Conotoxia
Strona główna Autorzy Autor Andrzej Zieniuk

Andrzej Zieniuk

28 POSTY 0 KOMENTARZE
Absolwent informatyki na Wydziale Elektroniki PW, w latach 90-tych zajmował się obrotem na rynku akcji parterowych jako szef projektu dla biura maklerskiego Deutsche Banku. W 1998 roku przeniósł się do Toronto, obecnie mieszka na stałe w Brazylii. Od 2001 roku posiada certyfikat CFA, na co dzień handluje opcjami oraz kontraktami na akcje spekulacyjne.

Analiza zmienności i spready na rynku opcji na przykładzie VIX, ropy naftowej i Tesla Inc.

Zmienność to istotna rzecz dla każdego inwestora opcyjnego, dlatego powinien przeprowadzać jej bieżącą analizę. W tym artykule przedstawiono zmienność indeksu VIX, ropy, Tesla Inc. oraz omówiono spready opcyjne. Zmienność warto nie tylko analizować, ale można również obstawiać w oparciu o nią zakłady rynkowe, dzięki szeregu instrumentów finansowych. W artykule przeanalizowano VIX, ropę naftową oraz Tesla Inc. Omówiono również znaczenie spreadów na rynku opcji Partnerem artykułu jest Interactive Brokers, sprawdź ofertę już teraz Analiza zmienności indeksu VIX Jak już wiemy z poprzednich artykułów cena opcji zależy nie tylko od kierunku ruchu instrumentu bazowego, na który opcja opiewa, ale też od zmian oczekiwanej zmienności oraz upływającego czasu. Dlatego też nazwałem opcje instrumentem wielowymiarowym. Rozumienie zagadnień oczekiwanej zmienności oraz parametrów Greeks jest kluczowe dla osób, które...

Rozgrywanie strategii opcyjnej short straddle na przykładzie S&P 500 futures

Kontynuujemy wątek rozpoczęty w poprzednim artykule na temat kryteriów strategii oraz omówimy niektóre strategie opcyjne na konkretnych przykładach. Omówiono 4 główne krytiera doboru strategii, a na przykładzie konkretnego instrumentu przedstawiono jej realizację. Artykuł pochyla się nad czterema głównymi kryteriami doboru strategii opcyjnej Na przykładzie indeksu S&P 500 prezentuje zastosowanie strategii short straddle Partnerem artykułu jest Interactive Brokers, sprawdź ofertę już teraz Kryteria wyboru odpowiedniej strategii opcyjnej Jeszcze raz przypomnę jakie powinny być według mnie kryteria w wyborze strategii. Są to  kryteria ustalone przeze mnie na podstawie własnych doświadczeń. Oczywiście każdy mógłby rozwinąć tę listę dodając lub ujmując coś z listy. Kryteriami wyboru strategii według mnie powinny być: Ściśle określone założenia co do najbardziej prawdopodobnego: scenariusza  ruchu instrumentu bazowego i kierunku zmiany oczekiwanej zmienności. ...

Jak wybrać odpowiednią strategię do handlu na opcjach. 4 główne kryteria

W kolejnym artykule poświęconym rynku instrumentów pochodnych, podsumowuję najważniejsze zagadnienia dotyczące rynku opcji, o których nie można zapominać, pokazuję dlaczego opcje są bezpieczniejsze od kontraktów na różnicę (CFD) oraz kontraktów terminowych (futures) oraz jakimi kryteriami warto się kierować przy wyborze właściciej strategii opcyjnej. Artykuł przypomina najwazniejsze wydarzenia dotyczące rynków opcyjnych, o których powinien pamiętać trader Pochyla się również nad czterema głównymi kryteriami doboru strategii opcyjnej Partnerem artykułu jest Interactive Brokers, sprawdź ofertę już teraz Ważne zagadnienia na rynku opcji, o których należy pamiętać Chciałbym podsumować i wypunktować ważne zagadnienia, które warto mieć na uwadze i zrozumieć przed przejściem do handlu opcjami. Większość z nich omawiałem w poprzednich artykułach z cyklu, więc tu gwoli podsumowania, dokonam retrospektywnego zestawienia, aby czytelnik mógł sobie dopowiedzieć...

