Dolar straci 10% w 2021 r. w stosunku do większości walut
Indeks dolara amerykańskiego (DXY) osiągnął maksimum na poziomie 103,00 w dniu 22 marca. Od tego czasu kurs USD osunął się o 13% ze względu na ogromne zastrzyki płynności Rezerwy Federalnej (Fed) oraz pakiety fiskalne wdrożone przez administrację Trumpa. W ten sposób nie chcieli dopuścić do tego, by gospodarka amerykańska wpadła w depresję deflacyjną i uniknąć nasilenia paniki jaka miała miejsce w lutym i marcu 2020 r. Dolar spędził 2020 rok w silnym trendzie spadkowym docierając w okolice poziomu 90,0. Na początku nowego roku impuls jest kontynuowany, a kurs DXY zmierza w kierunku dołków z 2018 roku. Eksperci z dużych banków inwestycyjnych przedstawili swoje prognozy na najbliższy rok.
Słabszy dolar będzie sprzyjał wzrostom cen złota i ropy naftowej
Silniejszy jen przy...
Prognozy BoE: bank centralny oczekuje na wynik Brexitu. GBP na szczytach
Bank Anglii (BoE) najprawdopodobniej nie zmieni swojej polityki oraz wdroży ujemnych stóp procentowych na posiedzeniu politycznym w najbliższy czwartek. Podobnego zdania są analitycy z ING którzy uważają, że bank centralny powstrzyma się od działań na ostatnim posiedzeniu w tym roku oczekując na wynik Brexitu. W środę funt wzrósł do poziomu 1,3550 ustanawiając nowe dwuletnie maksimum.
Ujemne stopy w Wielkiej Brytanii na razie nie wchodzą w grę
BoE powtórzy swoje sugestie w stylu EBC. RPP nie zamierza zacieśniać polityki pieniężnej
Presja wywierana na BoE, aby nadal oferował środki stymulacyjne, prawdopodobnie nie zniknie w najbliższym czasie
BoE może dalej rozszerzyć QE - Nomura
Chociaż rozważa się włączenie ujemnych stóp procentowych do zestawu narzędzi Banku, jest mało prawdopodobne, aby były one dostępne do użytku...
Problemy z legalnością programu EBC obciążą euro – prognozują duże banki
Zakwestionowanie przez niemiecki sąd programu luzowania ilościowego (quantitive easing, QE) stosowanego od lat przez Europejski Bank Centralny spowodowało, że inwestorzy coraz mocniej obawiają się o legalność innych programów banku centralnego. W efekcie euro jest ponownie w odwrocie, a para EURUSD spada drugą sesję z rzędu przebijając dziś poziom 1,09.
Wzrasta ryzyko płynności w strefie euro
Euro spadnie do 1,06 w stosunku do dolara
Problemy EBC powinny być tymczasowe
Wspólna waluta gwałtownie spada po orzeczeniu niemieckiego sądu
Euro ulega deprecjacji, podobnie jak niemieckie i włoskie obligacje, w obliczu negatywnej perspektywy, że EBC może wkrótce zostać pozbawiony możliwości pełnej realizacji programu skupu aktywów.
Najwyżsi sędziowie w Niemczech dali EBC trzy miesiące na ustalenie nowego programu zakupu aktywów o wartości 2,7 bln EUR (2,95 bln...
USA: Grudniowy raport NFP rozczaruje rynek? – prognozuje 6 dużych banków
Bez wątpienia najważniejszym wydarzeniem dzisiejszej sesji będzie publikacja raportu z amerykańskiego rynku pracy autorstwa BLS. Analitycy oczekują wzrostu zatrudnienia w okolicach 145-175 tysięcy osób. Byłoby to więc od 121 tys. do 91 tys. mniej niż przed miesiącem, kiedy to zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym (NFP) wyniosła aż +266 tys. etatów.
NFP: W grudniu przybyło 266 tys. miejsc pracy
Dzisiaj raport o zatrudnieniu w USA w grudniu ma zostać ogłoszony o godzinie 14:30, a gdy zbliżamy się do czasu publikacji, warto poznać oczekiwania ekonomistów i badaczy z 6 dużych banków inwestycyjnych, dotyczące nadchodzących danych o zatrudnieniu.
Większość ankietowanych spodziewa się, że amerykański NFP opublikuje stabilny odczyt w przedziale 145-175 tys. w grudniu, po przesadzonym wzroście w listopadzie o 266 tys. Ponadto prognozują, że stopa bezrobocia...
