CMC Markets
Przeczytaj proszę mój wstęp przed kontynuacją czytania i zanim wyrobisz sobie opinię na temat tego artykułu, przeczytaj go proszę do końca.
Ten artykuł jest moją osobistą opinią i nie należy traktować go jako porady inwestycyjnej. Trading na jakimkolwiek rynku finansowym jest z natury ryzykowny i musisz upewnić się, że rozumiesz to ryzyko przed podjęciem jakichkolwiek decyzji.

Wprowadzenie

Celem tego artykułu jest podzielenie się z Tobą moim osobistym spojrzeniem, tym wszystkim czego nauczyłem się na temat rynku kryptowalut, który śledzę od ponad 12 miesięcy, problemami z jakimim zetknęli się inni traderzy, którzy się ze mną kontaktują, a także chcę w nim przedstawić moją opinię na temat różnych aspektów rynku kryptowalut.

Przyjrzymy się krok po kroku akcji cenowej na kryptowalutach, poznamy ten nowy rynek, graczy, porozmawiamy też na temat tradingu w porównaniu do inwestowania i nie tylko. Jeśli szukasz konkretnych rekomendacji kupna lub sprzedaży, ten artykuł nie jest dla Ciebie. Jeśli jednak chcesz uzyskać odmienne spojrzenie bez szumu i dramatyzmu, prawdopodobnie spodoba Ci się ten wpis.

Rynki kryptowalut są nowe

Prawdopodobnie nie potrzebowałeś mnie, bym Ci to powiedział, zacznijmy jednak od początku. I owszem, chociaż wykres Bitcoina sięga 2013-go roku, to jeśli chodzi o zainteresowanie głównego nurtu, rynek kryptowalut wciąż raczkuje w porównaniu do pozostałych, istniejących rynków finansowych.

Implikacje tego faktu są wielopłaszczyznowe jak się wkrótce przekonamy. Oznacza to jednak, że wszyscy odkrywamy nieznany teren i każdy próbuje rozgryźć, jak się po nim poruszać. Gracze na tym rynku są nowi, wielu z nich nie miało wcześniej do czynienia z rynkami finansowymi. Regulatorzy starają się przemówić im do rozumu, rządy muszą poradzić sobie z nieznanym, a nawet aspekt techniczny rozwija się w locie. Nie mówię, że to jest złe (czy dobre), stwierdzam jedynie to, co oczywiste, tak byśmy mogli stworzyć podstawy.

Uważam, iż fascynujące jest obserwowanie jak na naszych oczach tworzy i rozwija się nowy rynek. Nikt nie wie, co stanie się z tym rynkiem w przyszłym miesiącu, czy przyszłym roku, jednak śledzenie go z perspektywy napędzanej zainteresowaniem jest dla mnie fascynujące. Odsłania to również wiele na temat tego, jak ludzie motywowani są z perspektywy chciwości i strachu, jak głęboko jest to w nas zakorzenione, a przy okazji możesz wiele nauczyć się o sobie. Jest to bardzo cenna lekcja, niezależnie od tego, czy postrzegasz siebie jako tradera, czy po prostu “zwykłą” osobę.

Gracze na rynku kryptowalut

Zanim przyjrzymy się wykresom cenowym i analizie technicznej, zobaczmy dlaczego rynek kryptowalut jest tak wyjątkowy.

Z tego co widzę wynika, że struktura osób zaangażowanych w handel na rynku kryptowalut jest nietypowa.

Po pierwsze, ci ludzie są stosunkowo dobrze zaznajomieni z technologią, ponieważ kupowanie, przechowywanie, a także techniczna strona rynku kryptowalutowego nie jest tak prosta jak w przypadku innych rynków, na których można po prostu zadzwonić do banku i zlecić zakup akcji jakiejkolwiek spółki lub otworzyć rachunek u brokera i kupować lub sprzedawać aktywa za pomocą jednego kliknięcia. Przeciętny Janusz nie wpakował się jeszcze w rynek kryptowalut mimo, że mainstreamowe media wciągają w to coraz więcej ludzi.

