Conotoxia

Deutsche Bank: USD/JPY silniejsze, jednak z większą zmiennością

Według optymistycznego scenariusza, który zaczął zdobywać popularność w drugiej połowie 2014 roku, utrzymanie wysokiego poziomu wzrostu amerykańskiej gospodarki przekładające się na odbudowę gospodarki światowej, powinno wynieść kurs USD/JPY jeszcze wyżej niż dotychczas. Z drugiej jednak strony wspomniane bardzo dobre rezultaty amerykańskiego rynku – przekraczające oczekiwania ekspertów – mogą posiadać skutki uboczne i zamiast pomagać globalnej gospodarce, to ją destabilizować. Sentyment rynkowy będzie zdaniem Deutsche Bank dryfował pomiędzy tymi dwoma poglądami. Analitycy DB są nadal przekonani, że USD/JPY nie ma zamiaru się zatrzymać i zarówno pod względem technicznym, jak i fundamentalnym widzą szanse dalszych wzrostów. Jedno jest pewne – dolar amerykański do japońskiego przetestuje nowe szczyty niejednokrotnie, a wszystkiemu nieprzerwanie towarzyszyć będzie bardzo wysoka zmienność. Patrząc na wykres tygodniowy USD/JPY widzimy, że najbliższy...

Deutsche Bank: 7 powodów, dla których powinieneś sprzedawać EUR

W zeszłym miesiącu Deutsche Bank zalecał swoim klientom realizację zysków z krótkich pozycji na EUR/USD spodziewając się roku pełnego ruchów bocznych i nieciekawych konsolidacji. Zmiany, które miały miejsce w przeciągu ostatniego tygodnia były zdaniem DB tak znaczne, że bank postanowił zmienić swoje projekcje co do 2015. Obecnie są one zdecydowanie niedźwiedzie – takie podejście Deutsche zaleca również swoim klientom. Analitycy banku przedstawili krótką, jednak ważną listę 7 powodów, dla których powinniśmy sprzedawać euro w najbliższych miesiącach: Jastrzębia Janet Yellen podczas posiedzenia FOMC Wysokie prawdopodobieństwo wprowadzenia luzowania przez ECB w styczniu SNB jest niejako zmuszone do sprzedaży EUR Odpływy kapitałowe powracają do EMU Realne oprocentowanie leci w dół Ryzyko związane z Grecją znowu na horyzoncie Krótkie pozycjonowanie na EUR jest obecnie dosyć lekkie Cel na 2015 rok Zdaniem Deutsche Bank, EUR/USD...

Deutsche Bank: Prognozy i cele EUR/USD na 2015

W ujęciu krótkoterminowym Deutsche Bank jest zdania, że ostatnia „pauza” na EUR/USD może rozszerzyć się na pierwsze miesiące następnego roku. W szerszej perspektywie powinniśmy jednak spodziewać się dalszych osunięć wspólnej waluty w stosunku do amerykańskiego dolara. Analitycy banku podają trzy argumenty przemawiające za tą tezą. Zapowiedź QE w styczniu Jeżeli wszystko pójdzie po myśli Deutsche Bank, wtedy ECB ogłosi oficjalnie chęć wprowadzenia QE jeszcze we styczniu. Oczekiwane efekty i odpowiedź rynku będą zdecydowanie większe niż w przypadku Ameryki, czy też Japonii ze względu na obecność negatywnych stóp procentowych Ameryka w końcu podniesie stopy Po drugie FED w końcu będzie musiał zmaterializować swoje obietnice odnośnie podwyżek stóp. Najprawdopodobniej będzie miało to miejsce na początku drugiego półrocza, co przełoży się na jeszcze wyraźniejsze umocnienie amerykańskiego...

Deutsche Bank: Trzymajcie shorty na AUD/USD

AUD/USD jest obecnie jedną z najlepiej trendujących par jeżeli chodzi o waluty G10. Obecnie jesteśmy świadkami rozrysowywania się nowych poziomów (podażowych). Zdaniem analityków Deutsche Bank jest to wyraźny sygnał dalszej deprecjacji Aussie. Dolar amerykański jest obecnie silnie naciągnięcie – zarówno jeżeli chodzi o wskaźnik RSI oraz perspektywę ryzyka odwrócenia. Z drugiej jednak strony RSI znajduje się w tym momencie na 76%. Pozwala to na założenie, że obecne ruchy spadkowe nie wyhamują tak szybko. W związku z tym traderzy stosujący w swojej grze strategie techniczne powinni zdaniem Deutsche Bank otwierać shorty na AUD/USD. Cena AUD/USD przebiła 50% zniesienia trendu wzrostowego 2008-2011. Cena znalazła się jednak obecnie bardzo blisko dolnego ograniczenia kilkuletniego kanału spadkowego. Od zamknięcia świec w najbliższych tygodniach może więc zależeć dalsza...

