Naga Markets



Zgodnie z raportami datowanymi na 24-25 września, DM BOŚ podniósł cenę docelową dla akcji PGNiG oraz Lotosu, jednocześnie obniżając dla Orlenu.

PGNiG

Analitycy DM BOŚ podnieśli cenę docelową PGNiG do 8 zł z 7,05 zł podtrzymując tym samym rekomendację „kupuj”. Ich zdaniem ceny gazu są coraz bliżej poziomu spekulacyjnego (33-34 USD/MWh), jednak ich konserwatywne podejście zakłada cenę gazu na poziomie 25,5 USD w I kw. 2020 roku.

– Podtrzymujemy pozytywne nastawienie do walorów PGNiG (…), a kluczowym uzasadnieniem są przede wszystkim bardzo wysokie ceny gazu, które wspierają EBITDA segmentu wydobywczego i ograniczają straty w segmencie obrotu i magazynowania.  Oczekujemy, że segment wydobywczy spółki będzie w stanie wygenerować ok. 5 mld zł rocznie – napisano w raporcie.

Raport sporządzono przy kursie 6,23 zł.

Lotos

Analitycy DM BOŚ podnieśli cenę docelową lotosu do 90 zł z 79 zł podtrzymując tym samym rekomendację „kupuj”. Ich prognoza to 900 mln zł skorygowanej EBITDA wg LIFO w III kw. 2018 roku. To o 42 mln zł mniej niż rok temu.

– Wprawdzie mamy świadomość ostatniego pogorszenia marż rafineryjnych, a kursy akcji sięgnęły rekordowo wysokich poziomów, jednak nie zmienia to naszego pozytywnego nastawienia do Lotosu. Niezmiennie dostrzegamy znaczny potencjał wzrostu i uważamy, że w najbliższych kwartałach spółka może sprawić inwestorom pozytywną niespodziankę. W oparciu o 12-miesięczną wycenę docelową podwyższoną do 90 zł na akcję podtrzymujemy nasze rekomendacje: długoterminową fundamentalną kupuj i krótkoterminową relatywną przeważaj – czytamy w raporcie.

DM BOŚ uważa, iż potencjalna fuzja Lotosu i Orlenu będzie korzystna głównie dla akcjonariuszy Lotosu. Perspektywa wezwania ogłoszona na akcje Lotosu powinna zapewnić walorom spółki ochronę przed spadkami.

Raport sporządzono przy kursie 74,90 zł.

Zobacz również: WIG20 z luką. Kierunek 2200 punktów?

Orlen

Analitycy DM BOŚ obniżyli cenę docelową lotosu do 110 zł, jednak podtrzymali rekomendację „kupuj”. DM BOŚ zauważa, iż planowana konsolidacja z Lotosem na początku 2020 roku będzie pozytywnym bodźcem dla Orlenu.

EBITDA pod wpływem wzrostu wolumenu i poprawy marży pozapaliwowych ma ulegać dalszej poprawie osiągając 250 mln zł w 2019 roku. Z kolei dodatkowe 300 mln zł EBITDA ma generować nowa instalacja polietylenu (PE3) oraz projekt metatezy w I kw. 2019 r.

– Ponadto, rozruch elektrociepłowni w Płocku i oczekiwana silna podwyżka cen energii elektrycznej może zwiększyć EBITDA o kolejne 200 mln zł – dodali analitycy.

Zobacz również: III kwartał na rynkach finansowych – peso największym wygranym i… przegranym?

Raport sporządzono przy kursie 100,65 zł.



tokeneo

Zostaw komentarz logując się za pomocą Facebook

To również Cię zainteresuje - Comparic24.tv

Poprzedni artykułTMS: Włochom byłoby lepiej bez euro, a euro bez Włoch
Następny artykułManipulował LIBORem. Zmienia zeznania, aby uratować $9 mln bonusu
Redaktor Comparic.pl. Absolwent Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach. Od 2009 roku związany z rynkami finansowymi, bez których, jak podkreśla wielokrotnie, nie wyobraża sobie życia. W latach 2016 - 2018 członek projektu Domu Traderów. Specjalizuje się w geopolityce, która w jego ocenie ma kluczowy wpływ na kształtowanie długoterminowych trendów na rynkach. Wyznaje holistyczne podejście do handlu i liczy się dla niego każda, nawet najmniejsza rynkowa przewaga. Współtwórca analizy stref wolumenowych, nie uznaje subiektywizmu w spekulacji, zagorzały zwolennik odpowiedzialnego zarządzania ryzykiem.

ZOSTAW ODPOWIEDŹ

Please enter your comment!
Please enter your name here