Gracze na rynku kryptowalut mogą być (bardzo) szeroko klasyfikowani. Mają jednak wspólny apetyt na wysokie zróżnicowanie.

Jedna z grup osób zainteresowanych kryptowalutami wypada poniżej średniego wieku typowego inwestora giełdowego, czy też z rynku kontraktów terminowych. Przyczyny różnic demograficznych wynikać mogą z aspektu technicznego oraz tego, że młodsze pokolenia są bardziej otwarte na nowe technologie. Jak jednak potwierdziły inne badania brokerów z przeszłości, może istnieć jeszcze inny czynnik kryjący się za unikalną strukturą rynku kryptowalut:

“Biedni, młodzi ludzie, którzy mieszkają w obszarach miejskich i należą do specyficznych grup mniejszościowych, więcej inwestują w akcje o cechach loterii. Inwestorzy z dużym zróżnicowaniem między ich obecnymi warunkami ekonomicznymi, a poziomem ich aspiracji, posiadają w swoim portfolio bardziej ryzykowne akcje.” (1)

Inna istotna grupa złożona jest z funduszy hedgingowych, dużych  banków (inwestycyjnych) oraz innych grubych graczy z rynku finansowego. Mają oni duży apetyt na wariancję i obstawiają, podobnie z resztą jak pierwsza grupa, potencjalnie wysoki zwrot dzięki wczesnemu pojawieniu się na rynku. Jednak ta druga grupa zazwyczaj lepiej rozumie ryzyko jakie się z tym wiąże i jest bardziej zdywersyfikowana. Ponadto, odrobili oni swoją pracę domową i doskonale wiedzą w co się pakują.

Odnalezienie w tych grupach przeciętnego inwestora czy spekulanta nie jest jeszcze tak powszechne. Bariery wejściowe, niezrozumiałe wahania cen w tym obszarze są głównymi czynnikami napędzającymi. Ta unikalna kompozycja graczy o wysokiej wariancji tworzy unikalny zestaw uczestników rynku.

Rynek ciągle się zmienia

Z uwagi na to, że na rynku pojawiają się nowi gracze, a wiele giełd nie może nawet nadążyć z nawałem rejestracji, oznacza to również, że skład uczestników rynku ciągle się zmienia.

Chodzi o to, że ciągle zmienia się również dynamika rynków. Im więcej osób z niewielkim doświadczeniem w tradingu wchodzi na rynek, tym mniej przewidywalne może się okazać badanie ceny. Wahania zmienności mogą wzrosnąć, a także cały czas zmienia się dynamika rajdów w stosunku do wyprzedaży (co zostanie omówione później). Spadki mogą potencjalnie trafić na niedoświadczonych uczestników rynku i próbować ich wytrząsnąć. Fakeouty i shakeouty są powszechnie znane na pozostałych rynkach finansowych i mogą także objawiać się na rynku kryptowalut.

Szybkie spojrzenie na Bitcoina i Ethereum poniżej, wraz z dołączonym wskaźnikiem ATR (Average True Range) pokazuje jak zmieniała się dynamika cen. Wzrost ATR wyraźnie wskazuje w jaki sposób fluktuacje cen przyspieszały, aż do momentu, gdy rynki osiągnęły szczyt.

Czarne łabędzie

Kształtowanie cen jest napędzane przez ludzi, którzy kupują i sprzedają swoje kryptowaluty, a jednym z czynników wpływających na to, jak ludzie podejmują decyzje dotyczące kupna / sprzedaży są wydarzenia zwane czarnymi łabędziami.

Co to jest czarny łabędź?

Czarny łabędź to określenie opisujące nieoczekiwane i niemożliwe do przewidzenia zdarzenia, które mogą być przyczyną dużych wahań cen.