Deutsche Bank – 10 czynników, które w 2015 mogą zablokować wzrost USD!

Zespół analityków technicznych Deutsche Bank w ostatnich latach bardzo pozytywnie wypowiadał się na temat dużego, byczego cyklu na amerykańskim dolarze. Opinia DB w tym zakresie nie uległą zmianie i nadal jest podtrzymywana. Nie zmienia to oczywiście faktu, że prognozy Deutsche Banku również obarczone są pewnym ryzykiem. W dzisiejszym artykule chcielibyśmy wypunktować 10 czynników, które mogą zaburzyć pro wzrostowe wizje DB odnośnie USD. 10 głównych wyzwań, przed którymi amerykański dolar może stanąć w 2015 roku: ECB i BoJ będą miały o wiele mniej pól do manewru i możliwości zaskoczenia rynku JPY bardzo mocno rozminął się z tradycyjnymi miarami oceny Historia pokazuje, że EUR potrafi wyciągnąć się z nawet największych dołków Fundusze federalne utkną na zero Gospodarka EUR nie jest tak słaba jak się wydaje Risk on, niskie rentowności...
Parkiet niemieckiej giełdy papierów wartościowych

Deutsche Bank – USD/JPY powróci powyżej 110 w najbliższych tygodniach

W dzisiejszej nocie handlowej Deutsche Bank zwraca uwagę, że byki na USD/JPY stają się coraz pewniejsze siebie. Wszystko za sprawą korzystnych danych z USA oraz niekorzystnych działań ze strony japońskich włodarzy w zakresie polityki pieniężnej. W przypadku amerykańskich danych najlepiej wypadają zamówienia korporacyjne oraz sektor mieszkaniowy. Deutsche Bank zauważa, że zakup dolara przez japońskich inwestorów i importerów powinien nadal wspierać wzrosty na USD/JPY. Byczy trend wzmocni dywergencja polityk monetarnych FED i BoJ oraz silne wskaźniki amerykańskiej gospodarki. „Nadal trzymamy się naszej wcześniejszej opinii, że kurs będzie próbował ponownie atakować i przebić poziom 110. Będzie to miało miejsce w najbliższych tygodniach, natomiast do końca roku USD/JPY powinno dotrzeć do 112. Druga połowa przyszłego roku przyniesie natomiast poziomy 115-120” – podsumowuje Deutsche Bank. ...

Goldman Sachs i SocGen – co przyniesie dzisiejsze FOMC i RBNZ?

Poniżej prezentujemy prognozy analityków Goldman Sachs odnośnie dzisiejszych posiedzeń banków centralnych – zaplanowanego na 19:00 FOMC oraz na 21:00 RBNZ. Na dole artykuły znajdziecie dodatkowo krótką analizę USD przed posiedzeniem Komitetu przygotowaną przez Societe Generale. FOMC Dane amerykańskie od ostatniego posiedzenia Komitetu należały raczej do pozytywnych – oczywiście poza paroma wyjątkami. Zespół analityków Goldman Sachs sugeruje, że ostatnie wzrosty nie będą miały raczej wyraźnego wpływu na zmianę oczekiwań FED. Członkowie banku centralnego skupią się raczej na ryzyku spadku inflacji. Jednocześnie FOMC powinien ogłosić zakończenie programu skupu obligacji. Będzie to poprzedzone instrukcjami wyprzedzającymi dotyczącymi słabszej sytuacji na rynkach międzynarodowych oraz polepszających się warunków amerykańskiego rynku pracy. Retoryka mówiąca o „wydłużonym czasie” (odnośnie zacieśniania polityki) zostanie utrzymana. Dzisiejsze posiedzenie FOMC będzie neutralne lub delikatnie niedźwiedzie...

Deutsche Bank – USD/JPY konsoliduje, ale za 2 miesiące przebije 110.00!

