Naga Markets



Stany Zjednoczone przodują w wydobyciu wielu surowców mineralnych. Od ponad dekady plasują się na podium krajów wydobywających ropę naftową oraz gaz ziemny, głównie za sprawą tak zwanej rewolucji łupkowej. Jednak Stany Zjednoczone to nie tylko zasoby ropy i gazu ziemnego.


W USA występują duże zasoby węgla kamiennego, rud żelaza, miedzi, cynku, ale również metali szlachetnych, takich jak złoto. Złoto od wieków budzi wielkie emocje zwykłych poszukiwaczy, inwestorów, ale również osób mających na bakier z prawem. Przyjrzyjmy się bliżej, jak wyglądała historia poszukiwania oraz wydobycia złota w Stanach Zjednoczonych.

Krótka historia gorączki złota w USA

Złoto było poszukiwanym metalem szlachetnych jeszcze przed naszą erą. Ze złota bito monety, używano w jubilerstwie, sztuce i zdobieniach. Złoto ze względu na duże przewodnictwo elektryczne jest również używane w przemyśle elektronicznym. Inne zastosowanie w przemyśle to używanie tego metalu do wyrobu drogocennego czerwonego szkła. Rudy złota znajdują się w skorupie ziemskiej i są obecnie wydobywane w kopalniach na całym świecie. Stany Zjednoczone od lat zajmują czołowe miejsca w wydobyciu złota obok takich krajów, jak Chiny (od dekady Kraj Środka zajmuje pierwsze miejsce), Australia, Rosja, Kanada, RPA, Peru.

Gorączka złota zaczęła się w Stanach Zjednoczonych w XIX wieku. W 1848 roku, gdy Kalifornia była terenem należącym do Meksyku, ale okupowanym przez USA, jeden z kowbojów znalazł złoty samorodek. Wieść szybko się rozeszła i pobliscy mieszkańcy zaczęli szukać tego metalu szlachetnego. Rok później gorączka złota ogarnęła Wschodnie Wybrzeże, którego mieszkańcy ruszyli na zachód w poszukiwaniu drogocennego metalu.

Większość terenów nie należała do nikogo, gdyż praw własności rdzennych mieszkańców nie uznawano. Wykształcono dosyć specyficzny obyczaj, który pozwalał szukać złota na każdej wolnej działce, a jej opuszczenie oznaczało, że rezygnuje się z dalszych poszukiwań.

Kolorado stało się kolejnym miejscem, gdzie udali się poszukiwacze złota, dokładnie dekadę później. Początkowo nikt nie chciał przeczesywać niedostępnych terenów górzystych, oczekując dużo łatwiejszych plonów w Kalifornii. Jednak z biegiem czasu część osób zdecydowało przenieść się do Kolorado, gdyż szybko wyczerpały się łatwo dostępne złoża w Kalifornii.

Gorączka złota dotarła nawet na Alaskę. Teren ten jest najsłabiej zaludnionym regionem Stanów Zjednoczonych, a został zakupiony przez Waszyngton od Rosji dopiero w 1867 roku. Głównym szlakiem komunikacyjnym na Alasce była rzeka Jukon licząca 3200 km (1980 mil) i mająca swoje ujście w Morzu Beringa. Jukon przepływa również przez Kanadę i jest największą rzeką w Ameryce Północnej. Eksploracja terenów Alaski w poszukiwaniu złota nie należała do najłatwiejszych, ale nie odstraszało to amatorów drogocennego kruszcu. Prawdziwa gorączka złota wybuchła na Alasce pod koniec XIX wieku w pewne upalne lato, gdy poziom rzek mocno spadł, a opadów było bardzo mało.

Obecnie złoto jest wydobywane najczęściej w kopalniach głębinowych oraz odkrywkowych kontrolowanych przez międzynarodowe korporacje, których akcje notowane są na giełdach w Londynie oraz w Nowym Jorku. Prześledźmy zachowanie cen złota a kursu akcji spółek zajmujących się ich wydobyciem.

Cena złota vs. ceny akcji spółek wydobywczych

Ceny złota zwykle poruszają się w kierunku przeciwnym do kursu dolara, rentowności amerykańskich obligacji, wyprzedzają zachowanie indeksu CRB, a poza tym dają wstępne sygnały co do przyszłego kierunku inflacji. Ponadto w okresach politycznej i finansowej niepewności złoto jest uznawane za najbezpieczniejszą lokatę. Złoto jest również postrzegane, jako najlepsza inwestycja w momencie ujemnych realnych stóp procentowych, czyli w sytuacji, gdy inflacja przewyższa stopy procentowe. Inwestycje w lokaty, obligacje dają zysk mniejszy od poziomu inflacji.

