Naga Markets



raport buttonCommodity Futures Trading Commission publikuje raport COT w każdy piątek o 14:30 czasu wschodniego (EST) i zawiera on istotne informacje dotyczących pozycji inwestorów detalicznych, funduszy hedgingowych i innych spekulantów instytucjonalnych, w tym banków i instytucji finansowych.

Kontrakty futures na waluty mogą odgrywać istotną rolę w określaniu, w którą stronę wieje wiatr, a jeśli chcesz handlować w kierunku trendu, zgodnego z dużymi transakcjami instytucji, to raport Commitments of Traders (COT) z Commodities Futures Trading Commission (CFTC) może Ci w tym pomóc.

Dlaczego musisz mieć oko na rynek futures, by handlować na rynku Forex

Jednym z istotnych punktów handlu walutami na rynku międzybankowym wartym wiele bilionów dolarów jest sama natura tego rynku. Kiedy myślimy o handlu walutami, często oznacza to, że inwestorzy mogą swobodnie wymieniać jedną walutę na drugą bez udziału centralnej giełdy. W związku z tym większość transakcji na rynku międzybankowym odbywa się na rynku pozagiełdowym (OTC).

Brak centralnej giełdy na rynku Forex oznacza, że ​​nie ma sposobu, by zmierzyć, jak dużo kapitału na danej parze walutowej jest w pozycjach długich, a jak dużo w pozycjach krótkich i vice-wersa. Kiedy więc przyjrzymy się zleceniom poziomu II, często pokazują one jedynie pozycje oczekujące od innych klientów twojego brokera, ale nie wszystkie zlecenia rynkowe.

Jednakże, raport COT publikowany przez CFTC zestawia cotygodniowy bilans wszystkich zleceń na kontraktach terminowych (futures), a jeśli wiesz, jak prawidłowo interpretować te dane, może zapewnić traderom wystarczającą ilość amunicji, by zrozumieli, czy trend będzie kontynuowany, odwrócony, a nawet mogli prognozować, czy nowy trend dopiero wystartuje w najbliższej przyszłości.

Jak czytać raport COT

CFTC publikuje szereg raportów COT co tydzień. Jednak jako inwestorzy na rynku Forex musimy jedynie zwracać uwagę na Current Legacy Report. Mówiąc konkretnie, musimy interpretować Futures Only Short Format  z Chicago Mercantile Exchange.

Po otwarciu raportu Short Format  znajdziesz ogromną ilość tekstu i nic więcej. Brak wykresów i brak konkretnych nagłówków, które mogłyby zdalnie wskazywać, że z tego raportu mogą skorzystać traderzy z rynku spot.

Jeśli jednak zwrócisz szczególną uwagę, możesz zobaczyć, że raport tekstowy klasyfikuje wszystkie dane w tabelach specyficznych dla waluty. Jeśli interesuje Cię funt brytyjski, po prostu wyszukaj „POUND STERLING” lub jeśli jesteś zainteresowany dolarem kanadyjskim, wyszukaj (Ctrl + F) „CANADIAN DOLLAR”.

Rys. 1: Zrzut ekranu danych krótkoterminowych z Chicago Mercantile Exchange dotyczących kontraktów futures na dolara kanadyjskiego (CAD)
Rys. 1: Zrzut ekranu danych krótkoterminowych z Chicago Mercantile Exchange dotyczących kontraktów futures na dolara kanadyjskiego (CAD).

Spróbujmy odczytać, co reprezentują liczby reprezentują na rysunku nr 1.

Dane NIEKOMERCYJNE zwykle obejmują spekulacyjnych inwestorów, do których zalicza się fundusze hedgingowe, inwestorów detalicznych i instytucje finansowe z ekspozycją na pozycje długie lub krótkie. Na przykład fundusz hedgingowy może uważać, że kurs USD/CAD spadnie i zawrze kontrakt futures, aby spekulować na rynku w celu uzyskania zysku ze zmiany ceny pary walutowej.

Dane KOMERCYJNE zwykle składają się z pozycji należących do firm, które wykorzystują kontrakty futures w celu zabezpieczenia przed dużymi wahaniami kursów walut. Na przykład, jeśli amerykański importer chce kupić znaczną liczbę samochodów od Toyoty, może złożyć zamówienie teraz i będzie musiał zapłacić całą sumę w jenach japońskich za sześć miesięcy, kiedy samochody zostaną dostarczone do portu w Nowym Jorku. Ponieważ kurs USD/JPY może się zmieniać w tym sześciomiesięcznym okresie, importer może zabezpieczyć swoją pozycję, kupując kontrakty walutowe.

