Naga Markets




znak drogowy z napisem volatility aheadMało znany indeks wysyła niepokojące sygnały za pośrednictwem profesjonalnych biur handlu walutami na całym świecie. Indeks zmienności walutowej JP Morgan Global ostrzega o zbliżającej się eksplozji zmienności dolara amerykańskiego. Rosnąca zmienność może zapewnić dodatkowe okazje inwestycyjne.


Dlaczego indeks zmienności walutowej JP Morgan wystraszył rynek?

W ciągu ostatnich 25 lat indeks miał tylko trzy niższe wartości niż obecnie i za każdym razem zmienność dolara amerykańskiego eksplodowała o 10%. Indeks zmienności jest obecnie notowany na najniższym poziomie od pięciu lat tworząc nowe, czwarte minimum.

JPMorgan ostrzega przed eksplozją notowań dolara
Indeks zmienności dolara, źródło: bloomberg.com

Indeks zmienności Forex opracowany przez JP Morgan jest dość prosty. Jego celem jest mierzenie zmienności opcji Forex w koszyku walut głównych i wschodzących. Obecnie jest na najniższym poziomie od pięciu lat, co oznacza, że ​​zmienność rynków walutowych jest historycznie dość niska.

Podobny indeks śledzony przez Deutsche Bank także znajduje się na najniższym poziomie od pięciu lat. Niskie stopy procentowe na całym świecie zwiększyły popyt na akcje, co wsparło globalne rynki akcji, ale obniżyło zmienność na rynku walutowym.

Zgodnie z danymi opracowanymi przez Bloomberg za każdym razem, gdy indeks JP Morgan Global FX Volatility znajduje się blisko miejsca, w którym obecnie się znajduje, dolar amerykański (konkretnie kontrakt terminowy na indeks dolara amerykańskiego) eksplodował o około 10% w ciągu kolejnych sześciu miesięcy. Należy jednak pamiętać, iż jest to miara zmienności, a nie kierunku, w którym będzie podążał USD.

W 1996 r. dolar amerykański wzrósł o ponad dziesięć procent, podczas gdy w 2014 r. wzrósł o ponad 15%. Natomiast wzrost zmienności w 2007 r. pomógł dolarowi spaść o ponad 10%.

Co wpływa na siłę dolara?

Jednym z największych wpływów na dolara amerykańskiego ma obecnie polityka pieniężna Rezerwy Federalnej w USA. Na początku tego roku Fed wystraszył rynek, planując podwyższenie stóp procentowych w tym roku, jednak do tego nie doszło. W związku z rosnącym ryzykiem spadkowym oraz akumulacją niepewności gospodarczych, amerykańska Rezerwa Federalna (FED) jest gotowa poczekać na napływ większej ilości danych makroekonomicznych, przed ustaleniem dalszych ruchów w zakresie stóp procentowych.

Kolejnym istotnym czynnikiem dla dolara amerykańskiego jest ekstremalne pozycjonowanie na parze walutowej EUR/USD. Według najnowszych danych Commodity Futures Trading Commission, krótkie pozycje na euro znajdują się obecnie na najwyższym poziomie od grudnia 2015 r. Podczas gdy niektórzy inwestorzy przyjmują taką sytuację jako znak dla aprecjacji dolara amerykańskiego i niedźwiedzi znak dla euro to ekstremalne pozycjonowanie short na każdym rynku sprawia, iż jest on bardziej podatny na ogromne wahania cen w górę w przypadku jakichkolwiek pozytywnych informacji.

Istnieje również niepewność dotycząca rozmów handlowych na linii USA – Chiny. Jak poinformował Donald Trump na swoim Twitterze, od najbliższego piątku cła na „pozostałe dobra” z Chin wzrosną z 10% do 25%. Co więcej prezydent wspominał o puli towarów wartych 325 miliardów dolarów, które obecnie nie są objęte cłami, w najbliższej przyszłości jednak mają zostać objęte taryfą 25%.

Jak handlować dużą zmienność na dolarze?

Jedną z par walutowych, na którą największy wpływ mają zmiany kursu dolara amerykańskiego jest EUR/USD. To dlatego, że są to dwie największe waluty na świecie. Długoterminowy wykres pary walut maluje interesujący obraz dla inwestorów.

Miesięczny wykres EUR/USD wskazuje, iż notowania pozostają w konsolidacji między dwoma długoterminowymi poziomami wsparcia i oporu, oznaczonymi poziomą linią wsparcia i opadającą linią oporu. Historycznie rynek odbijał się od tych poziomów, więc większość traderów będzie dążyć do handlu tak jak sugeruje historyczny wzór cen. Istnieje jednak ryzyko, że po raz kolejny sprawdzi się indeks zmienności walutowej JP Morgan, co mogłoby doprowadzić do sytuacji w której rynek w pewnym momencie wyrwałby się z tych poziomów, potencjalnie kreując znacznie większy impuls.

JPMorgan ostrzega przed eksplozją notowań dolara



tokeneo

Zostaw komentarz logując się za pomocą Facebook

To również Cię zainteresuje - Comparic24.tv

ZOSTAW ODPOWIEDŹ

Please enter your comment!
Please enter your name here