyjny a złoto osiągnął rekordowe poziomy w pierwszej połowie tego roku. Popyt był napędzany przez m.in. niskie, a nawet ujemne stopy procentowe oraz obawy o kwestie polityczne.

Siła inwestycji zrównoważyła spadek zakupów biżuterii, zwłaszcza wśród czołowych konsumentów w Chinach i Indiach.

Inwestycje w złoto wzrosły do 448 ton w drugim kwartale. Jest to ponad dwukrotnie wyżej niż w tym samym okresie 2015 roku. Inwestycje w ETFy są znacznie większe niż w poprzednich latach.

“Trzy czynniki skłoniły inwestorów do zwiększenia swojej ekspozycji na złoto” powiedział Hewitt na Reuters Global Gold Forum.

“Pierwszym z nich jest rozluźnienie polityki pieniężnej, przede wszystkim szkodliwe rozprzestrzenianie się niskich, a nawet negatywnych stóp procentowych”.

“Po drugie Brexit i po trzecie spowolnienie tempa podwyżek stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych.

Kupno złota w formie monet i sztabek przez zwykłych konsumentów detalicznych wzrosło z 209,1 ton do 211,6 ton wobec roku poprzedniego.

Popyt jubilerski w Chinach, największego na świecie kupującego złoto, w ostatnim kwartale spadł o 15%. Złoty spadło w czwartek po raz pierwszy po wzroście w poprzednich dwóch sesjach, ponieważ inwestorzy zrealizowali zyski.

Opierając się na pozytywnych danych ekonomicznych, inwestorzy oczekują, że Rezerwa Federalna USA podniesie stopy procentowe w grudniu.

Z kolei Bank Rezerw Nowej Zelandii w czwartek obniżył stopy procentowe.

“Myślę, że tego rodzaju rozbieżności między Fedem, a innymi bankami centralnymi sprawiają, że ​​tak zwany optymizm cen złota może jeszcze poczekać.” powiedział  Mark To z Hong Kong’s Wing Fung Financial Group.

Dolar spadł o 0,1% w stosunku do koszyka walut. Ceny złota zakończyły piątkową sesję na minusie.

Po opublikowaniu danych widać , że Amerykanie ograniczyli zakupy odzieży i innych towarów. Sygnalizujący umiar w wydatkach zmniejsza oczekiwania szybszego wzrostu gospodarczego w trzecim kwartale tego roku.

Silniejszy dolar zniechęca do kupowania złota, ponieważ metal ten jest droższy w innych walutach. W głównych gospodarkach wiele indeksów jest w pobliżu rekordowych lub wielo-letnich maksimów.

Rozczarowujące makro dane z USA zmniejszyły prawdopodobieństwo podwyżek stóp procentowych FEDu w ciągu najbliższych miesięcy.

Indeks dolara USA, który mierzy siłę dolara wobec sześciu głównych walut spadł w obliczu rozczarowujących danych.

Złoto jest wrażliwe na ruchy stóp procentowych w USA.  Stopniowa droga do wyższych stóp procentowych jest postrzegana jako mniejsze zagrożenie dla cen złota.

Amerykańskie dane inflacyjne będą również w centrum uwagi, gdyż inwestorzy będą próbować ocenić, czy największa gospodarka na świecie jest wystarczająco silna, aby wytrzymać wzrost kosztów w ciągu najbliższych miesięcy.

Srebro

Obserwując zmiany ceny srebra można odnieść wrażenie, że jest niepewnym aktywem. Żaden jednak doświadczony inwestor nie odważył by się sprzedać go w obecnym, tak kluczowym momencie.

Dynamiczne zmiany cen srebra są wpisane w naturę tego metalu. Powodem, dla którego inwestorzy zaczęli lokować pieniądze w m.in. w srebrze są globalne problemy gospodarcze. Niestety kwestie ekonomiczne na całym świecie nie są optymistyczne.

Niestabilnością, która mocno zaczęła oddziaływać na globalne rynki, stała się również chińska gospodarka.

Chiny są drugą co do wielkości gospodarką na świecie.

Dynamika chińskiej produkcji przemysłowej zaczęła zwalniać. W lipcu produkcja przemysłowa wzrosła o 6%, tj. o 0,2% mniej niż w miesiącu poprzednim.

W sprzedaży detalicznej też widzimy spadek. W czerwcu sprzedaż wzrosła o 10,5%, jednak w lipcu wzrosła o 10,2%.