Nomura Bank realizuje zyski na dolarze australijskim AUD/USD
Jak widać po przykładzie Australii, sondaże mogą się mylić. W związku z nieoczekiwanym zwycięstwem Koalicji Liberalno-Narodowej Bank Nomura decyduje się na zamknięcie otwartej 14 maja krótkiej pozycji na parze walutowej AUD/USD.
Wybory w Australii niespodziewanie wygrywa Partia Liberalnej Australii
Jak wynika z jeszcze nie oficjalnych danych odnośnie wyborów parlamentarnych, wygrała konserwatywna Partia Liberalnej Australii (LPA). Co ciekawe, właściwie we wszystkich sondażach wygrywała Australijska partia Pracy (ALP). Premier Scott Morrison pozostanie na swoim stanowisku, dzięki doprowadzeniu swojej partii do zwycięstwa.
Sytuacja techniczna na wykresie
O kursie dolara australijskiego wspominałem w porannym przeglądzie rynkowym. Dziś sesja na AUD/USD rozpoczęła się od luki wzrostowej, następnie w godzinach nocnych kierunek był utrzymywany. Kluczowym oporem, który biorę pod uwagę jest 0,6945, który wynika z górnego ograniczenia układu Overbalance. Tendencja jest...
Nomura: Większa zmienność na parach z jenem (JPY) już wkrótce
Kurs dolara do jena zmierza w kierunku 112,00, brakuje już dosłownie kilku pipsów, żeby przetestować poziom. Jak uważa Nomura, w kolejnych tygodniach powinniśmy zobaczyć większą zmienność na tej parze walutowej.
W poniedziałek mają rozpocząć się negocjacje pomiędzy Japonią a Stanami Zjednoczonymi. Do USA ma udać się japoński minister gospodarki - Motegi. Jeszcze w tym kwartale przewidziane są trzy szczyty, na których spotkają się głowy USA i Japonii. Japończycy w rozmowach z Trumpem będą prawdopodobnie mówili o zmniejszeniu ceł na produkty rolne oraz zwiększeniu zakupów gazu ziemnego, a także sprzętu wojskowego. Co prawda najbliższe spotkanie raczej nie będzie przełomowe, jednak z każdymi kolejnymi doniesieniami, należy spodziewać się podwyższonej zmienności na rynku walutowym. Posiedzenie banku Japonii przewidziane jest w tygodniu rozpoczynającym się...
Brexit: Traderzy chcą, aby Theresa May została na stanowisku premiera
Podczas gdy członkowie Izby Gmin w środę w trakcie serii głosowań nie byli w stanie znaleźć wspólnego konsensusu przy jakimkolwiek scenariuszu, traderzy walutowi, którzy kupują i sprzedają funta na rynku walutowym po cichu wydali werdykt na korzyść Theresy May. Funt szterling zyskał na wartości po wiadomościach, że premier Wielkiej Brytanii ustąpi w zamian za korzystne głosowanie w sprawie jej umowy, zarazem wzmocniła sugestie, że niektórzy zwolennicy Brexitu poprą jej propozycję.
Brexit: Theresa May na stanowisku premiera zapewnia względną pewność
Rynek walutowy wykazuje preferencje dla stabilności pozycji premier Wielkiej Brytanii, która dodaje inwestorom pewności w obliczu zawirowań związanych z Brexitem w ostatnich miesiącach. Funt szterling silnie tracił na wartości w okresach, gdy pozycja May wyglądała na zagrożoną oraz zyskiwał, gdy May udało...
Komentarz Nomura przed FOMC, jak zareaguje kurs euro do dolara (EUR/USD)?
Po ostatnich wypowiedziach członków Komitetu, można się spodziewać, że FOMC pozostawi stopy procentowe na niezmienionym poziomie. Bank Nomura oczekuje, że stopy nie zostaną podwyższone aż do końca 2020 roku.
