Naga Markets



Forex 2013Pierwszą część podsumowania roku 2013 według comparic.pl publikowaliśmy wczoraj. Dzisiaj chciałbym zaprosić Was do lektury kolejnej porcji ciekawostek i najważniejszych informacji, którymi żył Forex oraz uczestnicy rynku na przestrzeni ostatnich kilkunastu miesięcy.

Technologia – fiasko MetaQuotes furtką dla oprogramowania open source

W czasie gdy wiele przedsiębiorstw FX rozkoszowało się niezwykle udanym początkiem roku, dostawca platform na potrzeby detalicznego rynku FX – MetaQuotes – postanowił stworzyć swojego rodzaju monopol odcinając pomniejsze przedsiębiorstwa tworzące oprogramowanie składające się na cały ekosystem mostów płynności, sygnałów, rozwiązań copy tradingowych i tym podobnych.

Początkowy atak MetaQuotes miał miejsce w kwietniu ubiegłego roku i w jego efekcie zablokowany został interfejs platformy MT4. Kolejnym krokiem było wypuszczenie aktualizacji MT4, która zapewniała, że pewne oprogramowania pomocnicze nie będą działały w zgodzie z platformą. Ostatni cios to wydanie ostrzeżenia na stronie przeznaczone dla brokerów o niebezpieczeństwie związanych z korzystanie z Zulutrade, Tradeo, myfxbook oraz Tradency.

Wśród twórców oprogramowania istnieje bardzo popularne powiedzenie: „czasami czynniki, których byśmy się w ogólnie nie spodziewali mogą wpłynąć na dynamiczny rozwój technologii”. W tym przypadku sprawdziło się w stu procentach gdyż cała branża copy tradingowa oraz zewnętrznych aplikacji forexowych skierowała się w stronę rozwiązań open source prezentując i rozwijając nowe platformy umożliwiające ich pełne dostosowanie do potrzeb brokera. W przypadku Tradency było to rozpoczęcie współpracy z CHF pozwalając uzyskać dostęp do kanału dystrybucji poprzez instytucjonalny model biznesu B2B.

Furię MetaQuotes w związku z zaistniałą sytuacją podsycać zaczął fakt, że na rynku pojawiać zaczęły się całkowicie nowe produkty takie jak cTrader wykorzystywane przez brokerów, którzy chcieli zapewnić swoim klientom jak najbardziej elastyczne rozwiązania. Następnym debiutem okazała się platforma NinjaTrader oraz PFSOFT zdecydowanie poszerzające swoją obecność rynkową.

Po stronie działalności instytucjonalnej sprawa wygląda nieco inaczej – tutaj na rozwój technologii wpływ miały przede wszystkim czynniki regulacyjne i prawne. W stanach Zjednoczonych CFTC oraz Komisja Papierów Wartościowych i Giełd wydała ostateczną decyzję odnośnie pozagiełdowych instrumentów pochodnych, które mogą być użytkowane zgodnie z zapisami ustawy Dodd-Frank.

Jedną z głównych zmian krajobrazu technologicznego było wprowadzenie tak zwanych SEFów czyli ośrodków realizacji swapów, które zostały ustanowione w celu osiągnięcia większej przejrzystości raportowania poszczególnych transakcji. To w połączeniu z repozytoriami tradingowymi zmusiło firmy do wdrożenia infrastruktury i technologii zapewniającej jak najniższe opóźnienie przesyłu oraz przeciążenie w celu kompensacji dodatkowego elementu, który uzupełnił cykl przeprowadzenia transakcji.

Firma Traiana zajmująca się przetwarzaniem po-transakcyjnym zainwestowała spore środki w tę technologię w celu śledzenia trade’ów oraz monitorowania relacji kredytowych, które stanowią jedne z największych bolączek większości firm finansowych.

Jeżeli chodzi o transakcje istnieje istny labirynt przepływów, które muszą być przetwarzane podczas realizacji każdego trade’u. Dla każdej transakcji, oprócz tak podstawowych elementów jak cena, wielkość oraz rodzaj instrumentu, broker musi raportować szereg innych i bardzo szczegółowych informacji. Takie informacje mogą dotyczyć między innymi kontrahentów handlowych, tego na rzecz kogo transakcja została wykonana oraz na jakim rodzaju platformy.

Akceptacja SEFów przez amerykańskie władze odbyła się szybko na początku tego roku przy jednoczesnym przyznaniu tymczasowych licencji SEF poszczególnych przedsiębiorstwom, które wykazywały najlepsze perspektywy na spełnienie wymagań stawianych przed SEFami w najbliższej przyszłości. W przypadku przedsiębiorstw europejskich licencje te obowiązywały będą przez cały 2014 roku, natomiast w Singapurze i rejonie Azji oraz Pacyfiku przez okres roku od momentu ich przyznania.

