Naga Markets



W raportach datowanych na 30 stycznia, Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska (BOŚ) obniżył rekomendacje dla akcji LPP i Unimotu do „trzymaj”, pozostawiając cenę docelową pierwszej spółki na niezmiennym poziomie, drugą natomiast redukując.


LPP po 9335 zł

„Obniżamy nasze rekomendacje: długoterminową fundamentalną do Trzymaj (poprzednio Kupuj) i  krótkoterminową relatywną do Niedoważaj (poprzednio Przeważaj). Od wydania naszej rekomendacji Kupuj w  lipcu 2017 roku kurs akcji Spółki wzrósł o 42% nie pozostawiając potencjału wzrostu. Pozycja gotówkowa netto na koniec roku może okazać się niższa, niż założyliśmy poprzednio. Spółka jest notowana z niewielką premią względem Inditeksu” – informują analitycy DM BOŚ.

Notowania LPP dzięki Tradingview.com

„Uwzględnienie zaktualizowanych prognoz finansowych dla Spółki i przesunięcie do przodu horyzontu wyceny nie wpłynęło na naszą 12-miesięczną wycenę metodą DCF w  wysokości 9 355  zł na akcję. Jak zwykle, nasza docelowa wycena opiera się wyłącznie na modelu DCF. Oparta na wskaźnikach P/E, EV/EBITDA i EV/EBIT wycena porównawcza wskazuje na wartość jednej akcji LPP na poziomie 6 057  zł (poprzednio 5 508  zł). Z porównania LPP do H&M i Inditexu wynika wycena 7 437 zł na akcję (poprzednio 8 837 zł), a z porównania wyłącznie z Inditexem 9 050 zł na akcję, czyli poniżej bieżącego kursu akcji Spółki” – twierdzi rekomendacja.

Wycena Unimotu w dół do 27,50 zł

„Obniżamy nasze prognozy dla Spółki w  oczekiwaniu wyższych kosztów operacyjnych. Aktualizujemy projekcje wyników finansowych dla Unimotu. Podtrzymujemy oczekiwania podobnego do 2017 roku poziomu premii lądowych dla oleju napędowego w  Polsce w  2018 i  w  dalszym ciągu oczekujemy w  br. podobnych do ubiegłorocznych wolumenów sprzedaży oleju napędowego. Jednocześnie spodziewamy się jednak, że logistyka, magazynowanie oleju napędowego oraz wymogi dotyczące biokomponentów w  2018 roku spowodują wzrost kosztów operacyjnych, które szacujemy rocznie na ok. 10 mln zł, co obniża naszą prognozę EBITDA w 2018 roku z 50 mln zł do 40 mln zł. Oczekujemy EBITDA na podobnym poziomie w 2018 w przypadku innych produktów” – podaje DM BOŚ.

Notowania Unimotu dzięki Tradingview.com

„Wyceniamy Spółkę za pomocą kombinacji wyceny metodą DCF (90%) i wyceny porównawczej (10%), przy czym naszym zdaniem ta druga jest mniej istotna zważywszy na brak odpowiednich porównywalnych spółek. W  wycenie porównawczej bierzemy pod uwagę jedynie mnożniki P/E i EV/EBIT starając się utrzymać porównywalność względem spółek produkcyjnych takich jak PKN  Orlen, Lotos czy PGNiG. Nasza docelowa 12-miesięczna wycena wynosi ostatecznie 27,5 zł na akcję” – czytamy w podsumowaniu rekomendacji.



tokeneo

Zostaw komentarz logując się za pomocą Facebook

To również Cię zainteresuje - Comparic24.tv

11 KOMENTARZE

  1. Jak to sam prezes lpp powiedział, że spółka nie jest dla krótkoterminowych spekulantów tylko długoterminowych inwestorów, którzy wierzą w międzynarodowy sukces marki,

  2. Jeszcze kilka lat i LPP będzie na poziomie Zary i Inditexu. Polska marka ma się naprawdę nieźle i dogania swoją europejską konkurencję.

  3. Przy inwestowaniu długoterminowym nikt się takimi wahaniami kursu nie przejmuje. Długofalowo będzie można liczyć na dobry profit.

  4. Skoro od rekomendacji “kupuj” cena akcji LPP rosła o 42 % to normalne że musieli zmienić na “trzymaj”. Ja trzymam

ZOSTAW ODPOWIEDŹ

Please enter your comment!
Please enter your name here