Inną bardzo ważną kwestią jest gospodarka europejska. Nie jest tajemnicą, że europejska gospodarka zmaga się z problemami gospodarczymi od dłuższego czasu. Niestety sytuacja zaczyna się pogarszać. Po ostatnich raportach dowiedzieliśmy się, że włoski system bankowy jest zagrożeniem dla całego systemu bankowego w Europie.

Głównym powodem powrotu inwestorów do metali szlachetnych są niskie stopy procentowe. A nie przewiduje się, aby sytuacja ta zmieniła się w najbliższym czasie. W przypadku gdy stopy procentowe spadają poniżej zera coraz więcej osób chce lokować swoje oszczędności w bezpieczne miejsca. Jednocześnie drastycznie spada zaufanie do systemu bankowego.

Dodatkowo, cenę srebra będzie podsycał prognozowany spadek produkcji tego metalu po raz pierwszy od 2011 roku. Popyt przemysłu elektronicznego, biżuteryjnego oraz paneli słonecznych ma wzrosnąć o 1,6% do 889,7 mln uncji.  W tym samym czasie wtórne dostawy m.in. złom oraz przetopione monet spadną o 1% do 203 milionów uncji.

Wzrost srebra pobudza również zainteresowanie firm, które produkują ten metal.

Wykres przedstawia zyski jakie osiągnęły spółki wydobywające srebro od początku tego roku.

i1

Wykres przedstawia wzrosty jakie osiągnęły złoto i srebro od początku tego roku. Wyraźnie widać, że cierpliwość inwestorów po kilkuletnich brakach zysków została hojnie wynagrodzona.

i2

Platyna i pallad

Przemysł motoryzacyjny jest bardzo silną gałęzią gospodarki. Bardzo dużo firm działa “wokół” branży motoryzacyjnej jako pod dostawcy.

W 2008 roku podczas światowego kryzysu przemysł motoryzacyjny bardzo ucierpiał.

Aby dobrze zrozumieć jak potężny i ważny jest to sektor gospodarki warto przypomnieć sobie sytuację z 2008 roku kiedy to rząd Niemiec dopłacał do kupna nowych samochodów pod warunkiem oddania używanego samochodu. Gdy właściciel kilkuletniego samochodu oddawał samochód do koncernu to mógł kupić nowy samochód po bardzo niskiej cenie.

Chciano w ten sposób pobudzić sprzedaż nowych samochodów, ponieważ w przeciwnym razie groziło to lawinowymi zwolnieniami.

Sektor branży motoryzacyjnej zatrudnia całościowo olbrzymie ilości pracowników.

Obecnie sprzedaż samochodów osobowych w Chinach wzrosła najwięcej podczas ostatnich 17 miesięcy. W efekcie czego wzrósł popyt na pallad z sektora motoryzacyjnego.

Zdecydowanie najpopularniejszymi inwestycjami w metale szlachetne jest złoto i srebro. Należy zdawać sobie sprawę, że podczas podejmowania decyzji inwestycyjnych nie małą rolę odgrywa psychologia. Zatem warto również mieć na uwadze, że inwestorzy od czasu do czasu lubią spróbować “czegoś nowego i ekscytującego “. Po tak zyskownym okresie złota i srebra inwestorzy myślą czasem, że warto zainwestować w mniej popularne kruszce z nadzieją na podobnie intensywny wzrost.

Wykres przedstawia jak kształtowała się cena platyny i palladu od 2012 roku. Nałożenie na siebie wykresów jak kształtowała się cena platyny i palladu bardzo czytelnie pokazuje jak zgodnie oraz w jak regularnych proporcjach zmieniają się ceny tych kruszców.

i3

Miedź

Glencore odłożył plany sprzedaży kopalni miedzi w Chile. Wraz z innymi dużymi firmami wydobywczymi, Glencore stara się zmniejszyć wydatki w celu zmniejszenia długu po katastrofalnych wynikach na rynku miedzi.

Glencore rozpoczął proces sprzedaży kopalni miedzi w Chile pod koniec ubiegłego roku, kiedy lęk o sytuację finansową firm wydobywczych był wysoki. Sprzedaż jednak nie może dojść do skutku, ponieważ Glencore nie może wynegocjować ceny, która go satysfakcjonuje.