W swojej dzisiejszej nocie handlowej Deutsche Bank bardzo pozytywnie wypowiada się na temat potencjału wzrostowego USD/JPY. Dalsze osłabienie jena oraz wzrost siły USD mają sprawiać, że w przeciągu następnych 1-2 miesięcy Ninja ponownie zapuka do bram poziomu 110.00. „Rozpoczęty pod koniec sierpnia rajd USD/JPY rozbudził apetyty byków. Obecnie jednak nie zostało po nim śladu, a w zeszłym tygodniu cena zbliżyła się niebezpiecznie do poziomu 105. Z drugiej strony nasi analitycy dalej patrząc na obecne osunięcia jak na najzwyczajniejszą korektę. Nie spodziewalibyśmy się drastycznej zmiany trendu wzrostowego” – komentuje DB. Deutsche Bank radzi patrzeć na obecną przewagę podaży jak na świetną okazję do zakupu amerykańskiego dolara przez japońskich inwestorów i eksporterów, którzy czekali na korzystniejsze poziomy. DB przygotowuje się na dynamiczne wzrosty USD/JPY...

Deutsche Bank – dlaczego powinieneś kupować GBP

W dzisiejszej nocie skierowanej do klientów, Deutsche Bank zwraca uwagę na kilka czynników wspierających funta szterlinga i zaleca utrzymywanie długich pozycji na GBP pomimo obecnych spadków. #1 – dynamika inflacyjna O ile wczorajsze odczyty inflacji CPI dla Wielkiej Brytanii były słabe, to musimy pamiętać, że dynamika inflacyjna na Wyspach mocno różni się od tej, którą obserwujemy w Europie albo w Stanach. Średnioterminowe oczekiwania są stabilne, inflacja usług jest dobrze wspierana a gorszy wynik inflacji konsumenckiej w rzeczywistości może odbić się pozytywnie na wzroście w UK – na przykład poprzez wsparcie konsumpcji. Nie możemy zapominać, że inflacja nagłówkowa ma zdecydowanie mniejsze znaczenie dla BoE niż innych banków centralnych. Widać to między innymi na poniższym wykresie. Pomimo jej ciągłych spadków członkowie MPC głosowali za...

Deutsche Bank: „Euroglut” zbije EUR/USD do 0.95!

W specjalnej nocie skierowanej do klientów Deutsche Bank twierdzi, że zarówno „stagnacja” jak i „normalizacja” są niedoskonałymi ramami, które nie pozwalają na pełne zrozumienie świata gospodarczego po kryzysie finansowym. Zamiast tego tworzą tzw. „Euroglut” – globalną nierównowagę, która jest efektem masowej nadwyżki na europejskim rachunku bieżącym. Czym jest Euroglut? „Euroglut to problem globalnego braku równowagi. Odnosi się do braku europejskiego popytu wewnętrznego spowodowanego kryzysem w strefie euro. Najwyraźniejszym dowodem na istnienie Eurogluta jest wysoka stopa bezrobocia w połączeniu z rekordową nadwyżką obrotów na rachunku bieżącym” – definiuje Deutsche Bank. Oba są odzwierciedleniem tego samego problemu. Nadmiaru oszczędności, którzy przekracza możliwości inwestycyjne. „Co czyni Euroglut tak wyjątkowym? Przede wszystkim jego rozmiar. Obecnie „kosztuje” około 400 miliardów dolarów rocznie. Nadwyżka obrotów bieżących Europy jest więc...
Parkiet niemieckiej giełdy papierów wartościowych

Deutsche Bank: USD będzie błyszczał w świecie niskiej inflacji

W swojej dzisiejszej rekomendacji handlowej analitycy Deutsche Bank zwracają uwagę na dolara amerykańskiego w środowisku globalnej, utrzymującej się na niskich poziomach inflacji. Zdaniem DB, ma to mieć bardzo pozytywny wpływ na USD. W celu potwierdzenia swoich tez, Deutsche Bank podaje pięć argumentów za nimi przemawiających. Dywergencja polityki monetarnej Niska inflacja zmusi ECB lub BoJ do podejmowania się nieszablonowych i coraz bardziej nietypowych działań w zakresie polityki monetarnej, aby zatrzymać ryzyko deflacji. Z okresu na okres będzie to stało w coraz silniejszym kontraście do cyklu zacieśniania w wykonaniu FEDu. Pozostałe banki pójdą w ślad Coraz więcej banków – nie tylko BoJ i ECB – może stanąć przed zagrożeniem ujemnej lub bardzo niskiej inflacji. W związku z tym również one będą musiały podjąć kroki, aby...

Deutsche Bank: Wzmożona aktywność USD/JPY we wrześniu i październiku?

