Naga Markets


Bartlomiej ChomkaBartłomiej Chomka, analityk TeleTrade Polska w udzielonym wywiadzie na bazie swoich doświadczeń na rynku Forex odpowie na pytanie: czym są sentymenty oraz w jaki sposób je analizować. Prawidłowe zrozumienie sentymentu rynkowego może znacząco ułatwić podjęcie decyzji na rynku.


Aby odpowiednio interpretować napływające informacje w pierwszej kolejność należy rozumieć dany czynnik fundamentalny oraz trzeba umiejętnie ocenić na jak długi okres dana informacja może wywołać określoną zmienność na wybranej klasie aktywów. Na dogłębne zrozumienie działania sentymentów trzeba poświęcić sporo czasu. Celem tego krótkiego artykuły jest wyjaśnienie czym są sentymenty oraz w jaki sposób można analizować poszczególne zachowania rynku.

Czym są sentymenty?

TeleTrade opinie-Bartłomiej Chomka 1Bartłomiej Chomka: Każdy interpretuje sentymenty na swój sposób, ale moim zdaniem głównie chodzi o podłoże fundamentalne i zachowanie ceny w kluczowych porach dnia. Żeby znać sentyment trzeba wiedzieć na czym rynki skupiają swoją uwagę. Tak więc, jeżeli będziemy analizować rynek walutowy, to najważniejszym elementem analizy sentymentu jest dobra znajomość oczekiwań rynku co do dalszych kroków podejmowanych przez banki centralne. Czyli w dużym uproszczeniu nasza uwaga będzie skupiała się na polityce monetarnej. Celowo użyłem stwierdzenia „oczekiwania”, ponieważ z punktu widzenie największych graczy na rynku najważniejsze nie jest to, co się dzieje obecnie, ale co może i z jakim prawdopodobieństwem wydarzy się w przyszłości. Najprostszą metodą do śledzenia sentymentu rynkowego jest czytanie raportów banków inwestycyjnych, ponieważ to ich działy analiz kreują oczekiwania. Nie należy również zapominać o niestabilnych warunkach politycznych w danym regionie.

Na jakie warunki rynkowe należy w szczególności zwracać uwagę i jakie są opinie na ten temat specjalistów z TeleTrade Polska?

TeleTrade Opinie Bartłomiej Chomka 2Bartłomiej Chomka: Jeżeli jesteśmy w początkowej fazie zmiany sentymentu, który może utrzymywać się w dłuższym okresie to będą dla nas komfortowe warunki do zajmowania pozycji na rynku. Groźniej zaczyna się robić w momencie, gdy wszyscy ze świata finansów, a w szczególności media zaczynają mieć identyczne zdanie. Utrzymywanie się tego samego sentymentu przez kilka tygodni lub kilka miesięcy może być dla nas pewnego rodzaju ostrzeżeniem. Osobiście w takich warunkach wolę być poza rynkiem. W day tradingu pomimo negatywnego sentymentu w końcówce sesji europejskiej może pojawić się odwrotny ruch do tego, który dominował przez większą część dnia. W TeleTrade opinie o tego typu warunkach są jednoznaczne: w takich sytuacjach najczęściej dochodzi do redukcji pozycji na rynku, co wpływa na pojawiające się korekty. Jest to jedna z moich ulubionych strategii, którą można wykorzystać na rynku walutowym lub indeksach. Podobny schemat obowiązuje na otwarciu sesji londyńskiej.

Czy możesz podać przykłady czy omawiasz na porannych komentarzach w TeleTrade Polska?

Bartłomiej Chomka: Od drugiej połowy 2014 roku wszystkie media oraz banki inwestycyjne mówiły o tym, że ze względu na problemy w strefie euro kurs EURUSD znajdzie się na poziomie 1.0000, a nawet niżej. W 2015 roku kurs zatrzymał się w okolicy 1.0500 i do dzisiaj parytet nie został osiągnięty.