Ponadto, Glencore uważa, że to on jest stroną decyzyjną i nie jest zmuszony do kupna za wszelką cenę.  Oficjalne stanowisko Glencore nie zmieniło się od prezentacji w maju w Miami, kiedy to powiedział, że oczekuje ukończenia sprzedaży w drugim kwartale.

“Takie opóźnienia dają im więcej czasu i więcej siły negocjacyjnej”, powiedział David Neuhauser, dyrektor zarządzający w USA funduszem hedgingowym Livermore Partners.

Usytuowany na pustyni Atacama, Lomas Bayas jest odkrywkową kopalnią miedzi w Chile, która produkuje około 75.000 ton miedzi rocznie. Niektórzy analitycy wycenili kopalnię na około 500 mln $.

Cena miedzi pozostaje w stagnacji od początku roku. Chińskie ceny miedzi pozostały na niezmienionym poziomie.

W Nowym Jorku ceny miedzi spadły 1,4 centy, czyli 0,64%. Jest to trzecia strata z rzędu na skutek trwających obaw o siłe gospodarki Chin.

Azjatycki kraj jest największym na świecie konsumentem miedzi, co stanowi prawie 45% światowego zużycia.

Popyt na miedź była pod silnym wpływem Chin przez większość lat tego wieku. Nie jest tajemnicą, że Chiny mają bardzo duży wpływ na rynek cen miedzi.

Import miedzi w Chinach spadł w lipcu o 14,3% do 360.000 ton metrycznych, donosi Reuters. Środki stymulacyjne ogłoszone w ubiegłym roku i na początku tego roku zaczynają tracić swoją wcześniejszą siłę.

W przeciwieństwie do stali, w Chinach popyt na miedź nie jest tak silnie związany z rynkiem mieszkaniowym. W Chinach w sektorze mieszkaniowym zastosowanie miedzi jest mniejsze o 20% mniej niż w Europie.

Goldman Sachs prognozuje ceny miedzi na 4.200 $ na przestrzeni sześciu miesięcy.

Energetyczne

Ropa

OPEC prawdopodobnie ożywi rozmowy w sprawie zamrożenia poziomu produkcji ropy. Riyadh gwałtownie zwiększył oczekiwania co do globalnego porozumienia produkcyjnego. Minister energetyki Khalid al-Falih powiedział, że Arabia Saudyjska będzie współpracować z OPEC i członkami spoza OPEC, aby pomóc ustabilizować rynki ropy.

Komentarze saudyjskiego ministra energetyki są pozytywną wiadomością, że są gotowi, aby dokonać zamrożenia produkcyjnego, ale pozostaje pytanie: na jakim poziomie?

Arabia Saudyjska, wraz z Rosją i Stanami Zjednoczonymi rywalem o stanowisko światowego producenta numer 1 ropy na świecie, zwiększyła moc do 10,67 mln baryłek dziennie w lipcu z 10,2 mln baryłek w styczniu. Wtedy też pojawiły się pierwsze głosy odnośnie zamrożenia produkcji.

Od 2014 roku, Arabia Saudyjska, lider OPEC, zwiększyła produkcję ropy w celu podniesienia kosztów u innych producentów.

Wcześniejsza próba zamrożenia produkcji upadła w kwietniu po tym jak Arabia Saudyjska stwierdziła, że chce, aby wszyscy producenci, w tym regionalny konkurent Iran, przyłączyli się do inicjatywy.

Teheran twierdzi, że musi odzyskać utracony udział w rynku w latach sankcji, które zostały jedynie zmiękczone w styczniu.

W ciągu ostatnich kilku miesięcy, Iran jest trzecim największym producentem OPEC.

Członkowie OPEC spotkają się przy okazji Międzynarodowego Forum Energetycznego (IEF) w Algierii 26-28 września.

Jeśli ceny będą nadal spadać, niektórzy członkowie OPEC będą próbować wysyłać pozytywne sygnały z rynku, aby utrzymać ceny co najmniej na obecnym poziomie.

Rosja, która w kwietniu była gotowa do zamrożenia produkcji, nie wykazuje obecnie chęci dialogu i prawdopodobnie nadal będzie zwiększała produkcję.

Wenezuelska Petroleos de Venezuela (PDVSA) usiłuje powstrzymać spadek produkcji, który został przyspieszony w tym roku z powodu opóźnień w płatnościach wobec dostawców, brak inwestycji w sprzęt oraz złego planowania w rozległych obszarach naftowych w kraju.