Na dzisiejszym posiedzeniu powinniśmy się dowiedzieć czegoś więcej odnośnie polityki sumy bilansowej. Nomura uważa, że poznamy decyzję w sprawie wyprzedaży aktywów, jak spodziewają się analitycy, Fed miałby zakończyć akcję w październiku tego roku. W raporcie, analitycy Nomury zwracają także uwagę na ewentualne rewizje, które powinny się pojawić. Rewizji w dół może ulec ścieżka stóp procentowych. Spodziewana jest także obniżka szacunków dotyczących inflacji i wzrostu gospodarczego. W obecnych warunkach rynkowych ciężko określić, jak będzie wyglądała dalsza polityka monetarna FOMC, z pewnością aktualna sytuacja gospodarcza będzie miała na nią duży wpływ.
Sytuacja techniczna na...
Minutki FOMC: Czy FED przestanie podnosić stopy? – prognozy dużych banków
To była wielka zmiana: członkowie Rezerwy Federalnej w zeszłym miesiącu podjęli decyzję o wstrzymania cyklu podwyżek stóp procentowych. Dzisiejsza konferencja o 20:00 może rzucić trochę więcej światła na to, jak długo FED planuje wstrzymać się z kolejnymi podwyżkami. Jednak zdecydowana większość dużych banków inwestycyjnych oczkuje gołębiego wydźwięku dzisiejszej konferencji.
Czy to koniec cyklu podwyżek stóp procentowych w USA?
Federalny Komitet Otwartego Rynku zdecydował na styczniowym posiedzeniu nie podnosić głównych stóp procentowych. Rezerwa Federalna postanowiła utrzymać stopy na niezmiennym poziomie po grudniowej podwyżce i nadal uważa, że niezbędne jest zachowanie cierpliwości przed podejmowaniem dalszych decyzji normalizacyjnych – wynika to z umiarkowanej presji inflacyjnej oraz obecnej kondycji gospodarczej.
Podczas dzisiejszych „minutek” inwestorzy będą szukać wskazówek czy FED znajduje się w szczytowym momencie cyklu zacieśniania polityki monetarnej....
Decyzja Banku Anglii już o 13:00. Sprawdź prognozy dużych banków
Już dzisiaj poznamy decyzję Banku Anglii ws. stóp procentowych, raport o inflacji oraz opublikowany zostanie protokół z posiedzenia Komitetu Polityki Monetarnej. Po wejściu Brexitu w decydujący okres, większość dużych banków inwestycyjnych nie oczekuje od BoE zmiany polityki pieniężnej w lutym. Bank centralny może zrewidować swoje prognozy inflacyjne, nie dając przy tym żadnych istotnych sygnałów.
Zobacz również: Funt (GBP) może stracić na wartości nawet 14%, gdyby doszło do hard Brexitu
Nordea Markets: Stopy bez zmian, ważny będzie raport o inflacji
Eksperci z Nordea Markets oczekują, że w czwartek Bank Anglii utrzyma stopy procentowe na poziomie 0,75%, a zatem rynki będą koncentrować się na raporcie o inflacji.
- Widzimy ryzyko obniżenia zarówno prognozy wzrostu, jak i inflacji w porównaniu do listopadowego raportu. W tej chwili chodzi...
Noworoczny odczyt NFP – typy dużych banków
Na początek nowego roku na pewno nie mogą narzekać analitycy, którzy oczekiwali w 2019 r. powrotu do zwiększonej zmienności. Wczorajszy flash crash na USD/JPY wywołał ogromne zawirowania na rynku, a dzisiejszy odczyt Pay-rollsów może dołożyć „oliwy do ognia”. Na kilka godzin przed publikacją NFP, duże banki inwestycyjne przedstawiają swoją projekcję, co do dzisiejszego odczytu.
Odczyt NFP między 165 - 200 tys.
Większość ekonomistów i analityków oczekuje, że dzisiejsze amerykańskie NFP wyniesie od 165 tys. do 200 tys. po większym niż oczekiwano spadku do 155 tys. w listopadzie, a stopa bezrobocia ustabilizuje się na niskim poziomie 3,7%.
Rabobank
- Wzrost zatrudnienia w sektorze pozarolniczym spowolnił w listopadzie do 155 tys., a rynki oczekują przyspieszenia. Konsensus Bloomberga w grudniu to 184 tys. choć należy pamiętać,...
Nomura: Fundamenty dla USD/JPY dalej pro-spadkowe
Nowy rok rozpoczyna się flash crash’em na parze walutowej USD/JPY! Spadki rozpoczęły się na poziomie 109.5, a skończyły w okolicach 104.9, gdzie znajduje się dołek z marca 2018 r. W momencie najwyższej zmienności jen japoński umocnił się w stosunku do dolara amerykańskiego aż o 350 pipsów w zaledwie 5 minut. Obecnie cena odrobiła większość spadków i oscyluje wokół poziomu 108.00. Analitycy z Nomura zauważają, iż dzisiejszy flash crash zniósł zeszłoroczne wzrosty, a fundamenty w dalszym ciągu pozostają po stronie niedźwiedzi.