Okres wakacyjny za nami – wreszcie nadszedł wrzesień i możemy spodziewać się powrotu do aktywności handlowej notowanej we wcześniejszych okresach roku. Najbliższe tygodnie będą niezwykle istotne dla USD/JPY. Zdaniem Deutsche Bank, pozwolą bowiem określić tempo dalszych wzrostów na parze. Jak na razie wzrost amerykańskiego PKB na przestrzeni lipca-sierpnia według prognoz znajduje się powyżej 3%. W tym tygodniu powinniśmy skupić się przede wszystkim na sierpniowym indeksie ISM, sprzedaży samochodów i NFP. W momencie gdy rynki będą pewne, że wzrost powyżej 3% się utrzyma, wtedy USD/JPY przekroczy granicę 105. Wytsokie PKB umocni bowiem prognozy odnośnie podwyżki stóp w wykonaniu FED. Jak wygląda natomiast sytuacja na froncie japońskim? „Nie spodziewamy się zmian polityki w wykonaniu rady polityki pieniężnej BoJ w tym tygodniu. Guvbernator Kuroda nadal jest jednak...
Przewidywania kursów najważniejszych par pod koniec roku - Deutsche Bank

Deutsche Bank: Kiedy BOJ zrobi kolejny ruch?

We wtorek członkowie BOJ głosowali za utrzymaniem QQE w obecnej formie. W związku z powyższym DB uważa iż BOJ zdecyduje się na dalsze luzowanie dopiero w przypadku spełnienia poniższych trzech warunków: - koordynacji luzowania z polityką gospodarczą rządu - oddalenie od pożądanego poziomu inflacji - efekt zaskoczenia. Podczas wtorkowego posiedzenia jedynie ostatni z tych warunków przemawiał za poszerzeniem luzowania. Biorąc pod uwagę wyżej wymienione warunki DB prognozuje iż BOJ może wykonać swój kolejny ruch w czerwcu wraz z wprowadzeniem w życie przez rząd nowej strategi rozwoju lub w lipcu wraz z publikacją przejściowych ocen raportu prognoz. Analitycy DB uważają iż BOJ może wykazywać pewność co do osiągnięcia celu inflacyjnego 2% wykorzystując do tego wielu współczynników. Wpływa takiego scenariuszu na USDJPY DB w dalszym ciągu uważa iż gospodarka...
Przewidywania kursów najważniejszych par pod koniec roku - Deutsche Bank

Deutsche Bank: Czy dolar będzie coraz mocniejszy?

W najnowszej rekomendacji tradingowej Deutsche Banku czytamy między innymi o dolarze amerykańskim do euro. Analitycy banku twierdzą, że obecne zmiany krzywej stóp USA stają się coraz ważniejsze dla USD. DB podkreśla ostatnią wyprzedaż 5-letnich stóp i odwrócenia dotychczasowej korelacji pomiędzy EUR/USD oraz branży FX rynków wschodzących o 180 stopni. Może to wróżyć między innymi, że inwestorzy wybierają inne waluty krajów G10, nie uwzględniając dolara jako potencjalnej waluty finansowania. Deutsche Bank twierdzi, że wzrost krótkoterminowych stóp końcowych sam w sobie był uzależniony od zachowania się krzywej stóp USA. Niska zmienność 10-letnich obligacji skarbowych od początku 2014 roku jest zachęcająca. Umożliwi bowiem FEDowi zwiększenie aktywności w sygnalizacji przyspieszonych cyklów podnoszenia stóp procentowych. Co ciekawe, podczas gdy ECB po raz kolejny nie było w stanie...

USD/JPY: Prognozy Deutsche Bank, Morgan Stanley i Credit Agricole.

Dolar amerykański do japońskiego jena zdaniem większości ważnych instytucji finansowych to najgorętsza para tego tygodnia. Nic więc dziwnego, że najwięksi gracze międzybankowego rynku FX uwzględnili ją w swoich rekomendacjach tradingowych i analizach technicznych przeznaczonych dla klientów indywidualnych. Swoją opinią na temat przyszłych ruchów w zakresie USD/JPY podzieliły się między innymi Credit Agricole, Morgan Stanley i Deutsche Bank. Credit Agricole Według analityków CA, w czasie ostatnich sesji zakres USD/JPY został mocno ograniczony i para nie poczyniła żadnych znaczących postępów powyżej poziomu 102.50. Konsolidacja rentowności amerykańskich obligacji jest jednym z głównych czynników wstrzymujących wzrosty na dolarze amerykańskim do jena. Jednak rosnący apetyt na ryzyko oraz zyski na japońskich rynkach kapitałowych pozwolą najprawdopodobniej zmienić tę sytuację w najbliższym czasie. Credit Agricole wskazuje również, że po...

CO WARTO WIEDZIEĆ DZIŚ

O TYM SIĘ MÓWI

PRZECZYTAJ RÓWNIEŻ

ico Capital.com
Capital.com CFD Trading App
Free
Pobierz aplikację Pobierz aplikację