TMS


Z datowanych na 18 stycznia raportów Domu Maklerskiego BOŚ wynika, że instytucja utrzymała rekomendację fundamentalną „sprzedaj” dla akcji dwóch spółek – Netti oraz ING Banku Śląskiego. W przypadku pierwszej dokonano również podwyżki ceny docelowej do 188,8 zł.


Netia – 4,50 za akcję w długim terminie

Zawsze postrzegaliśmy Netię jako podmiot aktywny na polu konsolidacji polskiego rynku telekomunikacyjnego, który z drugiej strony sam może stać się interesującym „fragmentem układanki” dla większego operatora dążącego do oferowania w  pełni konwergentnych usług. Ten scenariusz właśnie się urzeczywistnia, ponieważ w  grudniu ub. roku Cyfrowy Polsat ogłosił wezwanie na 66% akcji Netii po cenie 5,77 zł za akcję, co implikuje, że transakcja kupna odbędzie się przy wskaźniku 7,0x EV/EBITDA na 2018P. Uważamy cenę zaoferowaną w wezwaniu jako bardzo atrakcyjną dla akcjonariuszy Netii i zalecamy sprzedaż akcji Spółki w wezwaniu. Podtrzymujemy zatem długoterminową rekomendację fundamentalną Sprzedaj, a  ponieważ nie spodziewamy się, by wyniki finansowe w najbliższych kwartałach mogły wpłynąć istotnie na kurs akcji Spółki, podtrzymujemy również krótkoterminową rekomendację relatywną Neutralnie” – informuje DM BOŚ.

Źródło: DM BOŚ

Jak widać na wykresie tygodniowym, notowania akcji po dynamicznym wzroście pod koniec 2017 konsolidują pomiędzy 61,8% oraz 50% zniesienia Fibonacciego (trend spadkowy z dwóch ostatnich lat). DM BOŚ zakłada, że miejsce będzie miała korekta wspomnianego umocnienia w okolice poziomu 4,50.

Źródło: Tradingview.com

ING Bak Śląski – cena docelowa w górę

Nasze ostrożne nastawienie ING BSK zawdzięcza swojej wymagającej wycenie. Bank jest prymusem pod względem organicznego wzrostu i  wielokrotnie potwierdził swoją wiarygodność w poszukiwaniu źródeł ponadprzeciętnego wzrostu. ING BSK jest w  stanie dalej umacniać swoją pozycję na rynku kredytów, ale również skutecznie poprawiać marże depozytowe. Nie wątpimy, że Bank utrzyma dynamikę wzrostu przewyższającą wzrost sektora i  zakładamy dalszą ekspansję w najbliższych kwartałach. Jednak podchodzimy z dystansem do walorów ING BSK, ponieważ w naszej ocenie kurs akcji Banku jest przewartościowany. Podtrzymujemy nasze rekomendacje: długoterminową fundamentalną Sprzedaj, ponieważ nasza 12-miesięczna wycena docelowa znajduje się poniżej kursu akcji banku, oraz krótkoterminową relatywną (do rynku) Neutralnie, ponieważ nie dostrzegamy żadnych bodźców, które mogłyby ruszyć kurs akcji ING BSK” – czytamy w rekomendacji DM BOŚ.

Źródło: DM BOŚ

Akcje INGBSK również konsolidują, jednak po rozrysowaniu nowych szczytów. Ruch boczny pomiędzy 222,00 i 215,00 jest wyraźnie zaznaczony technicznie i dopiero wybicie tej strefy pozwoli określić, w którym kierunku będzie podążała cena.

Źródło: Tradingview.com

Zostaw komentarz logując się za pomocą Facebook

ZOSTAW ODPOWIEDŹ

Please enter your comment!
Please enter your name here