Pozycje komercyjne zwykle nie są zawierane w celach spekulacyjnych. Kontrakty te są najczęściej wykorzystywane do ochrony firm przed drastycznymi wahaniami cen na rynku walutowym. Jednakże, kontrakty te mogą również ujawniać rozwijające się trendy rynkowe.

Kolumna ze wszystkimi pozycjami (total column) jest po prostu sumą pozycji niekomercyjnych i komercyjnych. Z drugiej strony, kolumny Long i Short reprezentują liczbę pozycji zajmowanych przez traderów.

Jak interpretować raport COT

Zanim będzie można zinterpretować raport COT pod kątem oceny trendów, najpierw trzeba mieć pojęcie o tym, jak działa rynek.

Załóżmy, że znalazłeś raport COT dla USDCAD, który pokazuje ekstremalną różnicę między długimi i krótkimi pozycjami netto. Chociaż raport COT nie pokazuje, po jakiej cenie pozycje są zajmowane, sama liczba długich i krótkich pozycji może ujawnić przyszły ruch kierunkowy pary walutowej.

Kiedy większość kontraktów jest na Long, wszyscy będą chcieli podbijać cenę. Jednak brak krótkich pozycji oznacza, że ​​trend wzrostowy wkrótce będzie musiał się skończyć. Z tego względu, w końcu cena spadnie. Natomiast jeśli widzisz dużą liczbę krótkich (short) pozycji, ale stosunkowo małą liczbę długich (long) pozycji, zwykle będzie to wskazywało na wystąpienie trendu wzrostowego.

Wiemy, że to wyjaśnienie wydaje się sprzeczne z intuicją. Dlatego w poniższych przykładach, uprościmy proces i pokażemy wskaźnik COT na platformie TradingView, którego możesz użyć do handlu z wykorzystaniem raportów COT.

Rys. 2: Raport COT przedstawiający znaczne pozycje długie, ale stosunkowo niewielkie pozycje krótkie
Rys. 2: Raport COT przedstawiający znaczne pozycje długie, ale stosunkowo niewielkie pozycje krótkie

Na zrzucie nr 2 możemy zobaczyć, że 21 maja 2017 r. na USDCAD było  -112.104k w pozycjach krótkich, a tylko 99.109k w pozycjach długich. Jak widać, w kolejnych tygodniach kurs spot pary walutowej USDCAD spadał i wywołał trend spadkowy.

Rys. 3: Raport COT przedstawiający wysokie pozycje krótkie, ale stosunkowo niskie pozycje długie
Rys. 3: Raport COT przedstawiający wysokie pozycje krótkie, ale stosunkowo niskie pozycje długie

Na rysunku nr 3 możemy zobaczyć, że 17 września 2012 r. Kurs USDCAD na pozycjach krótkich miał 129.123k, na długich jedynie -101.86k. Jak widać, w kolejnych tygodniach kurs spot USDCAD wzrósł i wywołał trend wzrostowy.

Podsumowanie

Odkąd CFTC publikuje raporty COT co tydzień, warto wykorzystywać długie i krótkie liczby kontraktów futures do handlu w tygodniowych ramach czasowych. Jednak większość detalistów na rynku Forex to daytraderzy. Wobec tego, jeśli jesteś daytradrem możesz mieć także na uwadze perspektywę długoterminową i nadal handlować na dziennych lub krótszych interwałach czasowych w kierunku wskazywanym przez raporty COT.

Jeśli uda Ci się dopasować techniczną strategię handlową do szerszego trendu wskazanego w raporcie COT, może zwiększyć stopę zyskownych transakcji i pomóc sobie łapać duże trendy.

Więcej od Tradeciety:


logo Tradeciety tcArtykuł powstał dzięki współpracy Comparic.pl z Tradeciety.com, portalem tworzonym przez dwóch traderów – Rolfa i Moritza, którzy dzielą się swoją wiedzą na temat tradingu w artykułach, podcastach oraz nagraniach wideo. Oryginalny tekst znajdziesz na Tradeciety.com.



tokeneo

Zostaw komentarz logując się za pomocą Facebook

To również Cię zainteresuje - Comparic24.tv

ZOSTAW ODPOWIEDŹ

Please enter your comment!
Please enter your name here