PKP Cargo wycenione na 14,20 zł przez Santander BM – zapiski giełdowego spekulanta

---

Wczoraj pojawił się najnowszy raport z rekomendacją i prognozami dla PKP Cargo. Analitycy Santander BM, wycenili akcje spółki na poziomie 14,20 zł w perspektywie 12 miesięcznej. Jednocześnie zalecili kupno akcji. Taka wycena pokrywa się z obecną ceną rynkową. „Zakładamy, że praca przewozowa Grupy PKP Cargo może być porównywalna r/r w IV kw. przy jednoczesnym spadku wolumenu przewozów o ok. 2% r/r dla tego samego okresu. Statystyki wskazują jednak, że PKP Cargo mogło ciągle wypadać słabiej niż szeroki rynek w końcówce ubiegłego roku, choć zwracamy uwagę na wyraźną poprawę r/r wskaźników operacyjnych w grudniu (częściowo przypisujemy to efektowi niskiej bazy).

• PKP Cargo wycenione na 14,20 zł
  
• Na wykresie szansa na dalsze wzrosty
  

Z perspektywy segmentów działalności spodziewamy się, że PKP Cargo odnotuje dalszy wzrost intermodalu przy lekkim odbiciu tradycyjnych grup towarowych” – podano w uzasadnieniu. Zdaniem autora raportu, koniec ubiegłego roku przyniósł wyhamowanie negatywnych trendów w branży przewozów. BM podtrzymuje swoją opinię, że w spółce dochodzi do pozytywnych zmian. „Po pierwsze, stopniowo odbija się wolumen przewozów, podczas gdy średnia odległość pozostaje stabilna.

Konsolidacja w formie trójkąta

Po drugie, intensyfikacja redukcji zatrudnienia może przełożyć się na uelastycznienie bazy kosztowej w dłuższym okresie. Niestety, perspektywy trwałej poprawy struktury wolnych przepływów pieniężnych są nadal niepewne. Krótkoterminowo jest to związane z negatywnym wpływem malejącej ścieżki przychodów jednostkowych (efekt wzmożonej presji cenowej)” – podano w raporcie. Na wykresie mamy formację trójkąta, z czytelnym wsparciem od dołu. Kluczowe może okazać się wybicie linii korekty, co mogłoby dać pozytywny sygnał do dalszej zwyżki.

Przeczytaj również:

• GPW w ciągu 5 lat będzie liderem wzrostów w Europie, twierdzi Trader21
• Prognozy redakcji Comparic na 2020 rok – GPW
• Jak zarobiłem 0,5 mln zł na GPW – wywiad z Bartłomiejem Zielińskim

Dołącz do dyskusji logując się za pomocą Facebook