Naga Markets


Zgodnie z raportem datowanym na 13 listopada, Dom Maklerski BOŚ poinformował o obniżeniu swojej wyceny akcji 11 bit studios w horyzoncie 12 miesięcy do poziomu 231 zł, utrzymując jednak rekomendację fundamentalną „kupuj”.

W związku z przesunięciem premiery Frostpunka na I kw. 2018 roku dokonaliśmy pewnych korekt w naszym modelu wyceny. Przede wszystkim zmieniliśmy prognozy wyników finansowych Spółki na lata 2017-2019. Założyliśmy, że najbardziej prawdopodobną datą premiery Frostpunka wydaje się luty/marzec przyszłego roku, co implikuje, że 4 pierwsze najbardziej zyskowne kwartały po wejściu gry na rynek przypadną w 2018 roku (poprzednio były rozłożone na 2017 i  2018). W  efekcie nasza prognoza zysku netto na 2018 rok rośnie do 36,3 mln zł (poprzednio 29,5 mln zł). Ponadto skorygowaliśmy założenie co do częstotliwości wydawania gier przez 11 bit studios i  zakładamy, że Spółka będzie wydawać jedną nową grę co 2 lata, a nie co rok.” – informuje zespół DM BOŚ.

Wykres 11 bit studios dzięki TradingView

Obniżamy naszą 12-miesięczną wycenę docelową (będącą  złożeniem średniej ważonej wyceny metodą DCF i wyceny porównawczej w stosunku 50%-50%) o 11% do 231 zł na akcję, co implikuje ok. 37% potencjał wzrostu. 11 bit studios pozostaje wśród naszych faworytów w  branży producentów gier wideo notowanych na GPW zważywszy na (i)  średnie 15x P/E (na podstawie średniego wskaźnika EPS na lata 2018-19) w  porównaniu z  23x w  przypadku innych spółek sektora, (ii) silny (37%) potencjał wzrostu oraz (iii) oczekiwane pozytywne informacje dotyczące Frostpunka” – dodaje DM BOŚ.



tokeneo

Zostaw komentarz logując się za pomocą Facebook

To również Cię zainteresuje - Comparic24.tv

ZOSTAW ODPOWIEDŹ

Please enter your comment!
Please enter your name here