Naga Markets



logo eurocashW raporcie datowanym na 3 października Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska podwyższa rekomendację Eurocashu do “kupuj” z “trzymaj” i obniża cenę docelową dla spółki z wcześniejszego poziomu 31,30 zł do 27,70 zł. 


Analitycy podnoszą rekomendację Eurocashu zakładając, że finalizacja transakcji sprzedaży spółki zależnej PayUp Polska nastąpi w pierwszym kwartale 2019 r. i może być “zastrzykiem gotówki na rozwój sieci detalicznej“.

Jak można przeczytać w raporcie: “Pomimo udanych przejęć zyski spółki stanęły w miejscu (w 2016 i 2017 EBITDA/zysk netto spadły odpowiednio o 7 proc./13 proc. rdr oraz 18 proc./67 proc. rdr). Niemniej oczekujemy w II połowie roku powrotu wzrostu zysków biorąc pod uwagę stabilizację dynamiki zysków w I połowie br. (EBITDA na poziomie ubiegłorocznym) oraz oczekiwane dalsze efekty restrukturyzacji w połączeniu z niskim i mało wymagającym poziomem zysków w II poł. 2017“.

Jednocześnie analitycy spodziewają się poprawy zysków w drugiej połowie roku po przejęciach dokonanych przez spółkę w ostatnich latach (w br. sieć detaliczna Mila).

“Przyjęliśmy konserwatywne założenie, że finalizacja transakcji nastąpi w I kw. 2019 roku biorąc pod uwagę oczekiwanie na zgodę UOKiK, a dodatkowy zysk z tego tytułu rozpoznany przez Eurocash wyniesie 105 mln zł brutto. Zakładamy, że pozyskane środki spółka przeznaczy na rozwój swojej działalności detalicznej” – dodano.

Analitycy prognozują zysk netto na poziomie 105,7 mln zł w 2018 r., 234,7 mln zł w 2019 r., a w 2020 r. 220 mln zł.

Sytuacja na spółce

Rekomendacja DM w celem 27,7 zł za akcję stanowi na chwilę obecną 40 procentowy potencjał wzrostowy. Spółka znajduje się aktualnie w okolicach wsparcia na poziomie 18,48 – 18,05 zł i oczekuje się, że strefa utrzyma wykres powyżej poziomów. Najbliższy istotny opór dla spółki to okolice poziomu 24,80 – 25,00 zł za akcję. Obecne poziomy są dobre z perspektywy risc ratio dla pozycji długich na Eurocash, jednak po naruszeniu wsparcia należy zachować ostrożność.

Wykres Eurocash D1 11.10.2018
Eurocash D1 11.10.2018, Źródło: xStation5


tokeneo

Zostaw komentarz logując się za pomocą Facebook

To również Cię zainteresuje - Comparic24.tv

ZOSTAW ODPOWIEDŹ

Please enter your comment!
Please enter your name here