Naga Markets



Witam w nowym cyklu, w którym postaram się pokazać jak zarabiać zarówno na wzrostach, jak i spadkach cen akcji. Możliwość zajmowania pozycji krótkich na akcjach spółek to dwa razy więcej okazji inwestycyjnych, a także większa niezależność od panujących na rynku warunków.


Obecne czasy na rynku kapitałowym cechuje znacząca niepewność – wyceny akcji w Stanach Zjednoczonych są bardzo wysokie; Europa ma problemy ze wzrostem gospodarczym, inflacją i sektorem bankowym; a polskim rynkiem rządzi polityka. Banki centralne robią wszystko, aby nie dopuścić do naturalnej przeceny na rynku akcyjnym, co wypacza ceny aktywów i dodatkowo utrudnia inwestowanie. Właśnie dlatego w cyklu proponowane będą dwie transakcje z czego jedna kupna, a druga sprzedaży, tak aby minimalizować ryzyko. Celem tego i kolejnych wpisów jest edukacja i pokazanie, że zarabianie na spadkach odbywa się w podobny sposób jak tradycyjne inwestowanie w akcje.

hftnews-baner-multi

Pozycja Long – PKO BP (PKO.PL)

Nowy projekt prezydenckiej ustawy frankowej okazał się dużo bardziej łagodny dla sektora bankowego od poprzedniej propozycji. Jednorazowe koszty banków wyniosą około 4 miliardy złotych, a nie 60-70 miliardów jak było to proponowane wcześniej. Korzystna decyzja Prezydenta doprowadziła do mocnych wzrostów kursów akcji banków notowanych na GPW, w dodatku na bardzo wysokich obrotach. PKO BP to największy i najbardziej stabilny polski bank, co pokazały ostatnie europejskie stress testy. PKO BP należy do najbardziej bezpiecznych banków w Europie. W dodatku jego wycena na tle sektora bankowego nie jest specjalnie wysoka (C/WK: 1,06; C/Z 12.60).

Kurs akcji przebił linię wielomiesięcznego trendu spadkowego, w dodatku na wysokich obrotach. Na wykresie pojawił się zatem sygnał kupna. Kolejne ważniejsze strefy oporu to okolice 27.60/70 oraz 31.30/50. Z kolei wsparciem będą lokalne dołki sprzed wtorkowej sesji (poniżej 24).

hft1Pozycja Short – Caterpillar (CAT.US)

Caterpillar to amerykański producent maszyn budowlanych i górniczych, a także silników przemysłowych. Na przestrzeni ostatnich miesięcy kurs akcji odbił między innymi za sprawą stabilizacji sytuacji w Chinach, która może zwiększyć popyt na produkty CAT, a kolejnym katalizatorem wzrostów był raport kwartalny. Inwestorzy z zadowoleniem przyjęli wyniki lepsze od konsensusu rynkowego, ale pominęli negatywne fakty. Przychody spadły rok do roku o 16%, a zysk na akcję o ponad 20%. Przychody w niektórych działach spadały o 20% (energia i transport) i 29% (wydobycie). Caterpillar prowadzi restrukturyzację biznesu, a do 2018 roku zamierza zwolnić 10 tysięcy osób. Tyle, że sama kontrola kosztów nie poprawi znacząco sytuacji spółki, a warunki biznesowe są nieubłagane. Produkcja przemysłowa w USA spada już 10 miesięcy z rzędu, a gospodarka USA z wyłączeniem konsumpcji znajduje się już na krawędzi recesji. Mimo stabilizacji w Chinach trudno liczyć na powrót do szybkiego wzrostu w tamtejszej gospodarce, a bez odbicia cen surowców przychody Caterpillar nie zwiększą się znacząco. Biorąc pod uwagę wszystkie negatywne czynniki, trudno uzasadnić wskaźnik cena/zysk na poziomie 26 (najwyżej od 2011 roku).

Kurs akcji CAT.US właśnie dotarł do istotnego oporu – linii trendu spadkowego obowiązującego od 2014 roku. Jest to atrakcyjne miejsce do przyłączenia się do trendu spadkowego z możliwością zajęcia krótkiego stop lossa.

Prezentowane instrumenty są dostępne w ofercie HFT Brokers w pakiecie Multi Equity. Kolejne analizy będzie można śledzić pod dedykowanym tagiem.



Conotoxia

Dołącz do dyskusji logując się za pomocą Facebook

ZOSTAW ODPOWIEDŹ

Please enter your comment!
Please enter your name here