Złoto i ceny spółek zajmujących się jego wydobyciem zazwyczaj idą w tym samym kierunku. Korelacja ta jest bardzo silna i nigdzie nie sprawdza się tak dobrze, jak w tym przypadku. Gdy pojawiają się dywergencje, jest to ostrzeżenie przed zmianą trendu. Wbrew pozorom akcje spółek wydobywczych zwykle wyprzedzają ruchy cen samego złota.

Ponadto ceny spółek wydobywczych rosną dużo mocniej, niż samego złota i na odwrót. Związane jest to z silniejszym wzrostem zysków spółek wydobywczych, niż cen samego kruszcu. W momencie, gdy cena złota oscyluje wokół 1200 USD za uncję, a koszt wydobycia wynosi około 1000 USD za uncję, to zysk brutto osiągany przez spółkę wynosi 200 USD za uncję. Wzrost cen złota do 1300 USD za uncję oznacza wzrost cen kruszcu o około 8%. Z kolei zysk spółki wydobywającej wzrośnie z 200 USD do 300 USD za uncję, czyli o 50%. Z tego prostego powodu ceny akcji spółek wydobywczych rosną zazwyczaj kilkukrotnie mocniej od cen złota. Niestety działa to w obie strony, również spadki cen złota oznaczają dużo silniejsze spadki cen akcji spółek zajmujących się jego wydobyciem.

Przyjrzymy się teraz największym spółkom wydobywczym notowanym na nowojorskiej giełdzie NYSE i nie tylko.

BHP Billiton

BHP Billiton to obecnie największa na świecie firma wydobywcza. Nazwa firmy oraz struktura jest wynikiem połączenia australijskiej spółki Broken Hill Proprietary Company z brytyjską Billiton. Firma zajmuje się wydobyciem niemal wszystkiego, co można znaleźć w ziemi. Wydobywa między innymi żelazo, diamenty, złoto, srebro, miedź, węgiel, ropę naftową itd. Firma ma główną siedzibę w Melbourne w Australii. Firma jest notowana na giełdzie w Australii, Nowym Jorku oraz Londynie.

Kilka istotnych danych rynkowych (stan na marzec 2017 roku)

  • Prezes firmy (od maj 2013 roku) – Andrew Mackenzie
  • Liczba pracowników – 65 263
  • Siedziba główna – Melbourne, Australia
  • Indeks – N/A
  • Wyemitowane akcje(Shares Outstanding) – 1,60 mld
  • Akcje w obiegu (Float)– 1,60 mld
  • Akcje w posiadaniu osób wtajemniczonych (Insiders) – 0%
  • Akcje w posiadaniu inwestorów instytucjonalnych (Institutions) – 3,11%
  • Kapitalizacja giełdowa (Market Cap) – 54,30 mld USD
  • Wskaźnik Cena/Zysk (Price/Earnings) – 36,46
  • Wskaźnik Cena/Zysk (Price/Earnings) dla całej branży – 35,90
  • Wskaźnik P/E CAPE Shillera – 10,01
  • Przez ostatnie 13 lata, wskaźnik P/E CAPE Shillera najwięcej wynosił 60,68; najmniej 5,75; a mediana wynosi 17,26
  • Wskaźnik P/E CAPE Shillera dla całej branży – 28,00
  • Przychody (Revenue) za ostatni rok – 33,98 mld USD
  • Wzrost/spadek przychodów – 12,43%
  • EBITDA za 2016 rok – 15,28 mld USD
  • Dochód netto (Net Income) za ostatni rok – 2,46 mld USD
  • Zysk na akcję (Earnings Per Share) za ostatni rok – 0,92
  • Wzrost/spadek zysków za ostatni rok – (-142,28%)
  • Dywidenda (Dividend) za ostatni rok – 1,6 USD
  • Stopa dywidendy (Dividend Yield) – 4,73%
  • Stopa dywidendy za okres 4 lat (4 Year Average Yield) – 3,94%

Rio Tinto

Rio Tinto, obok BHP Billiton, jest drugim pod względem wielkości koncernem wydobywczym na świecie. Firma ma główną siedzibę w Londynie oraz w Melbourne w Australii. Obecnie to brytyjsko-australijskie przedsiębiorstwo, ale założone zostało w Hiszpanii w regionie Andaluzja. Nazwa pochodzi od hiszpańskiej rzeki Rio Tinto. W 1873 roku szkocki przemysłowiec Hugh Matheson zebrał grupę finansistów, aby zakupić kopalnię Rio Tinto od rządu Hiszpanii. Za rządów Mathesona Rio Tinto stało się największym producentem miedzi na świecie. Obecnie wydobywa węgiel kamienny, żelazo, miedź, złoto, diamenty i wiele innych surowców. Firma jest notowana na giełdzie w Australii, Nowym Jorku oraz Londynie.