Stały rozwój technologiczny i stabilna sytuacja instytucjonalnych podmiotów FX działających na terenie USA nie daje jednak gwarancji na sukces każdemu przedsiębiorstwu. Przykładem jest tutaj FX Concepts, najstarszy fundusz hedge z USA, który stracił na przestrzeni zeszłego roku wszystkich najważniejszych klientów instytucjonalnych z powodu złych wyników w ostatnim czasie.

Świat natychmiast obiegła informacja o końcu działalności FX Concepts oraz stracie ostatniego z kontrahentów. Fundusz założony został w 1981 roku przez Johna Taylora i zarządzał ponad 14 miliardami dolarów w aktywach jeszcze sześć lat temu. W tak krótkim okresie tę bajońską sumę pieniędzy „udało się” zredukować do 0 doprowadzają do bankructwa w październiku 2013 roku.

Firmy na rynkach rozwijających się dochodzą do głosu

Dzięki znacznej poprawie jakości i prędkości przesyłu informacji pomiędzy brokerami i trading deskami w różnych częściach świata na przestrzeni minionego roku, moskiewska giełda oraz giełda towarowa i złota w Dubaju coraz poważniej zapatrują się na budowanie mocnej pozycji pośród traderów instytucjonalnych.

Jako, że rubel może znaleźć się wśród jednej z głównych walut, wiele przedsiębiorstw dostarczających rozwiązania infrastrukturalne zaczęło otrzymywać zamówienia na budowę punktów przesyłowych i jednostek pomiędzy Moskwą i Londynem – domem dla wielu firm instytucjonalnych.

Znaczenie dialogu

Międzynarodowa społeczność FX zaangażowała się w serię ważnych konferencji na przestrzeni całego roku, począwszy od iFX EXPO zorganizowanego w styczniu w Makau, gdzie azjatyccy brokerzy oraz usługodawcy spotkali się z dostawcami płynności oraz technologii . Event pokazał jak wielki jest rynek Forex oraz jak duże są jego perspektywy do dalszego wzrostu.

Pod koniec maja iFX EXPO pojawiło się na Cyprze goszcząc przedsiębiorstwa z branży instytucjonalnej i detalicznej podczas dwudniowej imprezy. W jej czasie organizowane były panele dyskusyjne, podczas których poruszano zagadnienia innowacji w zakresie płynności, rentowności Cypru i jego potencjału jako światowego centrum dla firm FX po globalnym kryzysie finansowym.

Kilka tygodni później japońskie Tokio zostało gospodarzem szczytu Forex Magnates, podczas którego skupiono się na najnowszych osiągnięciach w zakresie rynku detalicznego oraz przedstawiono wiele nowych rozwiązań jeżeli chodzi o platformy tradingowe.

Kolejna edycja szczytu Forex Magnates odbyła się w Londynie i gościła ponad 900 przedstawicieli kadry kierowniczej branży FX. Panele dyskusyjne dotyczyły przede wszystkim instytucjonalnej części rynku, tradingu o wysokich częstotliwościach (HFT) oraz wyzwań prawnych i technologicznych, które stawia. W Europie dąży się do zablokowania HFT, w Australii mówi się o akceptacji tego rodzaju płynności jako części krajobrazu tradingowego, większość operacji tego typu cały czas jednak przeprowadzana jest w Ameryce Północnej.

W tym samym czasie miejsce miała również coroczna ceremonia wręczenia nagród, którą poprowadził prezes Forex Magnates, Michael Greenberg. Kandydaci do odebrania nagrody zostali podzieleni na kategorie i wybrani na zasadzie dokładnie ustalonych kryteriów oraz innowacji, które wprowadzili na rynek w ostatnim czasie. Główna nagroda trafiła ostatecznie do przedsiębiorstwa SafeCharge, które zaprezentowało kilka naprawdę interesujących rozwiązań związanych z obsługą płatności w zakresie rynków finansowych.

Podczas panelów dyskusyjnych liderzy branży debatowali nad przyszłością tradingu algorytmicznego i jego ewentualnej popularności wśród kolejnych podmiotów. Zastanawiano się w jaki sposób specjalistyczna część branży zaadoptuje niezbędne zmiany technologiczne w przypadku zaostrzenia i zawężenia zasad gry. Świat tradingu elektronicznego czyni ciągłe technologiczne skoki – na rynku cały czas pojawiają się nowe rozwiązania przez co staje się jeszcze bardziej intrygujący dla podmiotów instytucjonalnych.

W sercu londyńskiej dzielnicy finansowej, uczestnicy i delegaci uczestniczący w londyńskim szczycie Forex Magnates dali jasny sygnał, że chcą silnie wspierać wszystkie innowacyjne rozwiązania pojawiające się na rynku FX.

Za forexmagnates.com



Conotoxia

Dołącz do dyskusji logując się za pomocą Facebook

ZOSTAW ODPOWIEDŹ

Please enter your comment!
Please enter your name here