W listopadzie 2016 roku największym wrogiem dla meksykańskiego peso była wygrana w wyborach prezydenckich Donalda Trumpa. Trump wygrał, co przełożyło się na słabość peso z 18.5 do 22.0 względem dolara. Nowy prezydent obiecał budowę muru na granicy z Meksykiem (do dziś nie powstał nawet kilometr) oraz duże nakłady inwestycyjne w infrastrukturę w Stanach Zjednoczonych. Sentyment prodlarowy utrzymywał się tak długo, jak rynki wierzyły w obietnice. Brak konkretów po stronie Trumpa doprowadziło do redukcji pozycji na parze USDMXN, co przełożyło się na spadki z poziomu 22.00 do 17.5, czyli poniżej poziomu, z którego rozpoczął się ruch osłabiający peso.

TeleTrade opinie Bartlomiej Chomka 316 listopada 2018 roku wiceprezes Rezerwy Federalnej Stanów Zjednoczonych Richard Clarida jako pierwszy zaczął się neutralnie wypowiadać na temat podwyżek stóp procentowych. Dodał również, że w przyszłym roku nie należy się spodziewać wyższego poziomu inflacji. W kolejnych dniach pozostali przedstawiciele FEDu również zaczęli sygnalizować zmiany o czym informowałem w porannych komentarzach TeleTrade. Opinie rynku na temat sentymentu z tygodnia na tydzień zmieniały się co przekładało się na niższe prawdopodobieństwo kolejnych podwyżek stóp procentowych. W efekcie zaobserwowaliśmy słabość amerykańskiego dolara. Sentyment rynku pod wpływem wypowiedzi przedstawicieli FED zaczął się zmieniać, a inwestorzy zaczęli modyfikować swoje pozycje na rynku.

Czy możesz wskazać pozostałe ważne elementy sentymentu rynkowego?

Bartłomiej Chomka: Dla typowego day tradera ważne będą oczekiwania rynkowe względem danych fundamentalnych. Największa zmienność pojawia się w momencie, gdy dane znacznie odbiegają od oczekiwań rynku (nie wcześniejszych danych). W pozostałych przypadkach, gdzie dane są zgodne z oczekiwaniami, dane traktuje tak, jakby ich nie było. Wyjątkiem jest sytuacja, gdzie informacje z gospodarki są potwierdzeniem kontynuacji prowadzonej polityki monetarnej przez bank centralny. Warto również posiłkować się analizą ceny, ponieważ bazując na swoim doświadczeniu (ponad kilkadziesiąt tysięcy transakcji na rynku Forex) wiem, że często pomimo lepszych danych kurs z założenia powinien przebić i obronić dany poziom. Natomiast w praktyce wygląda to tak, że jeżeli na danych fundamentalnych cena przebija, ale nie broni danego poziomu to zazwyczaj pojawia się silny ruch w przeciwną stronę. Z punktu widzenia fundamentów ciężko jest wytłumaczyć takie zachowanie rynku, ale zrozumienie tego, jak powstaje cena i co może się wydarzyć na kluczowych poziomach z perspektywy „order flow”, jesteśmy w stanie określić, co mogło się wydarzyć na konkretnym poziomie.

Jeżeli na danym instrumencie widać, że rynki od jakiegoś czasu czekają na pozytywną informację fundamentalną to, nawet gdy informacja okazuje się pozytywna, kurs może zachować się wbrew fundamentom. Jeżeli fundament jest inny od oczekiwań rynkowych, to w takich sytuacjach z dość dużym prawdopodobieństwem może się pojawić spory ruch jednokierunkowy.

Inwestorzy zawsze muszą pod coś grać, dlatego też warto śledzić najważniejsze dane fundamentalne oraz dalsze kroki banków centralnych. Znajomość i siła bieżącego sentymentu pozwoli nam ocenić, czy dane warunki rynkowe są odpowiednie do zajęcia pozycji na rynku. Codzienne o godzinie 12:00 prowadzę poranne komentarze rynkowe w TeleTrade, gdzie zawsze w pierwszej kolejności skupiam się na bieżących sentymencie rynkowym, a dopiero później omawiam potencjalne scenariusze dla głównych instrumentów.

Zostaw komentarz logując się za pomocą Facebook

To również Cię zainteresuje - Comparic24.tv

ZOSTAW ODPOWIEDŹ

Please enter your comment!
Please enter your name here