Zgodnie z raportem datowanym na 23 października, DM Bank Ochrony Środowiska obniżył cenę docelową dla spółki Santander BP do 369,1 zł z 450,4 zł, jednocześnie obniżając rekomendację do poziomu „trzymaj” z „kupuj”. Analitycy zauważają, iż bieżący kurs akcji banku dyskontuje zbyt szybki wzrost EPS.
– Mimo ostatniego etapu cyklu gospodarczego nie dostrzegamy więcej przestrzeni dla progresji marż wynikającej z wyższych stóp procentowych w najbliższym/średnim okresie, co wysuwa na pierwszy plan wzrost organiczny jako sposób na dalszą poprawę rentowności, aczkolwiek ma to swoje ograniczenia na dojrzałym rynku – napisano w raporcie
DM BOŚ wskazuje potencjalne fuzje i przejęcia jako alternatywę dla spółki, jednak koszta tych procesów mogłyby znacznie obciążyć wyniki finansowe w najbliższych kwartałach. Analitycy jako główne ryzyko wskazują ustawę o pomocy dla posiadaczy kredytów w walutach obcych, której wejście w życie mogłoby znacznie zwiększyć koszta spółki.
Zobacz również: W jakim miejscu znajduje się rynek akcji?
Raport sporządzono przy kursie 340,8 zł.