Akcje spółki Tesla Inc. jako praktyczny przykład gry na rynku opcji

Kontynuujemy temat opcji jako instrumentu 4-wymiarowego, posługując się przykładem spółki Tesla Inc. oraz opcji na akcje TSLA. Niezbędne jest zrozumienie intuicyjne działania GREEKS dla osób chcących podążać w kierunku handlu opcjami. Rozwijamy też dalej temat zmienności, gdyż oczekiwana  zmienność co do analizowanego instrumentu obok przewidywań kierunku ruchu są najważniejszymi elementami analizy. Wyjaśniamy pojęcia uśmiechu zmienności oraz struktury czasowej oczekiwanej zmienności. Tesla służy jako przykład do zaprezentowania teorii opcyjnych w praktyce W artykule wyjaśniono również czym jest uśmiech zmienności i pokazano go na wykresie Tesli, VIX oraz złota Partnerem artykułu jest Interactive Brokers, sprawdź ofertę już teraz Tesla na rynku opcji - teoria zaprezentowana na przykładzie W poprzednich kilku artykułach przedstawiłem podstawowe kluczowe zagadnienia dotyczące opcji. Mówiłem o teoretycznych definicjach jak i praktycznych...
Wykres spadkowy

Zmienność implikowana i historyczna na rynku opcji. Co musisz wiedzieć?

W poprzednim artykule rozpoczęliśmy temat parametrów GREEKS na rynku opcji i omówiliśmy większość z nich za wyjątkiem parametru o nazwie VEGA. Ten zostanie zaprezentowany w najnowszych rozważaniach, a uzupełnieniem będą praktyczne wskazówki dotyczące zmienności implikowanej oraz zmienności historycznej. Z artykułu dowiesz się czym różni się zmienność implikowana od zmienności oczekiwanej i historycznej Na praktycznych przykładach przedstawiono zastosowanie zmienności oraz wykorzystania parametru VEGA Partnerem artykułu jest Interactive Brokers, sprawdź ofertę już teraz Zmienność implikowana na rynku instrumentów pochodnych Zacznijmy od zmienności implikowanej, która ma znaczny wpływ na ceny opcji. Znajomość zagadnienia zmienności, czynników wpływających na zmienność oraz wpływ zmian postrzeganej zmienności na ceny opcji jest bardzo ważna dla osób, które chciałyby zawodowo handlować opcjami. W jednym z poprzednich artykułów nazywałem opcję instrumentem 4-wymiarowym. Wymiarami...

Czym są GREEKS i jakie mają praktyczne implikacje

W poprzednim artykule określiłem opcję jako instrument wielowymiarowy i zachęcam do jego przeczytania jako uzupełnienie dzisiejszych informacji. Dziś rozwiniemy temat tzw. GREEKS i spojrzymy na praktyczne wykorzystanie informacji zawartych w tych parametrach. W najnowszej odsłonie artykułu wprowadzającego do rynku instrumentów pochodnych wyjaśniono szereg istotnych pojęć związanych z opcjami Partnerem artykułu jest Interactive Brokers, sprawdź ofertę już teraz Czym są GREEKS i jakie mają praktyczne implikacje, na co należy zwrócić uwagę w praktyce handlu? GREEKS czyli zestaw parametrów: delta, theta, vega, rho i gamma określających wrażliwość zmiany ceny opcji przy zmianie jednego z wielu czynników. Delta mówi nam o ile zmieni się wartość ceny opcji przy zmianie wartości instrumentu bazowego o jednostkę. Theta uwzględnia wygasanie opcji w czasie (omawiany wcześniej Time decay) i mówi nam o...
Wykresy Forex

Opcja jako instrument wielowymiarowy. Na co zwrócić uwagę wybierając opcje do handlu

W poprzednich artykułach poruszyliśmy tematy takie jak zmienność implikowana oraz zmienność zrealizowana, opcje typu amerykańskiego czy europejskiego, sposób rozliczenia opcji na mikrokontrakty, opcje ITM czy OTM. Dzisiaj przypomnimy i usystematyzujemy te tematy, przyjrzymy się specyficznym właściwościom opcji w zestawieniu np. z akcjami, kontraktami czy CFDs. Znajomość i zrozumienie czynników wpływających na wartość opcji pomaga spekulantowi lepiej dobrać opcję lub strategię opcyjną w danej sytuacji. W najnowszej odsłonie artykułu wprowadzającego do rynku instrumentów pochodnych wyjaśniono szereg istotnych pojęć związanych z opcjami Oprócz tego wyjaśniono wpływ kierunku, czasu, zmienności i wielkości pozycji na ewentualny zysk bada stratę Partnerem artykułu jest Interactive Brokers, sprawdź ofertę już teraz Kierunek Kupować czy sprzedawać? W przypadku nabycia akcji i spekulacji na zwyżkę inwestor skupia się głównie na kierunku ruchu. Uważa, że akcje są tanie i wzrosną,...
Wykres Forex

