Implikowany wskaźnik zmienności Bitcoina (Bitcoin Implied Volatility, IV) przez rekordowe 20 dni utrzymuje się na podobnym poziomie co Ether (ETH), co budzi zainteresowanie inwestorów. Od 7 września br. obserwujemy stały, ujemny spread między indeksem zmienności implikowanej Deribit dla 30-dniowych opcji na Ethereum (ETH DVOL) a tym samym indeksem dla Bitcoina (BTC DVOL). To wyjątkowo długi okres, który przyciąga uwagę zarówno doświadczonych traderów, jak i tych, którzy dopiero co rozpoczynają swoją przygodę z kryptowalutami.
- Bitcoin przez 20 dni utrzymuje się na poziomie zmienności Ethera, co świadczy o dynamicznych zmianach na rynku kryptowalut.
- Ryzyka makroekonomiczne i ewolucja BTC jako aktywa makroekonomicznego stają się kluczowymi czynnikami kształtującymi jego zachowanie
- Więcej podobnych i ciekawych artykułów znajdziesz na stronie głównej Comparic.pl
- Partnerem artykułu jest broker Capital.com. Sprawdź jego ofertę i handluj akcjami, kryptowalutami oraz innymi instrumentami w formie CFD!
Czym jest zmienność implikowana?
Zanim zagłębimy się w analizę tej nietypowej sytuacji na rynku kryptowalut, warto zrozumieć, czym jest zmienność implikowana (IV) i dlaczego ma takie znaczenie. Otóż IV to wskaźnik, który pomaga inwestorom i traderom oszacować, jakie wahania kursów mogą wystąpić w określonym okresie. Ocenia się go na podstawie cen opcji na daną kryptowalutę. Wysoka IV sugeruje, że istnieje większe ryzyko wzrostu lub spadku kursów danego aktywa w przyszłości.
Bitcoin pozostaje niewątpliwie liderem na rynku kryptowalut pod względem kapitalizacji, jak i płynności. Jest to aktywo, które od dawna przyciąga uwagę inwestorów, a jego rola jako “cyfrowego złota” nie jest już kwestionowana. Jednakże, ostatnio obserwujemy ciekawe zjawisko – zmienność implikowana Bitcoina przez długi okres przekracza bowiem poziom zmienności implikowanej Ethera, co może wydawać się zaskakujące.
Długa seria ujemnego spreadu
Od 7 września br. spread między dominującym indeksem zmienności implikowanej Deribit dla 30-dniowych opcji na Ethereum (ETH DVOL) a tym samym indeksem dla Bitcoina (BTC DVOL) utrzymuje się na stałym, ujemnym poziomie. To najdłuższy okres od czasu wprowadzenia indeksów DVOL przez Deribit na początku 2021 roku. Innymi słowy, zmienność implikowana Bitcoina przewyższa Ether przez nieprzerwaną serię 20 dni.
Warto zauważyć, że Bitcoin ewoluował jako aktywo makroekonomiczne od czasu krachu wywołanego pandemią w marcu 2020 roku. Obecnie reaguje on na wydarzenia tj. polityka amerykańskiej Rezerwy Federalnej (Fed), sytuacja w sektorze fiskalnym i bankowym w USA oraz nastroje na tradycyjnych rynkach finansowych.
Aktualnie na horyzoncie pojawiają się liczne czynniki makroekonomiczne, które mogą wpłynąć na zachowanie Bitcoina. Wśród nich wyróżnić możemy wzrost rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, ryzyko stagflacji, umacniający się indeks dolara, czy zwiększone perspektywy krachu deflacyjnego w Chinach. Wszystko to osłabia atrakcyjność inwestowania w ryzykowne aktywa, w tym w BTC.
Autor poleca również:
- Gary Gensler dalej zamierza walczyć o pełen nadzór SEC nad kryptowulutami
- Buterin zabrał głos po włamaniu na jego konto na X. Ważny przekaz programisty
- W trakcie weekendu w sieci Bitcoina odnotowano nietypowe zjawisko
| Dziękujemy, że przeczytałaś/eś nasz artykuł. Bądź na bieżąco! Obserwuj nas w Wiadomościach Google. Obserwuj nas >> |