Na rynku Forex było to choćby uwolnienie kursu franka szwajcarskiego, Brexit czy tak zwane flash-crashe. Takie wydarzenia mogą doprowadzić do znacznych ruchów cen w ciągu kilku sekund, kiedy cała płynność zostaje wyssana z rynków, a cena spada o setki lub nawet tysiące punktów.

Wiele osób jest zdania, że czarne łabędzie mogą stać się częściej widywane również na rynku kryptowalut. Niektóre powody dla takiej argumentacji, to rosnące prawdopodobieństwo interwencji i regulacji rządowych. Dodajmy do tego unikalny skład uczestników rynku i odruchową wyprzedaż, która z łatwością może przekształcić się w duży spadek cen. Zwłaszcza teraz, kiedy pojawiły kontrakty terminowe oraz CFD na kryptowaluty, co ułatwia zajmowanie krótkich pozycji. Mieliśmy już okazję widzieć jeden taki incydent na ETH w czerwcu 2017 r.

Nie widzę wszystkiego w ciemnych barwach, stwierdzam tylko coś oczywistego, coś czego w pełni nie rozumie wielu niedoświadczonych traderów napędzanych euforią, ponieważ nie doświadczyli jeszcze czarnego łabędzia lub w ogóle cyklu rynkowego, jeśli już o tym mowa. Staje się to szczególnie niebezpieczne jeśli handlujesz kryptowalutami z wykorzystaniem lewara, co jest zupełnie inną historią.

Kryptowaluty i analiza techniczna

Zagłębmy się teraz w kilka wykresów. Patrzę na wykresy cenowe, głównie rynku Forex przez całą ostatnią dekadę i jest to dla mnie ogromną pasją. Rzekłbym również, że jestem stosunkowo dobry w znajdowaniu formacji i zrozumieniu ruchów cenowych. Od ponad roku śledzę też wykresy cen kryptowalut, by sprawdzić, czy warto zastosować do nich koncepcje analizy technicznej, czy też trzymać się taktyki kup i trzymaj.

Oto moje obserwacje jakie poczyniłem do tej pory jeśli chodzi o stronę techniczną i price action dla kryptowalut:

Okrągłe liczby

Okrągłe liczby (poziomy), zwłaszcza na Bitcoinie wydają się działać całkiem dobrze. Mają one często wpływ psychologiczny i na pozostałych rynkach finansowych wykazują podobne cechy.

Oczywiście, nie działają one przez cały czas, tak jak każde inne narzędzie analizy technicznej, ale wydaje się, że uczestnicy rynku zwracają na nie uwagę. Jednym z głównych czynników może być ekspozycja na wiadomości finansowe, gdzie Bitcoin zyskuje na popularności niemal za każdym razem, gdy zbliża się do istotnego, okrągłego poziomu. Dla niedoświadczonych uczestników te okrągłe liczby są również łatwo rozpoznawalne.

Wybicia

Przed wzrostem zmienności i kiedy rynek Bitcoina był zwykłym rynkiem, na którym panowała hossa, aż do osiągnięcia szczytu pod $20.000, pod koniec 2017-go roku, wybicia były najlepszym sposobem na dołączenie do trendu. Wydaje się, że kupowanie wybić poziomów horyzontalnych działało bardzo precyzyjnie, jednak odkąd rynek osiągnął szczyt i był bardziej zmienny, strategia ta przestała być już tak pomocna.

Wsparcia i opory

Bitcoin jest największym rynkiem kryptowalutowym z najwyższą kapitalizacją rynkową, a cena zaczęła ostatnio podążać w rytm konwencjonalnej koncepcji wsparcia i oporu. Nie jest to rynek doskonały pod tym względem, ale obiecujący wydaje się fakt, że cena przywiązuje większą uwagę do tej koncepcji. Nadal nie jest to coś, czym chciałbym aktywnie handlować, tak jak ma to miejsce w przypadku rynku Forex, jednak wzbudziło moje zainteresowanie na tyle, by mieć na to oko.