Mikrokontrakty i opcje na nie. Czyli handel na ulubionych instrumentach, jednak z mniejszym budżetem

Kontynuując rozważania dotyczące rynku derywatów, w kolejnym artykule dotyczącym  instrumentów pochodnych, przyglądamy się dokładniej mikrokontraktom oraz opcjom na mikrokontrakty notowane na giełdzie CME. Na przykładzie kontraktów mikro mini S&P 500 przyjrzymy się bliżej: procesowi rozliczenia opcji w dniu wygaśnięcia, opcjom typu europejskiego i amerykańskiego na te kontrakty oraz różnicy między opcjami tygodniowymi, seryjnymi czy kwartalnymi. W zestawieniu z innymi mikrokontraktami, np. na ropę, złoto czy walutę omówimy rozliczenie przez dostawę (Physical delivery) lub rozliczenie pieniężne (Cash settlement). Opcje na mikrokontrakty europejskie oraz amerykańskie będą się od siebie różnić Należy pamiętać, że w przypadku mikrokontraktów, miejsce ma tylko i wyłącznie rozliczenie pieniężne Partnerem artykułu jest Interactive Brokers, sprawdź ofertę już teraz Mikrokontrakty na giełdzie CME Temat mikrokontraktów ze strony giełdy CME pojawił się...

Handel na rynku opcji – podstawowe pojęcia i zmienność implikowana

W poprzednich czterech artykułach z cyklu „Wprowadzenie do derywatów” omówiliśmy podstawy kontraktów terminowych i przeszliśmy do rynku opcyjnego: pierwszy artykuł wprowadzający dostępny jest w tym miejscu. W tej publikacji kontynuujemy rozważania wyjaśniając podstawowe pojęcia. W najnowszej odsłonie artykułu wprowadzającego do rynku instrumentów pochodnych wyjaśniono szereg istotnych pojęć związanych z opcjami Oprócz tego wyjaśniono czym jest i jak obliczana jest zmienność oczekiwana Ostatnia część publikacji przedstawia różnice pomiędzy opcjami typu amerykańskiego oraz europejskiego Partnerem artykułu jest Interactive Brokers, sprawdź ofertę już teraz Rynek opcji - podstawowe pojęcia, które musisz poznać Tak jak w przypadku kontraktów wspominałem o konieczności poznania podstawowych praktycznych informacji (m.in.: specyfikacja kontraktu, mnożnik, klasy aktywów, depozyty,  godziny otwarcia/zamknięcia), które pomogłyby w późniejszym handlu czy zgłębieniu tematów opcji na kontrakty, tak...

Opcje na rynku instrumentów pochodnych. Wady i zalety handlu opcyjnego

W poprzednich czterech artykułach z cyklu „Wprowadzenie do derywatów” omówiliśmy podstawy kontraktów terminowych. Wspomniałem, iż warto zapoznać się z tematem nie tylko ze względu na potencjalne wykorzystanie kontraktów terminowych do spekulacji, czy zabezpieczenia portfela, ale też jako podstawę do poznania opcji na kontrakty terminowe. Kolejna, piąta część, będzie dotyczyła rynku opcyjnego i odpowie na pytania jakie są jego wady oraz zalety i dlaczego warto się nim zainteresować. Dowiedz się czym różnią się od siebie opcje kupna oraz sprzedaży Poznaj strategie pozwalające zabezpieczać transakcje na innych rynkach za pomocą opcji i jak czerpać dodatkowe zyski z handlu opcyjnego Partnerem artykułu jest Interactive Brokers, sprawdź ofertę już teraz Instrumenty pochodne. Co wiemy do tej pory? Znajomość działania rynku kontraktów i ich specyfikacji znacznie...
Zastanawiający się mężczyzna

Na co zwrócić uwagę wybierając kontrakty terminowe do handlu?