Kilka istotnych danych rynkowych (stan na marzec 2017 roku)

  • Prezes firmy (od lipca 2016 roku) – Jean-Sébastien Jacques
  • Liczba pracowników – 51 018
  • Siedziba główna – Londyn, Wielka Brytania
  • Indeks – N/A
  • Wyemitowane akcje(Shares Outstanding) – 1,37 mld
  • Akcje w obiegu (Float)– 1,38 mld
  • Akcje w posiadaniu osób wtajemniczonych (Insiders) – 0%
  • Akcje w posiadaniu inwestorów instytucjonalnych (Institutions) – 6,88%
  • Kapitalizacja giełdowa (Market Cap) – 52,63 mld USD
  • Wskaźnik Cena/Zysk (Price/Earnings) – 15,67
  • Wskaźnik Cena/Zysk (Price/Earnings) dla całej branży – 35,90
  • Wskaźnik P/E CAPE Shillera – 17,46
  • Przez ostatnie 13 lata, wskaźnik P/E CAPE Shillera najwięcej wynosił 50,95; najmniej 6,99; a mediana wynosi 17,76
  • Wskaźnik P/E CAPE Shillera dla całej branży – 28,00
  • Przychody (Revenue) za 2016 rok – 31,99 mld USD
  • Wzrost/spadek przychodów – (-6,48%)
  • EBITDA za ostatni rok – 10,70 mld USD
  • Dochód netto (Net Income) za ostatni rok – 4,36 mld USD
  • Zysk na akcję (Earnings Per Share) za ostatni rok – 2,42 USD
  • Wzrost zysków za ostatni rok – (-583.63 %)
  • Dywidenda (Dividend) za ostatni rok – 2,51 USD
  • Stopa dywidendy (Dividend Yield – 6,6%
  • Stopa dywidendy za okres 4 lat (4 Year Average Yield) – 4,92%

Newmont Mining Corporation

Newmont Mining Corporation jest amerykańską firmą z siedzibą w Greenwood Village, Kolorado. Została założona przez amerykańskiego inżyniera oraz finansistę Williama Boyce Thompsona w 1921 roku. Zajmuje się głównie wydobyciem metali. Obecnie jest największym producentem złota produkując około 5 milionów uncji tego kruszcu rocznie. Inne wydobywane metale to srebro oraz miedź. Przedsiębiorstwo mimo, że swoje korzenie ma w Stanach Zjednoczonych, to działa na całym świecie. Posiada kopalnie między innymi w Meksyku, Peru, Australii, Nowej Zelandii, Ghanie. Firma jest notowana na nowojorskiej giełdzie i wchodzi w skład indeksu S&P 500. Plasuje się wśród największych firm wydobywczych na świecie.

Kilka istotnych danych rynkowych (stan na marzec 2017 roku)

  • Prezes firmy (od marca 2013 roku) – Gary J. Goldberg
  • Liczba pracowników – 23 200
  • Siedziba główna – Greenwood Village, Kolorado
  • Indeks –S&P 500
  • Wyemitowane akcje (Shares Outstanding) – 533,23 mln
  • Akcje w obiegu (Float)– 531,36 mln
  • Akcje w posiadaniu osób wtajemniczonych (Insiders) – 0,34%
  • Akcje w posiadaniu inwestorów instytucjonalnych (Institutions) – 85,84%
  • Kapitalizacja giełdowa (Market Cap) – 17,21 mld USD
  • Wskaźnik Cena/Zysk (Price/Earnings) – N/A
  • Wskaźnik Cena/Zysk (Price/Earnings) dla całej branży – 35,90
  • Wskaźnik P/E CAPE Shillera – 68,68
  • Przez ostatnie 13 lata, wskaźnik P/E CAPE Shillera najwięcej wynosił 1374, najmniej 18,26, a mediana wynosi 47,29
  • Wskaźnik P/E CAPE Shillera dla całej branży – 28,00
  • Przychody (Revenue) za ostatni rok – 7,27 mld USD
  • Wzrost/spadek przychodów – (-6,57%)
  • EBITDA za ostatni rok – 2,68 mld USD
  • Dochód netto (Net Income) za ostatni rok – (-33) mln USD
  • Zysk na akcję (Earnings Per Share) za ostatni rok – (-0,06)
  • Wzrost zysków za ostatni rok – (-140.71 %)
  • Dywidenda (Dividend) za ostatni rok – 0,2 USD
  • Stopa dywidendy (Dividend Yield) – 0,62%
  • Stopa dywidendy za okres 4 lat (4 Year Average Yield) – 1,86%

Partnerem cyklu jest TMS Brokers



tokeneo

Zostaw komentarz logując się za pomocą Facebook

To również Cię zainteresuje - Comparic24.tv

ZOSTAW ODPOWIEDŹ

Please enter your comment!
Please enter your name here