Jednakże efekt ten wydaje się ograniczać jedynie do Bitcoina. W przypadku drugiej i trzeciej, co do wielkości kryptowaluty trudno to stosować, a ich technikalia nie wyglądają tak precyzyjnie jak w przypadku Bitcoina. Chociaż możesz zobaczyć, że cena respektuje niektóre poziomy przez pewien czas, to precyzja ta maleje, a także nie można tu porównywać stałego przepływu do jakiego jesteśmy przyzwyczajeni patrząc na rynek Forex, futures lub wykresy giełdowe. Kiedy zaczniesz schodzić w dół po liście kryptowalut, efekt ten stanie się coraz mniej widoczny.

Dynamika cen – wyprzedaże vs. rajdy

Jednym z najważniejszych czynników tworzących wykresy kryptowalut jest to, że cena wydaje się podlegać różnym fazom:

Chciwość – Strach – Utrata zainteresowania

Znowu, nie twierdzę, że jest to jakaś objawiona prawda, ale dzielę się jedynie moim osobistym spojrzeniem i wrażeniami, która napływają do mnie z codziennych interakcji, z traderami, a także zwracam szczególną uwagę na media finansowe oraz mainstreamowe.

Za każdym razem, gdy Bitcoin wkracza w rajd, będzie można o nim słyszeć w różnych finansowych mediach. Kiedy spada, pojawiają się panikarze i przepowiadają kolejny, wielki spadek, a nawet całkowity koniec kryptowalut. Z kolei podczas ruchów bocznych ludzie przez chwilę tracą zainteresowanie. Zjawisko to jak dla mnie potwierdza moja hipotezę, że skład rynków kryptowalutowych jest unikalny i nieodłącznie różni się od innych, ugruntowanych już rynków.

Ponownie, jako osoba zaangażowana w rynki finansowe od ukończenia 15-go roku życia, fascynujące jest ich obserwowanie, a pomaga to zrozumieć ludzką psychikę i motywy na nowym poziomie, jak to teraz odkryjemy.

Przeanalizuj opisane w artykule informacje na platformie u brokera XM. Zapewnia on dostęp do ponad 300 instrumentów w tym Bitcoina oraz 30 USD na start >>

Spekulacja, a generowanie dochodu – rola rynków kryptowalutowych

Ilekroć ludzie pytają mnie o moje podejściu do całego rynku kryptowalut, daje im tę samą odpowiedź.

Jako osoba stosunkowo konserwatywna jeśli chodzi o rynki finansowe i ryzyko, nie zalecam (krótkoterminowej) spekulacji na rynkach kryptowalutowych. Jeśli jednak masz trochę wolnych pieniędzy, które możesz stracić, nie żałując ich, a przy tym nie zmieniając swojego stylu życia, to rynki kryptowalut mogą być warte takiego strzału. Musisz jednak zrozumieć związane z tym ryzyko oraz to, że możesz stracić wszystkie swoje pieniądze. Upewnij się, że naprawdę doczytujesz wszystko to, co napisane jest drobną czcionką i najpierw skonsultuj się ze swoim doradcą finansowym.

Musisz zrozumieć ryzyko i musisz zrozumieć jakie kryptowaluty i technologię za tym stoją. Zadziwiająca jest liczba osób, które nie mają pojęcia jak funkcjonują rynki finansowe, czym jest giełda, jak działa blockchain oraz czym są portfele, a mimo to nadal chętnie kupują kryptowaluty. Oczywiście nie musisz znać wszystkich technicznych aspektów, ale jeśli inwestujesz swoje ciężko zarobione pieniądze, lepiej odrób pracę domową.

Muszę również w tym kontekście podkreślić znaczenie wiedzy na temat tego w co inwestujesz. Wielu ludzi będzie losowo szukać mniejszych kryptowalut tylko dlatego, że mają nadzieję, iż trafią strzał w dziesiątkę, który pozwoli im 100-krotnie pomnożyć pieniądze w tydzień.