Poniższy artykuł jest kontynuacją serii dotyczącej handlu na instrumentach pochodnych, w tym kontraktach terminowych. Wcześniejsze publikacje możesz znaleźć w tym miejscu. Wpis odpowiada na dwa istotne pytania: Na co zwrócić uwagę wybierając kontrakt, którym będziemy handlować? oraz wyjaśnia pojęcia takie jak offsetting, roll-over, rozliczenie gotówkowe i dostawa. Płynność i wygasanie kontraktu, contango i backwardation, rozliczenie gotówkowe, czy dostawa, godziny handlu, skok cenowy i wartość tiku to tylko kilka z podstawowych zagadnień Partnerem artykułu jest Interactive Brokers, sprawdź ofertę już teraz Na co zwrócić uwagę wybierając kontrakt, którym będziemy handlować? Jak wspomniałem w poprzednich artykułach, w 90 % będziemy zajmować się kontraktami notowanymi na platformie Globex należącej do giełdy CME ( Chicago Mercantile Exchange). Argumenty za, to oczywiście ogromna płynność, różnorodność klas aktywów...
Wykres spadkowy

Market maker na rynku opcji i futures. Czy może grać przeciwko Tobie?

W poniższym artykule edukacyjnym wprowadzającym do rynku instrumentów pochodnych, w tym kontraktów futures oraz opcji, przyjrzano się bliżej systemowi handlu elektronicznego GLOBEX należącego do największej na świecie giełdy derywatów CME Group. Artykuł odpowiada m.in. na pytania kim jest market maker i market taker i jakie to ma znaczenie w kontekście obrotu na rynkach tzw. „rzeczywistych” w kontraście z rynkami kontraktów na różnicę (CFD). Na zakończenie, kontynuując wątek wprowadzenia do kontraktów terminowych, przyjrzano się najbardziej popularnym kontraktom z GLOBEX, które prawdopodobnie będą cieszyły się największą popularnością wśród polskich inwestorów i spekulantów. Partnerem artykułu jest Interactive Brokers, sprawdź ofertę już teraz Market maker i market taker. Kim są i czym się różnią? Znajomość funkcjonowania kontraktów terminowych znacznie ułatwia spójne przejście do handlu opcjami...
Kontrakty terminowe i ich symbole. Naucz się czytać znaki rynku pochodnego

Kontrakty terminowe i ich symbole. Naucz się czytać znaki rynku pochodnego

ESZ1, E6Z1, FUSDZ21 albo DOL. Laikowi te ciągi znaków mogą nic nie mówić, jednak dla osób zaznajomionych z rynkiem instrumentów pochodnych, a w szczególności kontraktów terminowych, są szeregiem ważnych informacji o typie handlowanego instrumentu oraz o okresie jego wygaśniecięcia. Na podstawie instrumentu bazowego S&P 500 oraz euro krok po kroku sprawdzimy, jakie informacje dotyczące kontraktów są dostępne oraz które należy poznać, aby wiedzieć jakim instrumentem się handluje. Dzięki lekturze tego wpisu dowiesz się czym różnią się od siebie różne instrumenty pochodne oraz jak oznaczane są kontrakty futures na różnych giełdach Pierwszy artykuł z serii traktującej o rynku opcji dostępny jest w tym miejscu. Partnerem artykułu jest Interactive Brokers, sprawdź ofertę już teraz Instrumenty pochodne, czyli derywaty. Czym się róniżą? Jako przykład...

Wprowadzenie do rynku opcji i kontraktów terminowych

Rynek instrumentów pochodnych, opcji oraz kontraktów terminowych, w przypadku warszawskiej giełdy funkcjonuje od 1998 roku, na świecie ma jednak o wiele dłuższe tradycje. Derywaty znajdują bardzo szerokie zastosowanie w codziennym handlu, pomagając między innymi ograniczyć ryzyko rynku kasowego lub doskonale sprawdzać się jako instrument spekulacyjny gwarantujący wysokie stopy zwrotu. Wraz z redakcją Copmaric.pl zapraszam do lektury serii artykułów w cyklu tygodniowym na temat teorii i praktyki stosowania rynków instrumentów pochodnych w szczególności opcji i kontraktów terminowych. W poniższym artykule przeczytasz dlaczego warto poznać rynek opcyjny oraz poznasz zarys tematów omawianych w przyszłych artykułach w ramach cyklu Partnerem serii publikacji dotyczących opcji i kontraktów terminowych jest broker Interactive Brokers: już teraz poznaj jego ofertę handlową Polska i cały czas mało rozwinięty...
CO WARTO WIEDZIEĆ DZIŚ
O TYM SIĘ MÓWI
PRZECZYTAJ RÓWNIEŻ