Wenezuelski minister ropy i prezydent PDVSA Eulogio Del Pino, w zeszłym miesiącu potwierdził spadek o 220.000 baryłek dziennej produkcji, około 8% w porównaniu z 2015 r.

Firma konsultingowa IPD przewiduje, że produkcja ropy w Wenezueli wyniesie średnio 2,35 mln baryłek dziennie w 2016 roku, co oznacza spadek o 400 000 baryłek dziennie z ubiegłego roku.

Tymczasem Medley Global Advisors oczekuje spadku o 250 000 do 300 000 baryłek dziennie.

“Osiągnięto chwilową ulgę, jednak tendencja spadkowa powinna się utrzymać” powiedziała Luisa Palacios.

Ograniczenia w dostawach ropy szczególnie dotknęły, drugą co do wielkości pod względem produkcji ropy, region Wenezueli , Norte de Monagas.

Efektem tego zdarzenia były zwolnienia pracowników.

Spadek wielkości produkcji ropy, w połączeniu ze spadkiem światowych cen ropy, zmusiły rząd prezydenta Nicolasa Maduro wybierać między płaceniem długu zewnętrznego lub dostarczaniem funduszy potrzebnych do importu podstawowych towarów.

Rosja, światowy producent ropy naftowej prowadzi konsultacje z Arabią Saudyjską oraz innymi producentami, aby zapewnić stabilność na rynku ropy” powiedział minister energetyki Alexander Novak.  “W temacie zamrożenia poziomów wyjściowych drzwi są nadal otwarte jeśli zajdzie taka potrzeba” powiedział.

W wywiadzie opublikowanym w poniedziałek Novak powiedział, że powrót do stabilności na rynku ropy prawdopodobnie powróci dopiero w 2017 roku.

“W odniesieniu do współpracy z Arabią Saudyjską, dialog między naszymi krajami rozwija się w dobrym kierunku. Współpracujemy w ramach konsultacji dotyczących rynku ropy z krajami OPEC i producentami spoza organizacji. Są oni zdeterminowani, aby kontynuować dialog w celu osiągnięcia stabilności na rynku” dodał Novak.

“Jesteśmy gotowi do osiągnięcia jak najwyższego poziomu współpracy, aby zapewnić stabilność na rynku ropy”

Wypowiedzi Novaka nastąpiły zaledwie kilka dni po tym jak saudyjski minister energetyki Khalid al-Falih powiedział, że jego kraj będzie współpracować z OPEC i członkami spoza OPEC, aby pomóc ustabilizować rynek ropy.

Iran jest głównym przeciwnikiem zamrożenia produkcji ropy, jednak determinacja Arabii Saudyjskiej, największego producenta OPEC, jest bardzo duża. Arabia Saudyjska obawia się, że ceny ropy naftowej mogą spaść poniżej 40$ za baryłkę ze względu na nadprodukcję.

Gaz

Australia jest na dobrej drodze, aby stać się największym na świecie producentem skroplonego gazu ziemnego (LNG).

Irak uruchomił nowy zakład do przetwarzania gazu ziemnego na polach naftowych w regionie południowo-wschodnim, jako część planu wykorzystania gazu.

Zakład znajduje się w prowincji Misan, na granicy z Iranem.

Trzynaście lat po inwazji Stanów Zjednoczonych, która obaliła Saddama Husajna, kraj wciąż cierpi na dotkliwy brak energii elektrycznej, ponieważ brakuje elektrowni oraz stałego dopływu gazu.

Soft commodities

Soja i kukurydza

Rynek zbóż jest w tym sezonie jednym z najbardziej wyczekiwanych upraw amerykańskich. Uprawa kukurydzy jest obecnie oceniana w 74% jako dobra , tylko dwa punkty straty do roku 2004.

Trzeba jednak zwrócić uwagę, że w ciągu ostatnich 10 lat, NASS miał tendencję do przeceniania plonów kukurydzy w sierpniu w porównaniu do końca sezonu.

Wczesne stadium soi i trudności w ich ocenie są prawdopodobnie odzwierciedleniem gorszych warunków upraw. Chociaż obecne uprawy soi są oceniany jako najlepsze od co najmniej 20 lat, wydajność sierpnia w porównaniu do innych upraw jest gorsza.

