Naga Markets


Pierwszy piątek stycznia kończy co prawda tydzień, lecz z całą pewnością nie pozostawia nas w okołoweekendowym marazmie. Najważniejszym wydarzeniem dnia bezsprzecznie były amerykański raport non-farming payrolls oraz silne wzrosty dolara kanadyjskiego. Jednak czy w 2018 roku odnotujemy powrót inwestorów do tzw. papierów bezpiecznych


W grudniu amerykańska gospodarka wygenerowała 148 tysięcy nowych etatów w sektorze pozarolniczym (NFP), co jest wynikiem gorszym od konsensusu i rezultatów z zeszłego miesiąca. Analitycy ankietowani przez agencję prasową Reutera zakładali, że odczyt uplasuje się na poziomie 190 tysięcy. W połączeniu ze spadkową rewizją inflacji zarobkowej z zeszło miesięcznego raportu, przełożyło się to wyraźne osłabienie USD w pierwszej reakcji na dane tutaj– relacjonowaliśmy krótko po godzinie 14:30. Cały artykuł poświęcony payrollsom można znaleźć. Warto jednak rzucić okiem na wykresy.

źródło: www.finviz.com

Dolar zyskuje do większości walut z koszyka G10 – najwięcej w stosunku do japońskiego jena. Grudniowy raport payrolls nie zaszkodził więc dolarowi na tyle, by inwestorzy całkowicie pozbywali się go z swoich portfeli. Liderem spadków pozostaje jednak USDCAD. Para korzysta z niedźwiedziego miksu danych z USA oraz Kanady testując zniesienie 61,8% impulsu wzrostowego jaki obserwowaliśmy w ostatnim kwartale minionego roku:

USDCAD dzięki Trading View

Niewiele wskazuje na to by sytuacja na wykresie indeksu dolara miała ulec zmianie. DXY zniżkuje trzeci tydzień z rzędu kierując się w stronę wsparcia w okolicy poziomu 91,00:

DXY dzięki Trading View

Rentowność amerykańskich obligacji najwyżej od 2008 roku

Czy w nadchodzących dwunastu miesiącach zaobserwujemy stopniowy wzrost popularności obligacji w portfelach amerykańskich inwestorów? Po czwartkowym zamknięciu rynku rentowność amerykańskich dwulatek (obligacji z dwuletnim terminem wygasania) wyniósł 1,96%. Ostatni raz ten poziom na tych papierach widzieliśmy dekadę temu!

Obecnie rentowność amerykańskich obligacji dwuletnich jest tak wysoka, że bardziej opłaca się trzymać te papiery bezpieczne niż inwestować w koszyk akcji dywidendowych indeksu S&P500. Jednocześnie, prognozy kolejnych podwyżek stóp procentowych Fed powodują, że obecna tendencja ma duże szanse się utrzymać.

Czy czeka nas zatem odwrót inwestorów od akcji i dynamiczny rozkwit rynku obligacji rządowych? Raczej nie.

Spoglądając na wykres S&P500 widzimy nieustające wzrosty, które skutecznie odciągają inwestorów od pomysłu sprzedaży akcji i kupna lepiej oprocentowanych obligacji o zdecydowanie niższym profilu ryzyka. W tym momencie ludzie utknęli w tym rynku. Ciężko jest podjąć decyzję o sprzedaży gdy rynek codziennie idzie w górę. Obecną sytuację może jedynie zmienić wydarzenie, które wpłynie na profil ryzyka jednego czy drugiego rynku. Dopiero wówczas zaobserwujemy rzeczywisty przepływ kapitału – tłumaczy dziennikarzom Bloomberg Jim Paulsen z Leuthold Weeden Capital Management.

SPX dzięki TradingView

Najważniejsze punkty dnia

Zostaw komentarz logując się za pomocą Facebook

To również Cię zainteresuje - Comparic24.tv

Poprzedni artykułKomentarz giełdowy – Efekt stycznia przejmuje kontrolę
Następny artykułBlok po 22 – 5 stycznia 2018: EUR/USD, EUR/GBP
Adam Rak redaktor Comparic.pl
Redaktor Comparic.pl. Odpowiedzialny również za dział Wideo Comparic.pl. Absolwent Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach. Z inwestycjami związany od 2011 roku, pierwsze doświadczenia zdobywał na GPW. Forex poznał na pierwszym roku studiów, a od końca 2013 roku jest aktywnym traderem. Jego inwestycje mają charakter typowo spekulacyjny, rzadko utrzymuje otwarte pozycje dłużej niż kilka godzin. Wyznaje zasadę wyższości księgowanych zysków, nad zyskami papierowymi. W handlu wykorzystuje głównie Price Action posiłkując się poziomami Fibonacciego.

ZOSTAW ODPOWIEDŹ

Please enter your comment!
Please enter your name here