Zgodnie z raportem wydanym 19 czerwca br. Noble Securities zmienił swoją rekomendację dla PKP Cargo z „redukuj” na „akumuluj” oraz wycena jest podniesiona z poziomu 45,2 zł i prognozowana na docelowy poziom 53,1 zł. Z kolei rekomendacja dla Elektrobudowy została na niezmienionym „trzymaj”, jednakże Noble Securities obniżył cenę docelową dla tych akcji z 83,8 zł do 74,6 zł.
PKP Cargo
Noble w swoim raporcie informuje: „Bardzo dobra koniunktura na rynku przewozów kolejowych (wzrost wolumenów oraz stawek frachtu) skłoniła nas do rewizji prognoz finansowych i podniesienia wyceny. Dodatkowo spadek kursu akcji PKP Cargo o 20 proc. względem naszej poprzedniej wyceny zwiększył atrakcyjność inwestycyjną spółki”
Z kolei jako zagrożenia analitycy wskazują: “Wysoki udział kosztów stałych (koszty pracownicze, rosnący potencjał przewozowy – tabor) w przypadku załamania koniunktury byłby elementem silnie ciążącym na wynikach PKP Cargo”
Prognozy Noble Securities wyglądają następująco:
Przychody:
- 2018 r. 4.951 mln zł,
- 2019 r. wzrost do 5.266 mln zł.
Zysk netto:
- 2018 r. 163 mln zł,
- 2019 r. wzrost do 215 mln zł.
Zobacz również: Elektrobudowa – zagrożenia z zewnątrz – analiza na zamówienie
Elektrobudowa
Z dokumentu możemy przeczytać opinię analityków: „Pod koniec maja spółka dokonała istotnej rewizji w dół prognoz wyników finansowych, które na poziomie zysku netto okazały się być nawet poniżej naszych bardzo konserwatywnych prognoz. Tym samym materializuje się nasza teza inwestycyjna sprzed pół roku o presji na wyniki finansowe. Oczekujemy, że wyniki ustabilizują się na nowym niższym poziomie w tym i przyszłym roku”
Z drugiej strony z raportu wynika, iż spółka posiada bezpieczny bilans oraz generuje dodatnie przepływy z działalności operacyjnej jednakże zdaniem analityków to za mało, aby kurs spółki powrócił do silniejszych wzrostów.
Prognozy Noble Securities:
Przychody:
- 2018 r. 839 mln zł,
- 2019 r. wzrost do 847 mln zł.
Zysk netto:
- 2018 r. 27 mln zł,
- 2019 r. spadek do 25 mln zł.
