Pojawiła się kolejna bańka dzięki kryzysowi w sektorze bankowym, który doprowadził już do upadku trzech amerykańskich banków regionalnych. Analitycy Bank of America pod przewodnictwem Michaela Hartnetta twierdzą, że fundusze rynku pieniężnego są nowym gorącym aktywem. Wskazują, że aktywa zarządzane przez fundusze pieniężne przekroczyły już 5,1 biliona dolarów, co oznacza wzrost o ponad 300 miliardów dolarów w ciągu ostatnich czterech tygodni. Wskazali również największe tygodniowe przepływy gotówki od marca 2020 r., największy w historii sześciotygodniowy napływ gotówki oraz największy tygodniowy odpływ obligacji o ratingu inwestycyjnym od października 2022 r.
- Według zespołu BofA, należy sprzedać ostatnią podwyżkę stóp procentowych, tzn. zamknąć wtedy pozycje długie i pomyśleć nad krótkimi.
- Partnerem artykułu jest międzynarodowy broker EXANTE. Sprawdź jego ofertę już teraz
- Weź udział w Lidze Inwestorów. Do wygrania Porsche i nagrody warte 750 tys. zł
Rynki przestają panikować, kiedy banki centralne wchodzą w fazę paniki
Podczas ostatnich dwóch gwałtownych wzrostów aktywów funduszy rynku pieniężnego — w 2008 i 2020 r. — Rezerwa Federalna obniżyła stopy procentowe. Michael Hartnett – przełożony analityków BofA powiedział że „rynki przestają panikować, kiedy banki centralne zaczynają panikować” i zauważył, że wzrost nagłych pożyczek Fed w oknie dyskontowym w przeszłości miał miejsce w okolicach wystąpienia dużego dołka giełdowego.
Tym razem różnica polega na tym, że inflacja jest faktem, a rynki pracy, nie tylko w Stanach Zjednoczonych, ale także w innych krajach uprzemysłowionych, pozostają wyjątkowo silne. Zespół Bank of America naliczył w tym roku już 46 podwyżek stóp procentowych na świecie, w tym przez Narodowy Bank Szwajcarii po uratowaniu Credit Suisse w zeszłym tygodniu.
Zobacz również: Wystartował Konkurs Invest Cuffs 2023! Oddaj głos na swoich faworytów
Historia, według zespołu BofA, mówi, aby sprzedać ostatnią podwyżkę stóp procentowych. „Rynki kredytowe i giełdowe są zbyt chciwe na obniżki stóp procentowych i nie boją się recesji” – mówią. W końcu, kiedy banki pożyczają od Fed w sytuacji awaryjnej, zaostrzają standardy udzielania pożyczek, co z kolei skutkuje mniejszą pożyczką, a to prowadzi do mniejszego optymizmu małych firm, co ostatecznie pęka na rynku pracy.
Rentowność obligacji TMUBMUSD10Y i amerykańskie kontrakty terminowe na akcje ES00, spadły nieznacznie na koniec tygodnia.
Załóż bezpłatny rachunek inwestycyjny już teraz!  |
Autor poleca również:
- Mike Novogratz: Dalsze problemy banków w USA. Inwestuj w Bitcoina (BTC)
- Binance wycofuje się z UK? Giełda zawiesza wszystkie wpłaty i wypłaty w GBP dla klientów z UK
- Ceny ropy naftowej odbijają. To już koniec kryzysu bankowego?