Ostateczne plony soi były średnio o ponad 4% wyższe niż wynikało ze wstępnych szacunków NASS.

Z raportów wynika , że ​​eksport amerykańskiej soi może być znacznie większy niż zakładano w ostatnich prognozach USDA.

W Stanach Zjednoczonych Departament Rolnictwa (USDA) podwyższył prognozy dla zbiorów kukurydzy i soi. Szacuje się, że plony kukurydzy osiągną rekordowe 175,1 buszli na akr, tj. aż 4,2% więcej niż oczekiwano w lipcu.

Prognozy plonów soi są również bardzo optymistyczne, oczekuje się wzrostu o 4,7% do 48,9 buszli na akr.

“Tak dobre prognozy soi i kukurydzy są wynikiem bardzo dobrej pogody podczas sadzenia i przez cały sezon wegetacyjny” powiedział Brian analityk Marketing Solutions.

USDA zwiększył swoją prognozę podaży na nadchodzący rok gospodarczy po bardzo dobrych prognozach upraw. USDA zwiększył również prognozy eksportu soi w sezonie 2016/17 o 30 mln buszli.

Rosnące zapotrzebowanie na eksport skłoniło rząd do obniżenia perspektyw dla starych zapasów soi.

Według danych historycznych lipiec i sierpień to zwykle dwa najspokojniejsze miesiące eksportu soi z USA. Jednak w ostatni piątek, dane celne z US Census Bureau wykazały, że Stany Zjednoczone eksportowały 45,86 mln ton soi do czerwca na rok gospodarczy 2015/16 pomimo wolniejszego początku sezonu.

A jeśli 2,5 mln ton eksportu soi miałyby zostać dodane do lipcowych szacunków USDA z 48,85 mln ton, to eksport 2015/16 soi wyniósłby nieco ponad 51 mln ton.

Jeśli tak duże eksport byłby rzeczywiście zachowany, to eksport soi  w tym roku przewyższy rekordowe 50,1 mln ton należące do sezonu 2014/15. Eksport amerykańskiej soi cieszy się m.in. tak dużym powodzeniem z powodu ceny surowca oraz jej stosunkowo dobrej jakości.

 Ponieważ najbardziej wiarygodnymi danymi eksportowymi są dane celne, zatem należy przyjąć, że całkowity eksport soi jest rzeczywiście wyższy niż publikowane dane.

Od marca tego roku, miesiąc w miesiąc rośnie eksport amerykańskiej soi.

i4

Pszenica

Europejskie uprawy pszenicy zostały silnie dotknięte przez deszcze w okresie żniw. Słoneczna pogoda jest konieczna do uratowania choć części zbiorów.

Przykładem są tutaj francuskie pola pszenicy. Szacuje się, że obecnie francuska produkcja pszenicy spadła około 30%w porównaniu z rokiem poprzednim, po dużych deszczach, zwłaszcza w północnej części kraju.

Zupełnie odmienna sytuacja jest w USA. Duże plony pszenicy są coraz większe. USDA szacuje uprawy z ostatniego miesiąca na 60 mln buszli. Szacowany przez USDA eksport pszenicy spadł o 5 mln buszli. Po opublikowaniu danych widzimy wyraźny wzrost plonów z ostatniego miesiąca. Wszystkie dostawy pszenicy to o 55 mln buszli więcej niż w lipcu.

Za bardzo dobre plony zarówno pszenicy, kukurydzy oraz soi w USA głównie odpowiada bardzo dobra pogoda. Co więcej, prognozy każą z optymizmem patrzeć na najbliższe dni.

i5

i6

Autorem powyższego tekstu jest Marcin Kocoń. Chciałbyś otrzymywać kolejne komentarze, analizy i wskazania trendów? Odbierz Pełny Dostęp do  Raportu Globalnego Systemu Inwestowania. Infoinwestor.pl/RaportyPowiadomienia o nowych Raportach pojawią się  na Twojej skrzynce, a Raport do odczytania będzie na www.infoinwestor.pl.



tokeneo

Zostaw komentarz logując się za pomocą Facebook

To również Cię zainteresuje - Comparic24.tv

1 KOMENTARZ

  1. Teoretycznie zgodnie z prognozami XTB złoto spadnie, a na dodatek Soros sprzedał kopalnię złota i to pewnie nie przypadek

ZOSTAW ODPOWIEDŹ

Please enter your comment!
Please enter your name here