Naga Markets



Logo polskiej spółki LiveChat SoftwareHaitong Bank utrzymuje rekomendację KUPUJ dla LiveChat, obniżając cenę docelową do 58,4 PLN z 61,8 PLN. Obniżenie ceny docelowej wynika z wyższych kosztów ogólnego zarządu, które wiążą się z szybkim rozwojem organicznym spółki oraz rosnącą presją na wynagrodzenia w branży IT. LiveChat zatrudnia obecnie 160 osób (+50 proc. r/r). Analitycy oczekują wskaźnik kosztów sprzedaży, ogólnych i administracyjnych do przychodów na poziomie 24-25 proc.w perspektywie najbliższych trzech lat, wobec 17,5 proc. dotychczas.

Przyrost nowych klientów ustabilizował się na poziomie 200-300 miesięcznie (ok. 250 miesięcznie w ciągu ostatniego roku). W drugim kwartale 2019 r. ARPU spółki zaczął rosnąć, osiągając rekordowe 99,2 USD (+ 4 proc. r/r), co jest efektem tzw. cross-sellingu przy rozwiniętym portfolio produktowym (LiveChat 3.0, ChatBot, HelpDesk, KnowledgeBase, Marketplace) oraz upsellingu. Cross-sell i upsell powinny być głównym motorem wzrostu LiveChat w krótkim terminie. Poza tym, w perspektywie krótkoterminowej spółce może pomóc przyznanie ulgi podatkowej dla działalności B+R IP BOX. Według szacunków analityków Haitong Banku, zwiększy ona wycenę spółki o 10 PLN na akcję.

Jako ryzyko dla spółki, analitycy postrzegają ekspozycję na globalny rynek e-commerce, która w momencie spowolnienia gospodarczego może negatywnie wpłynąć na wyniki. Zdaniem analityków wysokie marże i generowanie dużej ilości gotówki pozwoli spółce wypłacać dywidendę o stopie 5,2-5,8 proc. w najbliższych 2 latach.

Źródło: ISBNews


Specjalnie dla naszych czytelników przygotowaliśmy darmowy eBook Narzędzia analizy technicznej spółek giełdowych. Odbierz go i więcej materiałów w strefie eLearn Comparic.pl.

Sytuacja na wykresie:

Kurs spółki cały czas zyskuje od początku bieżącego roku, wykazując często relatywną siłę na tle szerokiego rynku. Wydaje się, że cena powinna dotrzeć przynajmniej do okolic 44 zł.

livechat

Czytaj także: GPW w ciągu 5 lat będzie liderem wzrostów w Europie, twierdzi Trader21



Conotoxia

Dołącz do dyskusji logując się za pomocą Facebook

To również Cię zainteresuje - Comparic24.tv

ZOSTAW ODPOWIEDŹ

Please enter your comment!
Please enter your name here