Naga Markets webinar


Przegląd tygodnia FOREX - PMI, protokoły FOMC, RBA

17.08.2013

Witam serdecznie i zapraszam na kolejny przegląd tygodnia na rynku FOREX.

Upływający tydzień przyniósł nieco zamieszania w pozycjach dolarowych. Zaczęło się obiecująco dla byków jednak czwartek przyniósł spadki sięgające niemal otwarcia tygodnia. Pokazuje to, że niedźwiedziom brakuje siły, ale pokazuje także, że bykom brak determinacji w trzymaniu zysków.

Wtorek przyniósł nam zaskakująco dobre ankiety nastrojów ZEW: 42.0 vs 40.3 exp. dla Niemiec i 44.0 vs 37.4 exp. dla Eurostrefy. Popołudniu ładnie wypadła sprzedaż detaliczna bez przemysłu samochodowego (core) 0.5% vs 0.4% exp. Zaskoczyła także słabsza dynamika cen dóbr importowanych. Z jednej strony może sugerować niższy popyt na te dobra, ale z drugiej strony może to mieć korzystne przełożenie na bilans handlowy.

W środę znowu dobre dane dla strefy Euro – dynamika PKB q/q 0.3% vs. 0.2% exp i słaby odczyt inflacji cen u producentów w Stanach Zjednoczonych; 0.0% vs. 0.4% exp. W połączeniu z kiepską dynamiką cen dóbr importowanych jest to pesymistyczny wskaźnik dla sprzedaży detalicznej, która mimo to wypadła dzień wcześniej powyżej oczekiwań. Jednak przełożenie tych wyników może zająć trochę czasu.

Czwartek był momentem newralgicznym, kiedy rodzący się ruch Dolara w górę został sprzedany niemal do otwarcia tygodnia. Pierw wskaźnik wniosków o zasiłek dla bezrobotnych pokazał spadek – co zostało odczytane przez inwestorów wyjątkowo korzystnie – jednak chwilę później garść czerwonych liczb płynących z przemysłu i wytwórstwa doprowadziła do panicznej mini-wyprzedaży.

Więcej w komentarzu dziennym Szymona Nowaka.

W piątek sytuacja się uspokoiła, jednak Dolar nie odrobił strat, ale też ich nie pogłębił, a słabnący wskaźnik nastrojów konsumenckich przygotowany przez Uniwersytet Michigan nie poprawił nastrojów.

Warto zwrócić uwagę na fakt, że czwartkowy low dnia powstał na otwarciu tygodnia, w piątek mieliśmy ponowny atak na ten poziom i odkupienie fałszywego przebicia.

Przegląd tygodnia FOREX - PMI, protokoły FOMC, RBA

Zatem co nas czeka w nadchodzącym tygodniu.

Poniedziałek i wtorek będą wyjątkowo spokojne. W nocy z niedzieli na poniedziałek czeka nas bilans handlowy Japonii, natomiast we wtorek o 3:30 PL nad ranem opublikowane zostaną protokoły z posiedzenia RBA. Na posiedzeniu rada monetarna podjęła decyzję o obniżeniu podstawowej stopy procentowej (cash rate) o 0.25 pkt. procentowego do 2.50%, po czym Dolar Australijski zaczął się umacniać. W obecnych protokołach inwestorzy będą prawdopodobnie doszukiwali się jakichś informacji, czy rada dopuszcza wizję kolejnych obniżek w przyszłości. Przypomnę, że Goldman Sachs prognozuje jeszcze jedną obniżkę do końca roku.

W środę przez większość dnia będziemy mogli tradować spokojnie. Dopiero o 16:00 PL dane o ilości sprzedanych istniejących domów. Można się spodziewać wzrostu w obrębie ilości sprzedanych domów, ponieważ dane o ilości umów przedwstępnych za poprzedni miesiąc wykazały wzrost o 5,8% m/m. O godzinie 20:00 PL upublicznione zostaną protokoły FOMC. Inwestorzy zakładają, że skup aktywów będzie ograniczony prędzej czy później, jednak nie wiadomo dokładnie kiedy. Wielu analityków spodziewa się ograniczenia tempa skupu aktywów o 20 mld Dolarów (obecnie 85 mld) już we wrześniu. W protokołach mogą znaleźć się dodatkowe informacje o planowanych ruchach i dyskusji członków FOMC nad “instrukcjami wyprzedzającymi” (ang. Forward Guidance).

Czwartek będzie natomiast dniem PMI wytwórców.

Zaczniemy w nocy danymi HSBC z Chin (48.3 exp. vs. 47.7 prev). Tam ciągle jesteśmy pod kreską (wartość 50.0 jest wartością neutralną, powyżej wzrost, poniżej kurczenie się sektora).

Rano (9:00 PL) z PMI wejdzie Francja, a pół godziny później Niemcy. W tym wypadku będą po dwa odczyty PMI – wytwórstwo i usługi. Podobnie, tyle że o godzinie 10:00 PL, ujrzymy podwójny PMI dla całej Eurostrefy. Warto zauważyć, że PMI dla Niemiec wypadły bardzo dobrze. Podobnie strefa Euro wyszła w ostatnich odczytach na zieloną stronę mocy. Dobre nastroje gospodarcze, rosnący popyt oraz zamówienia sugerują kontynuację dobrych wyników PMI.

Popołudniu ze Stanów Zjednoczonych napłyną tradycyjnie czwartkowe wnioski bezrobotnych. W przypadku US także ujrzymy wynik PMI wytwórców, który wypada ostatnio bardzo dobrze.

Czwartek będzie także pierwszym dniem trzydniowego sympozjum w Jackson Hole. Jak co roku zjedzie się do Jackson Hole cała śmietanka bankowości centralnej, jednakże w tym roku zabraknie kluczowej osoby – przewodniczącego Fed, Bena Bernanke. Tematem sympozjum ma być “Globalny wymiar niekonwencjonalnej polityki”, a dyskusja ma dotyczyć problemów z płynnością oraz transgranicznych przepływów kapitału.

Z piątkowych wydarzeń istotny będzie odczyt niemieckiego PKB. Jest to odczyt ‘finalny’, poprzedzony wcześniej odczytem wstępnym, stąd kalendarz pokazuje niewielki wpływ na rynek. Dzieje się tak, bo z zasady finalny odczyt jest bardzo zbliżony do wstępnego (preliminary) i nie ma tu efektu zaskoczenia.

Podobnie w przypadku Wielkiej Brytanii, mamy drugi odczyt (po wstępnym) PKB… Tu jednak kalendarz ostrzega już przed zawirowaniami na rynku.

Zapraszam do dyskusji nad bieżącą sytuacją na rynku, dzielenia się analizami i przemyśleniami na FORUM.



Coinquista

Zostaw komentarz logując się za pomocą Facebook

ZOSTAW ODPOWIEDŹ

Please enter your comment!
Please enter your name here