Fundamenty ciążą na dolarze
Jeden z ekspertów, Bilal Hafeez uważa, że to niska płynność była przyczyną dzisiejszego flash crasha, który miał miejsce w nocy pomiędzy sesją w Nowym Jorku, a Tokio. Hafeez wspomina również, iż w raporcie rocznym ich projekcja dla...
Nomura przed piątkowymi danymi z rynku pracy – Payrolls
Już jutro poznamy dane z amerykańskiego rynku pracy. Publikacja odczytów jest przewidziana na godzinę 14:30. Poziom zmiany zatrudnienia w sektorze pozarolniczym (Payrolls)oraz wysokość płac będzie bacznie obserwowany przez inwestorów.
Analitycy z Nomury przewidują, że w grudniu czeka nas wzrost zatrudnienia na poziomie 200 tys w sektorze pozarolniczym. W poprzednim miesiącu odczyt rozczarował, wyniósł 155 tys. Mniejszy przyrost był widoczny w budownictwie, a także w sektorze usług. Ostatnio pozytywnie zaskoczył jedynie przyrost w sektorze sprzedaży detalicznej, jest to tłumaczone szybszym rozpoczęciem sezonu zakupowego w porównaniu do ubiegłych lat.
Wraz z napływającymi na rynek danymi makroekonomicznymi, można przypuszczać, że amerykański rynek pracy znajduje się w pobliżu pełnego zatrudnienia. Do niskich poziomów wróciły wnioski o zasiłek dla bezrobotnych. Ich wcześniejszy wzrost był spowodowany złymi...
Ropa po 20 USD, koniec populizmu, deflacja w strefie euro – projekcje Nomury na 2019 r.
W zeszłym tygodniu Bank Ameryki wytypował 10 największych wydarzeń makroekonomicznych, które mogą wydarzyć się w 2019 roku. Dziś japońska finansowa spółka holdingowa, Nomura Holdings, Inc., wskazała 9 tzw. „szarych łabędzi”, które mogą w przyszłym roku sprawić największe niespodzianki.
9 wydarzeń, które mogą wpłynąć na rynki w 2019 roku
Koniec populizmu
Cena ropy spada do 20 USD za baryłkę
Wielkie „trzęsienie” na rynku akcyjnym
Włoski renesans
Deflacja na rynkach wschodzących
Powrót siły juana chińskiego
Globalny wzrost przyspiesza
Deflacja w strefie euro
Wybuch inflacji
Czy wiesz, że...?
Szary łabędź to zdarzenie niepewne, o niskim prawdopodobieństwie wystąpienia, które zaskakuje większość uczestników rynku, a jednocześnie jest realistyczne i możliwe, a nawet oczekiwane przez najważniejszych ekspertów w danej dziedzinie
- Spadające ceny akcji, zaraźliwy kryzys w Europie i bankructwo...
Dziś konferencja FOMC – komentują duże banki
Zbliża się listopadowa konferencja FOMC, a gdy zegar jest coraz bliższy jej rozpoczęcia (20:00), ekonomiści ośmiu głównych banków dzielą się swoimi licznymi przemyśleniami na temat przyszłych działań Fedu. Większość analityków sugeruje, że dzisiejsze posiedzenie raczej nie będzie wydarzeniem niezwykle ekscytującym i nie ma powodu, by oczekiwać istotnej zmiany w stanowisku. Konsensus wśród ekonomistów i rynków nie zakłada podwyżki stóp, choć oświadczenie będzie uważnie obserwowane przez cały świat finansowy. Oczekuje się skromnych zmian w wieczornym komunikacie.
Rekomendacje dużych banków publikujemy przy wsparciu brokera STO
Nomura
- Na listopadowym posiedzeniu FOMC nie spodziewamy się wielu nowych wydarzeń. Od czasu wrześniowego posiedzenia gospodarka pozostaje stabilna. W komunikacie najprawdopodobniej usłyszymy, że aktywność gospodarcza w kraju stale rośnie, lecz nie jest to szybkie tempo. Ze względu na...