Naga Markets



Erste Securities Polska opublikował raport, w którym analitycy przyglądają się tym razem spółką Bogdanka oraz IMS. Według niedawno sporządzonego raportu, obie spółki otrzymują rekomendację “kupuj”. Zaskoczeniem jedynie może być fakt, że obie spółki w ostatnim czasie znajdowały się w silniejszej tendencji spadkowej. Analitycy instytucji uważają jednak, że w najbliższym czasie oczekiwać będzie można stabilizacji w zakresie pandemii, co pozytywnie przenosić się może na wyniki spółek.

  • Rekomendacja spółki dotyczy progu – “kupuj” obu spółek
  • Analitycy zauważają, że spółki mogą zyskać na zmieniającym się klimacie
  • Bogdanka oraz IMS zyskują podczas dzisiejszej sesji

Erste Securities: W 2021 oczekujemy stabilizacji sytuacji pandemicznej

Dziś dowiadujemy się z raportu przedstawionego 11 lutego przez Erste Securities, że spółka Bogdanka otrzymuje rekomendacje “kupuj” z wcześniejszego progu “sprzedaj”. Nad spółką IMS analitycy pod motu również pochylają się w stronę “kupuj” – ponieważ uważają, że w tym roku sytuacja może zmienić się na korzyść spółki.

Te artykuły również Cię zainteresują




Katastrofalny dla polskiego górnictwa rok 2020 zakończył się rekordowo wysoką nadpodażą (rekordowo wysokie zapasy), a także miliardowymi stratami głównego producenta – PGG – podczas gdy zyski LW Bogdanki spadły o 88% rdr.” – podaje raport. Analitycy dodają jednak, że perspektywa roku 2021 jest dużo bardziej
optymistyczna według nich, co wynika ze spodziewanego wzrostu popytu
na węgiel z sektora energetycznego o 7-12% rdr.

“Kilka czynników składa się na nasze oczekiwania wzrostu popytu, takie jak: 1) wzrost popytu na energię elektryczną o 2% rdr, 2) niższy import energii elektrycznej wynikający z najniższego dyferencjału cenowego od trzech lat redukując opłacalność importu, 3) wysokie ceny gazu wyeliminowały przewagę marżową jednostek gazowych nad nowymi blokami węglowymi i obecnie to nowe bloke węglowe mają ok 2% przewagę w czystych spreadach, 4) rosnące ceny CO2 wyeliminowały przewagę marżową na węglu brunatnym
i obecnie nowe bloki węglowe mają 37% przewagę w czystych spreadach– wszystkie te czynniki powinny przekładać na więcej miejsca na generację z węgla kamiennego na krzywej podaży energii elektrycznej.”

wykres Bogdanka H4 12.02.2021, Tradingview
Bogdanka H4 12.02.2021, Tradingview

Tymczasem patrząc w stronę spółki IMS analitycy dostrzegają również dalszy potencjał we wzroście. “W 2021 oczekujemy stabilizacji sytuacji pandemicznej (wraz z postępującym
procesem zaszczepiania społeczeństwa), co powinno skutkować powrotem
klientów do centrów handlowych oraz pomóc IMS odbudować utracone przychody
(szczególnie w segmencie usług reklamowych oraz digital signage). Pomimo tego,
że nie spodziewamy się kolejnego lockdown’u, nasze założenia modelowe są
bardzo konserwatywne – od 14 do 29% poniżej środkowych wartości EBITDA
zapisanych w nowym programie motywacyjnym na lata 2021-23.” – podają analitycy w raporcie.

Dodatkowo również analitycy zwracają uwagę na fakt, iż IMS powinien być beneficjentem jakościowego przeglądu obecności spółek w centrach handlowych, z potencjałem dosprzedaży innych usług dzięki oszczędnościom czynszowym uzyskanych przez spółki detaliczne. “Dodatkowe 200- 250 tys. m2 nowej powierzchni handlowej w 2021r., kontynuacja komercjalizacji własnych baz muzycznych, solidna kontrola kosztów i perspektywy wzrostu zagranicznego powinny być dobrym prognostykiem dla wzrostu wyników oraz marż.

wykres IMS H4 12.a02.2021, Tradingview
IMS H4 12.02.2021, Tradingview

Autorem raportów jest Tomasz Duda oraz Konrad Grygo. Artykuł jest skrótem raportu przygotowanego przez Erste Securities Polska, którego dystrybucja nastąpiła 11 lutego 2021 roku, o godzinie 07:10. Wymagane prawnie informacje dotyczące rekomendacji domu maklerskiego zostały zamieszczone poniżej:



Conotoxia

Dołącz do dyskusji logując się za pomocą Facebook

Obejrzyj również:

ZOSTAW ODPOWIEDŹ

Please enter your comment!
Please enter your name here