Naga Markets



Od kilku miesięcy, a mocniej w ostatnich tygodniach można na rynku kapitałowym zaobserwować dziwne zjawisko: niemiecki index DAX jest negatywnie skorelowany z parą EURUSD i całkowicie niezależny od S&P500. W związku z pojawiającymi się w prasie finansowej “pewnymi informacjami” o dalszym wzroście DAX z powodu dalszej deprecjacji (spadku wartości) euro w stosunku do dolara sprawdziłem jak te zależności wyglądały na historycznych wykresach.

Index DAX historycznie był mocno skorelowany z amerykańskim indexem S&P500. Wydaje się to bardzo sensowne i oczywiste, ponieważ dla inwestorów amerykańskich Niemcy są najważniejszym krajem Unii Europejskiej. Wewnątrz Unii, a dokładniej strefy euro, są kraje jak Grecja, Włochy, Portugalia, Irlandia, Hiszpania które po ostatnim kryzysie nazywane były PIIGS jako kraje podwyższonego ryzyka da inwestorów. Jeżeli za oceanem źle się działo to w krótkim czasie ten sam kapitał wyprzedawał również akcje spółek notowanych na niemieckiej giełdzie. Również umacnianie się dolara do euro nie jest dobre dla kapitału amerykańskiego. Przedstawię to na konkretnym przykładzie spółki BAYER: w połowie grudnia 1 akcja kosztowała 108euro a dolar 1,25euro czyli w dolarach akcja kosztowała 135$. Na koniec piątkowej sesji 1 akcja kosztowała 141,7euro a dolar 1,05euro czyli w dolarach akcja kosztowała 148,78$. Dla euro cena akcji urosła +31,2% w 3 miesiące, dla dolara cena akcji urosła trzykrotnie mniej bo +10,2%.

Również historycznie DAX poruszał się raczej niezależnie w stosunku do EURUSD. Na wykresie można dostrzec momenty zarówno korelacji, niezależności jak i negatywnej korelacji (na wykresie kolor pomarańczowy to DAX, czarny to para EURUSD).
Analizując wykres zaobserwowałem podobną do obecnej sytuację w roku 2000 (zielone prostokąty na wykresie). Mocna zwyżka indexu i osłabienie waluty euro. Koniec hossy wtedy nie był związany z umocnieniem dolara, jeszcze przez kolejne dwa lata od zakończenia hossy euro było słabe do dolara.

2015-03-15_analiza_weekendowa_EURUSD_DAX

Ciekawie też wygląda wykres korelacji DAX do S&P500 (kolor pomarańczowy to DAX, czarny to S&P500) i znowu sytuacja podobna do roku 2000 (na wykresie zielone prostokąty). Index S&P500 rósł zostawiając na rok na niższych poziomach DAX, następnie szybkim ruchem na północ DAX najpierw dogonił a później przegonił amerykański index po czym zaczęły się spadki.Jakie wnioski można z tych historycznych porównań wyciągnąć? Spadki euro do dolara, w każdej chwili mogą przestać wpływać na DAX. W każdej chwili może również powrócić korelacja DAX do S&P500. A tu ryzyka związane z podniesieniem stóp procentowych przez FED, są obecnie bardzo realne.

2015-03-15_analiza_weekendowa_SP500_DAX

Więcej o DAX na www.worldtrader.pl

 

ACFX3-150x55 Broker ACFX umożliwia trading na kontraktach DAX 1,5 USD za 0,1 lota.



Conotoxia

Dołącz do dyskusji logując się za pomocą Facebook

Obejrzyj również:

Poprzedni artykułCarry Trade: EURTRY
Następny artykułNZD/USD – popyt powraca
Obecny na rynkach finansowych od 2006 roku, gdy rozpoczynał inwestowanie od funduszy inwestycyjnych. Kolejne lata to kolejno akcje GPW, kontrakty terminowe na WIG20 aż w końcu forex. Aktywny trader krótko i średnioterminowy. Przy analizie wykorzystujący klasyczną AT i price action oraz formacje harmoniczne. Redaktor portalu comparic.pl oraz analityk jednego z brokerów forex.

ZOSTAW ODPOWIEDŹ

Please enter your comment!
Please enter your name here