W raportach datowanym na 1 i 2 października Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska podwyższa rekomendację Orange Polska do “trzymaj” i ponosi cenę docelową do 4,7 zł oraz obniża cenę docelową dla akcji Ciechu do 63 zł z 72,5 zł wcześniej, podtrzymując rekomendację “kupuj”.
Analitycy DM BOŚ w kolejnych dwóch raportach wydają rekomendację dotyczącą Orange Polska oraz spółki Ciech.
Analitycy podają w raporcie dotyczącym Orange Polska: “Wśród kluczowych czynników wpływających na wyniki spółki wskazujemy utrzymujące się szybkie tempo rozwodnienia ARPU komórkowego oraz ciągle ujemny wynik netto przyłączeń w segmencie stacjonarnym, głównie w sieci wąskopasmowej. Rosnąca liczba sprzedanych konwergentnych ofert oraz efekty restrukturyzacji (m.in. redukcja kosztów pracowniczych czy kosztów handlowych) do pewnego stopnia łagodzi niekorzystny wpływ tych czynników“.
W III kwartale 2018 roku analitycy oczekują skonsolidowanych przychodów Orange w wysokości 2.760,4 mln zł, skonsolidowanej EBITDA w wysokości 706,9 mln zł i prognozują 17,1 mln zł straty netto.
Aktualnie spółka znajduje się na wsparciu cenowym przy poziomie 4,44 zł za akcję. Przerwanie wsparcia otworzy jednak drogę do poziomu najbliższego kolejnego wsparcia, znajdującego się na poziomie 4,30 zł. Poziom rekomendacji – 4,7 zł stanowi od aktualnej ceny potencjał wzrostowy na poziomie około 7 procent.
W drugim raporcie DM obniżył cenę docelową dla akcji Ciechu do 63 zł z 72,5 zł wcześniej, podtrzymując rekomendację “kupuj”. Analitycy DM BOŚ wskazują na wzrost cen CO2, ale – ich zdaniem – powinni go ponieść klienci spółki, dzięki utrzymującemu się silnemu rynkowi sody w Europie. “Nie budzą naszego niepokoju wysokie ceny energii elektrycznej oczekiwane w 2019, ponieważ Ciech prawdopodobnie więcej energii sprzedaje, niż kupuje od zewnętrznych sprzedawców. Sądzimy także, że wzrost cen gazu Ciech będzie w stanie prawdopodobnie przenieść na klientów swojej niemieckiej elektrowni” – wyjaśniali autorzy raportu.
DM BOŚ zakłada w podstawowym scenariuszu, że w 2019 r. spółka utrzyma EBITDA na poziomie tegorocznym, który prognozowany jest na ok. 700 mln zł.
Nowa cena docelowa spółki to 63 zł za akcję. Aktualnie spółka oscyluje na poziomie 47,12, a więc nadal wymowa spadkowa – do momentu wybicia poziomu 51,40 zł. Poziom docelowy rekomendacji stanowi obecnie 34 procentowy potencjał wzrostowy dla wykresu.