Jeśli stosujesz takie podejście, ważne jest, byś badał to, w co inwestujesz. Istotne jest zrozumienie technologii, tokena, zespołu  i legalności projektu. Jest to szczególnie ważne w przypadku inwestowania w mniejsze ICO, bowiem w Internecie krąży wiele okropnych historii na ten temat. Jeśli nie masz pełnej wiedzy na temat tego w co inwestujesz i nie przeprowadziłeś researchu, przygotuj się na katastrofę.

Co rynek mówi o nas samych?

Sądzę, że jest wiele lekcji, które obecny rynek kryptowalut może nauczyć Cię o samym sobie.

Czy jesteś typem człowieka, który nie robi rozeznania i kupuje po prostu losową kryptowalutę z powodu jej nazwy lub przypadkowo zasłyszanej rady? Co to tak naprawdę mówi to o tobie, etyce pracy oraz twoim stosunku do pieniędzy?

Czy przeglądasz fora albo kanały mediów społecznościowych i masz nadzieję, że dostaniesz sygnał, chociaż nie masz pojęcia, w co właściwie chcesz zainwestować? Co mówi to na temat poziomu twojej chciwości oraz chęci włożenia rzeczywistej pracy, by dotrzeć tam, gdzie chcesz się znaleźć?

Zadaj sobie te pytania i szczerze na nie odpowiedz. To będzie naprawdę cenna lekcja.

Długi- vs krótki-termin

Ponadto, jasno określony z góry musi być horyzont czasowy twojej decyzji inwestycyjnej. Czy wierzysz w ogólną ideę kryjącą się za kryptowalutami oraz technologią blockchain? Czy myślisz, że zmieni to świat, który znamy do tej pory? Jeśli tak jest, wtedy prawdopodobnie będziesz mieć spojrzenie długoterminowe i nie będziesz się martwić krótkoterminowymi wahaniami cen. Bardziej prawdopodobne jest również, że przeprowadzisz rozeznanie, będziesz otwarty na nowe pomysły, a nie tylko będziesz mieć nadzieję na zarobienie milionów dolarów w następnym tygodniu.

Wiele osób mówi, że chcą inwestować długoterminowo, ale zaraz potem przyjmują sposób myślenia daytradera, gdzie tick za tickiem śledzą wahania swojego portfolio.

Forex vs Kryptowaluty

Osobiście dokonuje wyraźnego rozróżnienia między rynkiem Forex / Futures a kryptowalutowym. Podczas gdy inwestycje w kryptowaluty postrzegam jako scenariusz czysto spekulacyjny typu wszystko alb nic, moje transakcje na rynku Forex spełniają zupełnie inna rolę. Jak już wcześniej wspominałem, obserwuję rozwój kryptowalut oraz scenę blockchain, ale z punktu widzenia handlu, to inne rynki o ugruntowanej pozycji, takie jak akcje, Forex czy Futures mogą zaoferować bardziej wiarygodne doświadczenia w tradingu.

(1)  Kumar: Who Gambles In The Stock Market? – Accessed through: econ.yale.edu

Spotkaj się na żywo z traderem i autorem artykułów z portalu Tradeciety – Rolfem Schlotmannem. W marcu 2018 poprowadzi on wykład na konferencji FxCuffs! Zarezerwuj sobie miejsce za darmo, już dziś:

WEZMĘ UDZIAŁ W WYKŁADZIE

Pozostałe tłumaczenia z portalu Tradeciety.com znajdziesz pod tagiem Tradeciety


logo Tradeciety tcArtykuł powstał dzięki współpracy Comparic.pl z Tradeciety.com, portalem tworzonym przez dwóch traderów – Rolfa i Moritza, którzy dzielą się swoją wiedzą na temat tradingu w artykułach, podcastach oraz nagraniach wideo. Oryginalny tekst znajdziesz na Tradeciety.com.

Zostaw komentarz logując się za pomocą Facebook

STO

ZOSTAW ODPOWIEDŹ

Please enter your comment!
Please enter your name here