Naga Markets



Logo grupa azotyW raportach datowanych na 13 lutego Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska podnosi rekomendacje trzech spółek: Grupy Azoty z poprzedniego ‘sprzedaj’, Puławy (ze zmianą ceny docelowej) oraz Police z poprzedniego ‘sprzedaj’. Ceny docelowe akcji w tym momencie to odpowiednio: 51,5 z poprzedniego 24,10, 184,1 z poprzedniego 160,5 oraz 18,8 z poprzedniego 11 zł. 


Analitycy DM BOŚ w raportach z 13 lutego przeanalizowali sytuację spółek oraz podnieśli ich rekomendację – jak czytamy w notach Domu Maklerskiego.

Grupa Azoty

DM podniósł rekomendację spółki z wcześniejszego “sprzedaj” do obecnego “kupuj” oraz cenę docelową z poprzedniego poziomu 24,20 zł do obecnego 51,50 zł za akcję.

W raporcie analitycy wskazują, że ich nastawienie do spółki zmieniło się diametralnie. Wśród powodów jest wyraźny spadek cen gazu w ostatnich tygodniach. Jak argumentują, obecne ceny niemieckich kontraktów gazowych spadły o około 1/3 w porównaniu z rekordowym poziomem notowanym w IV kw. 2018 roku i oscylują wokół 20 USD/MWh, czyli znacząco poniżej naszych oczekiwań (w 2018 roku średnie miesięczne ceny kontraktów wynosiły 26 USD/MWh i zakładaliśmy, że w 2019 osiągną 27 USD/MWh).

W ocenie analityków obecne pogorszenie można przypisać zwiększeniu wolumenu amerykańskiego LNG oraz stosunkowo łagodnej zimie. Dodatkowo, DM uznaje, że osłabienie cen innych surowców energetycznych również mogło się negatywnie odbić na cenach gazu.

Dodatkowo, szacunki co do wygenerowanego w 2018 roku EBITDA o wielkości nawet 300 mln zł sprawiają, że perspektywy spółki stają się znacznie lepsze a EBITDA za kolejny rok może osiągnąć nawet 500 mln zł.

AZOTY D1 21.02.2019
AZOTY D1 21.02.2019

Aktualna sytuacja spółki faktycznie wygląda pro-wzrostowo z celem określonym przez analityków. pokonanie ostatniego poziomu oporowego skutkuje otworzeniem drugi spółce do osiągnięcia poziomu zalecanego, czyli poziomu 51,50 zł za akcję.

Puławy

DM utrzymał rekomendację spółki na poziomie “kupuj” oraz podniósł cenę docelową z poprzedniego poziomu 160,5 zł do obecnego 184,1 zł za akcję.

W raporcie analitycy wskazują, że oczekiwanie w stosunku do wyników finansowych jest solidne, głównie dzięki poprawie cen nawozów, spadkowi cen gazu oraz wzrostowi marż na plastikach i chemikaliach.

Analitycy oczekują w IV kwartale 2018 roku EBITDA w wysokości 120 mln zł w porównaniu do ok. 136 mln zł rok wcześniej i prognozują 68 mln zł zysku netto spółki.

Police

DM podniósł rekomendację spółki z wcześniejszego “sprzedaj” do obecnego “kupuj” oraz cenę docelową z poprzedniego poziomu 11,0 zł do obecnego 18,80 zł za akcję.

W raporcie analitycy wskazują, że nastawienie co do spółki znacznie się zmieniło, czego głównym powodem jest znaczny spadek cen gazu w ostatnich tygodniach. Tutaj analitycy przywołują opsiwaną powyżej sytuację spadku cen niemieckich kontraktów gazowych, które będą miały znaczny wpływ również na tę spółkę.

Autorem raportów jest Łukasz Prokopiuk. Artykuł jest skrótem raportu przygotowanego przez DM BOŚ SA, którego dystrybucja nastąpiła 14 stycznia 2019 roku, o godzinie 08:00. Wymagane prawnie informacje dotyczące rekomendacji domu maklerskiego zostały zamieszczone poniżej:

DM BOŚ – GRUPA AZOTY 14.02.2019 disclaimer
DM BOŚ – POLICE 14.02.2019 disclaimer
DM BOŚ – PUŁAWY 14.02.2019 disclaimer



Conotoxia

Dołącz do dyskusji logując się za pomocą Facebook

To również Cię zainteresuje - Comparic24.tv

ZOSTAW ODPOWIEDŹ

Please enter your comment!
Please enter your name here